界面新聞?dòng)浾?| 胡振明
天汽模（002510.SZ）的八位共同實(shí)際控制人擬轉(zhuǎn)讓公司控制權(quán)而全體退出。
天汽模股票及可轉(zhuǎn)換公司債券自2023年12月4日（星期一）開市起停牌；停牌期間，其控股股東與淮北建久股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“淮北建久”）簽署了《股份轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議》；然后，12月6日（周三），天汽模股票及可轉(zhuǎn)換公司債券自開市起復(fù)牌。復(fù)牌后，天汽模股價(jià)連續(xù)兩天漲停。
二連板之后，12月8日，天汽模股票以漲停價(jià)開盤，但高開低走，最終收跌7.98%，收盤價(jià)為5.42元/股，總市值為51.04億元。
根據(jù)12月6日天汽模發(fā)布的關(guān)于控股股東、實(shí)際控制人簽署《股份轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議》暨公司控制權(quán)擬發(fā)生變更的提示性公告，其控股股東于2023年12月5日與淮北建久簽署了《股份轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議》，淮北建久擬受讓天汽模1.62億股股份，轉(zhuǎn)讓股份合計(jì)占公司總股本的17.18%。
本次股份轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)完成后，淮北建久將成為天汽模的控股股東，淮北市政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱“淮北市國(guó)資委”）將成為天汽模的實(shí)際控制人。不過，公告顯示，本次簽署的僅是股份轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議，正式協(xié)議能否簽署尚存在不確定性；本次交易事項(xiàng)需履行國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門審批程序，能否獲得批準(zhǔn)也存在不確定性。
實(shí)際上，早在2023年11月15日天汽模披露的《投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表》中就出現(xiàn)了“公司控股股東籌劃控制權(quán)轉(zhuǎn)讓的原因及進(jìn)展情況”的投資者交流問題。天汽模對(duì)于該問題的回答是：“公司控股股東為8名自然人構(gòu)成的一致行動(dòng)人，大股東因年齡原因擬出售控制權(quán)。截至目前，公司控股股東在積極尋找潛在買方，后續(xù)如有進(jìn)展會(huì)及時(shí)披露。”
根據(jù)《股份轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議》，淮北建久擬受讓的天汽模控股股東所持股份包括：胡津生的4514.45萬股、常世平的3460.08萬股、董書新的2792.36萬股、尹寶茹的1322.76萬股、張義生的1101.06萬股、鮑建新的1425.44萬股、王子玲的1220.50萬股、任偉的341.27萬股。
以上8人為天汽模的實(shí)際控制人，合計(jì)持有公司1.72億股股份，占公司目前總股本的18.27%。本次股份轉(zhuǎn)讓完成后，任偉仍持有天汽模1023.81萬股股份。任偉承諾在協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成并失去上市公司控股股東、實(shí)際控制人身份后繼續(xù)比照控股股東遵守減持相關(guān)規(guī)定。
在投資者交流中，天汽模表示大股東因年齡原因擬出售控制權(quán)。不過，這8位實(shí)控人具體年齡存在一些差距。根據(jù)公告，8位實(shí)控人中有1位“40后”、3位“50后”、3位“60后”和1位“70后”。
本次8位實(shí)控人集體退出天汽模實(shí)控權(quán)，所轉(zhuǎn)讓的1.62億股占總股本的17.18%，轉(zhuǎn)讓價(jià)格對(duì)應(yīng)標(biāo)的公司估值不超過60億元。也就是說，所轉(zhuǎn)讓的1.62億股對(duì)應(yīng)的估值不超過10.31億元。
如果8位實(shí)控人順利完成標(biāo)的股權(quán)的轉(zhuǎn)讓，則最高可以套現(xiàn)超10億元。不過，公告提示，本次達(dá)成的《股份轉(zhuǎn)讓意向書》僅為意向性框架協(xié)議，最終的股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格和支付方式將在后續(xù)雙方簽訂的正式文件中約定。
值得一提的是，本次受讓方淮北建久是新成立的有限合伙企業(yè)，成立日期為2023年11月8日，出資額100001萬元（也就是比10億元多了1萬元）。其執(zhí)行事務(wù)合伙人為上海久有川谷投資管理有限公司，出資占比0.001%，股權(quán)穿透為劉小龍持股51%，曹琦持股49%。
淮北建久的主要出資方為淮北市文化旅游投資發(fā)展集團(tuán)有限公司，出資占比99.999%，股權(quán)穿透為淮北市國(guó)資委持股100%。由此，為了受讓天汽模的實(shí)控權(quán)，淮北市國(guó)資委出資10億元設(shè)立了股權(quán)投資基金來接盤。
天汽模表示，若上述股份轉(zhuǎn)讓最終實(shí)施完成，其控股股東和實(shí)際控制人都將出現(xiàn)相應(yīng)的變更；不過，本次股份轉(zhuǎn)讓有利于優(yōu)化和完善公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，提升公司治理能力；不會(huì)導(dǎo)致天汽模在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、人員、機(jī)構(gòu)等方面不獨(dú)立于其控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)的情形，也不會(huì)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。
2020年至2022年各年度，天汽模的營(yíng)業(yè)收入分別為13.46億元、18.79億元和25.52億元，呈比較快的增長(zhǎng)趨勢(shì)；凈利潤(rùn)在2020年和2021年大虧8.38億元和2.14億元之后，2022年凈利潤(rùn)僅恢復(fù)到0.75億元。2023年前三季度，天汽模實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.59億元、凈利潤(rùn)0.85億元。