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一代投資天才查理·芒格逝世。此前，伯克希爾·哈撒韋在其子公司美國(guó)商業(yè)資訊網(wǎng)站上發(fā)布聲明表示，查理·芒格于當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二（11月28日）去世，享年99歲。
伯克希爾董事會(huì)主席兼CEO沃倫·巴菲特在聲明中寫(xiě)道，“如果沒(méi)有查理的靈感、智慧和參與，就不可能有今天的伯克希爾-哈撒韋”。
的確，在過(guò)去40年里，伯克希爾股票以年均24%的增速突飛猛進(jìn)，市值已接近1300億美元，擁有并運(yùn)營(yíng)超65家企業(yè)，而這一切與芒格密不可分，他曾被稱(chēng)為“行走的百科全書(shū)”、“幕后智囊”、“最后的秘密武器”等等。
在巴菲特與芒格這對(duì)全球投資圈黃金搭檔的通力合作下，他們共同創(chuàng)造了有史以來(lái)最優(yōu)秀的投資紀(jì)錄。芒格和巴菲特相識(shí)60多年，二人在內(nèi)布拉斯加州的奧馬哈長(zhǎng)大，這里同時(shí)也是伯克希爾公司的總部。
回顧其一生，盡管芒格在全球知名度方面未能與巴菲特相媲美，但因其洞見(jiàn)底蘊(yùn)的投資哲學(xué)和生活智慧，芒格為眾人所銘記，也擁有了一批追隨者，其思維依然對(duì)當(dāng)下的我們有諸多借鑒作用?；诖?，TOPHER特推出本期策劃，希望能夠?yàn)楫?dāng)代青年提供一些思考。
PART 1 了解投資之道
查理·芒格作為沃倫·巴菲特的導(dǎo)師與人生合伙人，也是當(dāng)今偉大的投資思想家、全球第五大上市公司伯克希爾·哈撒韋的副主席，同時(shí)還是該公司57年間19.8%年復(fù)合增長(zhǎng)率的奇跡締造者。
他的一生育有8個(gè)子女，兒孫滿(mǎn)堂，家庭和美，其典范人生的智慧結(jié)晶和投資思想，大都濃縮在了《芒格之道》所收錄的公開(kāi)演講和股東會(huì)講話(huà)之中。
書(shū)中芒格的講話(huà)跨度長(zhǎng)達(dá)35年，涉及大量當(dāng)年國(guó)際或全美大事件，比如美國(guó)儲(chǔ)貸行業(yè)危機(jī)、日本泡沫破裂、互聯(lián)網(wǎng)泡沫、2008年次貸危機(jī)、比特幣及加密貨幣興起、新冠疫情等。講話(huà)還包含了巴芒思想發(fā)展和投資生涯中的重要?jiǎng)酉?，如格雷厄姆和費(fèi)雪的影響、跨學(xué)科的多模型思維、早期經(jīng)歷過(guò)的失敗、所羅門(mén)事件、投資可口可樂(lè)、航空業(yè)遇挫、投資中國(guó)尤其是比亞迪等。
芒格曾經(jīng)指出，有時(shí)候，只有經(jīng)過(guò)失敗的歷練，我們才能懂得謙卑。用“謙卑”這個(gè)詞也許不太恰當(dāng)，可能用“務(wù)實(shí)”這個(gè)詞更合適。能取得今時(shí)今日的成就，不是因?yàn)槲覀兊哪芰Ρ葎e人高出多少，而是我們比別人更清楚自己能力的大小。
細(xì)讀這些講話(huà)，我們得以用年鑒回顧的視角，更加全面地領(lǐng)略到他的所思所想，追隨他的投資與為人之道。
圖片來(lái)源：中信出版集團(tuán)
薦書(shū)：《芒格之道》
作者: [美] 查理·芒格
出版社: 中信出版集團(tuán)
出品方: 大方
副標(biāo)題: 查理·芒格股東會(huì)講話(huà) 1987-2022
譯者: RanRan
PART 2 培養(yǎng)投資思維
下頓飯吃什么？每個(gè)月存多少錢(qián)？該考研還是找工作？你的每一次消費(fèi)決定，每一個(gè)人生選擇，都離不開(kāi)經(jīng)濟(jì)學(xué)的思維方式。
由是一本出版50年、迄今已更新13版仍長(zhǎng)銷(xiāo)不衰的經(jīng)濟(jì)學(xué)通識(shí)經(jīng)典。全書(shū)共分16個(gè)章節(jié)，從對(duì)廣義的人類(lèi)活動(dòng)的觀察開(kāi)始，重新描述社會(huì)協(xié)作的重要性，講述了經(jīng)濟(jì)學(xué)的思維方式通過(guò)怎樣的機(jī)制促進(jìn)社會(huì)協(xié)作、實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益最大化。它將需求、稀缺、比較優(yōu)勢(shì)、成本與選擇等經(jīng)濟(jì)學(xué)的概念引入生活，讓日常例子充滿(mǎn)了經(jīng)濟(jì)學(xué)的智慧。
本書(shū)改變了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)課程以概念、術(shù)語(yǔ)、公式為主的講述方式，而是將“經(jīng)濟(jì)學(xué)”作為一種思維方式，側(cè)重于培養(yǎng)普通人在社會(huì)大分工中養(yǎng)成理性、優(yōu)化的思維方式，使讀者發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)學(xué)不是殿堂學(xué)問(wèn)，而是一套可實(shí)實(shí)在在應(yīng)用于生活的樸素原理。
每個(gè)人日常的大多數(shù)問(wèn)題，都可用經(jīng)濟(jì)學(xué)的思維方式來(lái)解釋和解決。它是一副思維工具，一個(gè)框架，一部堅(jiān)固、優(yōu)美、科學(xué)、穩(wěn)定的腳手架，用來(lái)幫助我們建立起更好的價(jià)值觀，于社會(huì)和個(gè)人福祉的增長(zhǎng)都大有裨益。
自出版以來(lái)，本書(shū)便是經(jīng)濟(jì)學(xué)通識(shí)教育的經(jīng)典之選。它所傳達(dá)的思維方式，當(dāng)然也有助于每個(gè)人過(guò)上更好的生活。
圖片來(lái)源：浙江文藝出版社
薦書(shū)：《經(jīng)濟(jì)學(xué)的思維方式》
作者: [美] 保羅·海恩 / [美] 彼得·勃特克 / [美] 大衛(wèi)·普雷契特科
譯者: 魯冬旭
出版社: 浙江文藝出版社
出品方: 果麥文化
PART 3 升級(jí)投資之路
事實(shí)上，我們一直賴(lài)以生存的現(xiàn)代金融體系不像想象中如此完善，相反它存在諸多缺陷，既不強(qiáng)健，也缺乏抗逆性。那么，面對(duì)這一現(xiàn)狀，我們?cè)撊绾螒?yīng)對(duì)呢？
在《仿生投資學(xué)》一書(shū)中，作者凱瑟琳·柯林斯通過(guò)引入仿生學(xué)視角，帶領(lǐng)人們擁抱了看似混亂、多維度、復(fù)雜性的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，讓大家獲得更大收益，甚至還有感受到了更多樂(lè)趣。
作者以大自然為師，以符合進(jìn)化論的方法，用邏輯提煉出能夠幫助生物生存、擴(kuò)散種群（增長(zhǎng)發(fā)展）的法則，這些法則都是在自然世界中經(jīng)過(guò)億萬(wàn)年的自然選擇、優(yōu)勝劣汰篩選出來(lái)的智慧。
進(jìn)一步地，作者把這些原則推廣應(yīng)用到金融投資領(lǐng)域，創(chuàng)建了一個(gè)不同于常見(jiàn)機(jī)械化投資準(zhǔn)則的分析框架，可以指導(dǎo)投資者做出更好、更準(zhǔn)確、更可持續(xù)的決策，讓投資系統(tǒng)具有更好的靈活性、適應(yīng)性和抗逆性。
在書(shū)中，作者強(qiáng)調(diào)，仿生學(xué)致力于擁抱自然的智慧，而不是索取自然的物資。它的出發(fā)點(diǎn)是以開(kāi)放的心態(tài)進(jìn)行探尋和求知，即問(wèn)“如何做到”，而不是問(wèn)“多少錢(qián)”。順便提一下，作者本人掌管的2支基金的年化回報(bào)率分別為百分之19.64和百分之16.11。
正是因?yàn)檫\(yùn)用了跨學(xué)科思維和仿生學(xué)，作者才得以實(shí)現(xiàn)了投資思維的六大轉(zhuǎn)變和投資系統(tǒng)的三重升級(jí)，這包括：從高效到有效、從合成到簡(jiǎn)單、從最大化到最優(yōu)化、從斷連到重連、從機(jī)械刻板到應(yīng)變由心、從靜態(tài)到動(dòng)態(tài)。
至于投資系統(tǒng)三重升級(jí)則包括：從脆弱到堅(jiān)韌、從抽離到再生、從斷連到重連 。作者在書(shū)中提出一種全新的可持續(xù)投資理念，她希望讓投資可以更好地服務(wù)于社會(huì)的真實(shí)需求，讓金融行業(yè)和社會(huì)重建連接，形成良性循環(huán)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
總而言之，《投資的本質(zhì)》是一場(chǎng)無(wú)聲的革命，書(shū)中處處閃耀著真知灼見(jiàn)，對(duì)金融的最終目的更是如此，作者以其豐盈而睿智的文筆提醒著我們，所有人都是投資者，我們的時(shí)間、努力，當(dāng)然還有我們的金錢(qián)，都可以成為一種養(yǎng)分，使生命中有價(jià)值之物得以永垂不朽。
圖片來(lái)源：中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社
薦書(shū)：《仿生投資學(xué)》
作者: [美] 凱瑟琳·柯林斯
出品：湛廬
出版社: 中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社
譯者: 勞若珺 / 風(fēng)君
PART 4 夯實(shí)投資思維
一輩子做普通工作，靠什么積累巨額財(cái)富？
對(duì)比高風(fēng)險(xiǎn)投資，低收益理財(cái)如何笑到最后？
年景不夠好時(shí)，怎樣持續(xù)穩(wěn)健地實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由？
......
很多時(shí)候，人們總把投資理財(cái)當(dāng)作一門(mén)硬科學(xué)，卻忽略了心理因素在其中的重要作用。實(shí)際上，理財(cái)行為并非僅依靠冷冰冰的數(shù)字和公式，很多時(shí)候會(huì)受到你的情緒、喜好、立場(chǎng)和很多意料外的因素影響。
因此，致富和守富的關(guān)鍵并不在于懂得多少知識(shí)，總結(jié)了多少規(guī)律，而常常在于如何克服人性的弱點(diǎn)，認(rèn)清事物運(yùn)作的本質(zhì)。
由摩根·豪澤爾撰寫(xiě)的《金錢(qián)心理學(xué)》一書(shū)，則從心理角度入手，為人們分享了18條一針見(jiàn)血的理財(cái)智慧。作者通過(guò)20堂理財(cái)心態(tài)課，用生動(dòng)趣味、篇幅精煉，道理深刻的小故事，抹平了理財(cái)中的專(zhuān)業(yè)知識(shí)差距，讓上班族也能輕松擁抱財(cái)務(wù)自由。
作者指出了諸多精彩理論，例如：
最難的理財(cái)技能是讓逐利適可而止；
成功的投資并不需要每一個(gè)決定都正確，只要堅(jiān)持不把事情搞砸就夠了；
時(shí)間自由是財(cái)富能帶給我們的最大紅利；
在大部分情況下，做出合乎情理的決策，比追求絕對(duì)理性更好；
……
這些理論看似樸實(shí)，卻透露了許多人生的大道理，因?yàn)樵陲L(fēng)云變幻的投資理財(cái)領(lǐng)域，這些理論的價(jià)值是亙古不變，無(wú)論何時(shí)都能幫人們實(shí)現(xiàn)財(cái)富的穩(wěn)定增長(zhǎng)。只有發(fā)現(xiàn)它們，把握它們，你才能在起伏不定的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)久的富足與幸福。
看完本書(shū)，你會(huì)在被紛繁理論包圍時(shí)，抓牢增長(zhǎng)的規(guī)律；你會(huì)在受心理本能慫恿?xí)r，提防人性的弱點(diǎn)；也會(huì)在波動(dòng)與未知之中，看清長(zhǎng)遠(yuǎn)的走勢(shì)。
事實(shí)上，無(wú)論理財(cái)段位如何，這本書(shū)都能讓你有所頓悟！如果你是理財(cái)新手，你會(huì)接受一堂樸素、簡(jiǎn)明卻能令你受用終生的理財(cái)課，先人一步實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。如果你是投資老手，本書(shū)也會(huì)幫你查缺補(bǔ)漏，返璞歸真，守護(hù)好來(lái)之不易的財(cái)富。
圖片來(lái)源：民主與建設(shè)出版社
薦書(shū)：《金錢(qián)心理學(xué)》
作者：［美］摩根 · 豪澤爾（Morgan Housel）
譯者：李青宗
出版社：民主與建設(shè)出版社
PART 5 正視投資價(jià)值
當(dāng)一位年輕的對(duì)沖基金經(jīng)理以65.01萬(wàn)美元競(jìng)拍價(jià)與巴菲特共進(jìn)午餐將會(huì)發(fā)生什么？蓋伊·斯皮爾（Guy Spier）運(yùn)營(yíng)藍(lán)寶石基金長(zhǎng)達(dá)18年，取得了令人難忘的成功和震撼市場(chǎng)的回報(bào)。作為沃倫·巴菲特的熱心門(mén)徒，蓋伊從1500萬(wàn)美元資金起家，嚴(yán)格復(fù)制了巴菲特1950年代的合伙人費(fèi)率結(jié)構(gòu)與方式。而在創(chuàng)立藍(lán)寶石基金之前，他曾在紐約擔(dān)任投資銀行經(jīng)理，并在倫敦與巴黎短暫從事過(guò)企業(yè)管理咨詢(xún)工作。
2007年6月，他和投資大師莫尼什·帕伯萊出價(jià)65.01萬(wàn)美元，競(jìng)拍到與“股神” 巴菲特共進(jìn)慈善午餐的機(jī)會(huì)。在這一難得的機(jī)會(huì)之中，他獲得了哪些寶貴的財(cái)富呢？
由其所撰寫(xiě)的《與巴菲特共進(jìn)午餐時(shí)，我頓悟到的5個(gè)真理》一書(shū)記錄了作者的重大轉(zhuǎn)變，從一個(gè)年輕傲慢的投行經(jīng)理，變成了一個(gè)堅(jiān)守價(jià)值投資、取得高度成功的對(duì)沖基金經(jīng)理人。
作者的轉(zhuǎn)變與進(jìn)步，源于他的深刻反省、格雷厄姆與巴菲特的投資理念，同一些全球頂級(jí)投資家的學(xué)習(xí)與探討，還有與心中偶像沃倫 巴菲特的一次午餐，這頓價(jià)值65.01美元的慈善午餐教給了他人生中最有價(jià)值的課程，包括非常規(guī)思維往往更好、永葆好奇心與童真、學(xué)會(huì)說(shuō)不、忠實(shí)于自己、培養(yǎng)并維系有價(jià)值的人際關(guān)系。
在這次午餐之后不到一年時(shí)間里，他從曼哈頓搬到了蘇黎世，不再向新的投資者收取管理費(fèi)，也不再上癮著迷地查看股價(jià)。
作者的故事充滿(mǎn)了力量，常有令人驚愕之處，對(duì)投資、交易和高風(fēng)險(xiǎn)決策的敏銳洞察比比皆是。通過(guò)分享他過(guò)往的投資案例，作者詳細(xì)講述：為什么正確的榜樣是投資成功的關(guān)鍵；如何構(gòu)建更好的投資流程；如何過(guò)濾掉市場(chǎng)中讓大多數(shù)投資者受干擾的短期噪音，并從中獲利。
最重要的是，他解釋了對(duì)自我清楚的認(rèn)知如何幫助他梳理思緒，并做出更好的投資決策——而不是被好勝心、嫉妒、恐懼所驅(qū)動(dòng)進(jìn)行決策。
書(shū)中還介紹了他與著名投資家莫尼什 帕伯萊共同總結(jié)的“投資者檢查清單”，這樣的檢查清單可避免投資者犯重大錯(cuò)誤。作者還給出了一些投資建議和技巧，以及做出明智決策的方法。
對(duì)于任何對(duì)投資感興趣的人，對(duì)于那些想要通過(guò)走不同道路獲得成功的投資者，本書(shū)將提供視野、指導(dǎo)與激勵(lì)。
圖片來(lái)源：中國(guó)青年出版社
薦書(shū)：《與巴菲特共進(jìn)午餐時(shí)，我頓悟到的5個(gè)真理》
作者: [美] 蓋伊·斯皮爾
出版社: 中國(guó)青年出版社
副標(biāo)題: 探尋財(cái)富、智慧與價(jià)值投資的轉(zhuǎn)變之旅
譯者: 張堯然 / 楊穎玥
尾
芒格曾飲用John Bunyan筆下「真理劍客」的遺囑：
“我的劍留給能夠揮舞它的人”。
盡管傳奇的隕落總是令人扼腕，
然而，痛惜之余，
最好的緬懷方式就是重新認(rèn)識(shí)他，
深入了解他。
通過(guò)于此，
我們依然可以觸碰其思想的火花，
領(lǐng)略其智慧的靈光。
如同芒格所留給眾人的思維之光，
將幻化為鋒利的長(zhǎng)劍，
帶領(lǐng)眾人披荊斬棘。
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