2023年12月14日，普洱瀾滄古茶股份有限公司（以下簡稱“瀾滄古茶”）今日開啟招股。招股日期為2023年12月14日-12月19日，公司擬全球發(fā)售2100萬股H股，香港公開發(fā)售占10%，國際發(fā)售占90%，另有15%超額配股權(quán)。每股發(fā)售價(jià)10.4-14.16港元，每手200股，公司H股將于2023年12月22日(星期五)開始在香港聯(lián)交所買賣。

另外，瀾滄綠色資源、嘉實(shí)、中國海景、個(gè)人投資者王春宇以及興日作為基石投資者參與本次發(fā)行，累計(jì)認(rèn)購約1.16億港元。成立于1998年的瀾滄古茶現(xiàn)將瀾滄古茶作為自己的核心品牌，在這一品牌旗下，瀾滄古茶已開發(fā)并建設(shè)1966和茶媽媽兩條產(chǎn)品線，并2022年7月推出新產(chǎn)品線“巖冷”，以迎合以新中產(chǎn)消費(fèi)者。

其中，1966和茶媽媽兩條產(chǎn)品線是公司的主要收益來源。據(jù)招股書顯示，2020-2022年及2023年1-6月，瀾滄古茶來自1966產(chǎn)品的收入分別為29,913.9萬元、41,391萬元、30,137.9萬元、15,524.3萬元，分別占總收入的73.8%、74.1%、65.1%、66.9%；來自瀾滄古茶茶媽媽產(chǎn)品的收入分別為9,476.3萬元、12,671.5萬元、14,442.9萬元、6,990.9萬元，分別占總收入的23.4%、22.7%、31.2%、30.1%。這意味著，在2020-2022年及2023年1-6月，瀾滄古茶超過90%的收入來源于1966產(chǎn)品和茶媽媽產(chǎn)品。

毛利率方面，瀾滄古茶其他服務(wù)及產(chǎn)品毛利率呈增長趨勢，但瀾滄古茶1966產(chǎn)品及茶媽媽產(chǎn)品的毛利率則呈下滑趨勢。據(jù)招股書顯示，2020-2022年及2023年1-6月，瀾滄古茶1966產(chǎn)品的毛利率分別為76.7%、71.8%、74.6%、65.5%；茶媽媽產(chǎn)品的毛利率分別為55.9%、52.1%、52%、51%；其他服務(wù)及產(chǎn)品毛利率分別為26.1%、30%、29.4%、35.2%。

截至最后可行日期，瀾滄古茶擁有559家線下門店，其中23家為自營門店，536家為經(jīng)銷商營運(yùn)的門店。截至2023年6月30日，約70%經(jīng)銷商已加入瀾滄古茶的銷售網(wǎng)絡(luò)超過3年。根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，按2022年普洱茶產(chǎn)品產(chǎn)生的收入計(jì)算，普洱瀾滄是中國第三大普洱茶公司，市場占有率為2.4%，前兩名分別為市占率12.6%的大益茶業(yè)集團(tuán)以及市占率4.4%的中茶。

普洱瀾滄在招股書中表示，IPO募集所得資金凈額將主要用于建立現(xiàn)代化物流和倉儲中心、建設(shè)新生產(chǎn)車間并改良現(xiàn)有生產(chǎn)車間；建立銷售渠道；品牌建設(shè)與產(chǎn)品營銷；在茶行業(yè)作戰(zhàn)略投資和收購商機(jī)；升級資訊科技基礎(chǔ)設(shè)施并加強(qiáng)研發(fā)能力；以及用作營運(yùn)資金及其他一般企業(yè)用途。