A股今日（2023年12月14日）高開低走，三大指數(shù)均收跌。各行業(yè)核心龍頭股跌多漲少，反映核心資產(chǎn)整體表現(xiàn)的中證100ETF基金（562000）日線兩連陰，收盤價續(xù)創(chuàng)上市以來新低。
盤面上，受益于高層經(jīng)濟會議重點提及，國企改革概念持續(xù)發(fā)酵，逆市掀起漲停潮，成為近兩日市場上的最大熱點。吃喝板塊繼續(xù)墊底，白酒股萎靡不振，食品ETF（515710）場內(nèi)價格續(xù)創(chuàng)近1年來新低。
尤為值得一提的是，或受益于隔夜美聯(lián)儲“放鴿”信號，今日場內(nèi)1只持有多只“木頭姐”管理的基金的QDII基金產(chǎn)品——海外科技LOF（501312）跳空高開，收盤價格飆漲6.28%報1.37元，創(chuàng)下上市以來新高。拉長時間看，11月份以來，海外科技LOF（501312）逆市走出了一條單邊持續(xù)上漲曲線。
需要特別提醒的是，因行情走強，海外科技LOF（501312）受到資金熱捧，近期場內(nèi)持續(xù)溢價交易，投資者需要關(guān)注場內(nèi)的溢價風險！看好的投資者可以通過場外申購來參與海外創(chuàng)新科技資產(chǎn)的投資。
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消息面，兩大重磅消息引發(fā)市場熱議。
其一，美聯(lián)儲釋放強鴿信號。隔夜，美聯(lián)儲發(fā)布年內(nèi)最后一次利率決議，連續(xù)第三次維持關(guān)鍵利率不變。委員會成員還預(yù)計，2024年至少會有三次降息。
銀河證券分析認為，美元指數(shù)下行預(yù)期加強，對于市場的壓制作用或?qū)p退。疊加國內(nèi)穩(wěn)增長政策陸續(xù)出臺落地，港股與A股市場有望逐步企穩(wěn)，開啟向上行情。
其二，國內(nèi)11月金融數(shù)據(jù)披露，當月新增人民幣貸款1.09萬億元，同比少增1368億元；新增社融2.45萬億元，同比多增4556億元。
國金證券指出，政府債券支撐社融，居民端信貸邊際改善。有效需求不足下，政策落地已然提速，國債增發(fā)、“三大工程”等重磅政策落地，對于經(jīng)濟的支撐效果有望逐步顯現(xiàn)。
【ETF全知道熱點盤點】下面重點聊聊港股互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療兩個熱門板塊的交易和基本面情況。
一、美聯(lián)儲鴿派程度驚艷市場！港股或受益開啟新征程，機構(gòu)提示這一方向彈性凸顯
港股全天沖高回落，受隔夜美聯(lián)儲“放鴿”及美股大漲激勵，港股三大指數(shù)早盤集體高開，恒生科技指數(shù)最高漲超2%，后震蕩回落，午后一度翻綠，收漲0.34%?；ヂ?lián)網(wǎng)板塊早盤集體上攻，后走勢分化，截至收盤，微盟集團、京東健康、同程旅行漲超3%，小米集團、東方甄選漲超2%，騰訊控股、美團、快手翻綠收跌。
場內(nèi)熱門的港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）早盤高開上沖，場內(nèi)價格一度漲逾2%，后隨大盤震蕩回落，收漲0.58%，全天成交額2.84億元，較前一日放量超50%。
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美東時間（2023年12月13日）周三，在2023年最后一場議息會議上，美聯(lián)儲的鴿派程度驚艷市場！不僅連續(xù)第三次停止加息，美聯(lián)儲主席更是罕見表態(tài)“降息開始進入視野”，首度承認美聯(lián)儲已開始討論降息。在最受市場矚目的利率點陣圖中，大多數(shù)央行官員預(yù)計2024年將有三次降息，降息幅度超過了事先不少業(yè)內(nèi)機構(gòu)的預(yù)測。
歷史經(jīng)驗表明，隨著美聯(lián)儲政策由緊到松，權(quán)益資產(chǎn)隨之步入回暖通道，以1990年以來的四次加息結(jié)束來看，10年期美債利率平均回落123bp，恒生指數(shù)平均上漲22%，提振港股效果顯著。
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目前港股的估值和情緒面均接近極端水平，截至上周末，恒指風險溢價率為8.3%，接近歷史均值上方2倍標準差8.5%，該位置為一般情形下的底部區(qū)間。此外恒指和恒科指數(shù)的貪婪恐慌指數(shù)均接近恐慌情緒下沿。
伴隨著美聯(lián)儲加息周期終結(jié)及降息預(yù)期，港股市場流動性、估值等方面的積極因素正在悄然匯聚，有望帶動港股估值回升和國際資金回流。
具體行業(yè)方向上，機構(gòu)指出，2024年美國經(jīng)濟溫和回落+流動性邊際轉(zhuǎn)松+國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性恢復(fù)的環(huán)境，或?qū)萍紕?chuàng)新組合更加友好。
中信建投證券表示，市場對于2024年美聯(lián)儲降息預(yù)期充分，屆時美元高資產(chǎn)收益將會下降，資本將再次流向全球，處于估值底部的港股有望成為國際資金的投資洼地。其中科技創(chuàng)新領(lǐng)域，流動性與盈利質(zhì)量更高，成長性更強，彈性較大。持續(xù)看好相關(guān)指數(shù)后續(xù)反彈機會。
港股互聯(lián)網(wǎng)板塊或是其中的典型代表，全球企業(yè)引領(lǐng)AI技術(shù)創(chuàng)新，AIGC算法應(yīng)用空間打開，國內(nèi)傳媒等應(yīng)用端也在積極布局，宏觀環(huán)境+行業(yè)機遇共振，有望為板塊帶來可觀的修復(fù)機遇。
值得注意的是，已有資金借道ETF提前潛伏布局，上交所數(shù)據(jù)顯示，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）近12日連續(xù)吸金，合計凈流入8208萬元。截至12月13日，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）最新份額24.25億份，續(xù)刷上市以來新高。
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資料顯示，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）跟蹤中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)（931637），權(quán)重股匯聚騰訊控股、美團、小米集團、快手等不同互聯(lián)網(wǎng)細分賽道龍頭公司，其中持倉騰訊控股、美團、小米集團、快手、京東健康權(quán)重超60%，前十大成份股權(quán)重近80%，重手聚焦互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)，隨著平臺經(jīng)濟基調(diào)明確，利好因素持續(xù)釋放，港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭有望迎來估值、盈利雙升。
二、新版醫(yī)保目錄公布，CXO概念逆市活躍！醫(yī)療ETF（512170）午后溢價飆升，機構(gòu)：把握底部龍頭的價值機會
醫(yī)療板塊今日沖高回落。美聯(lián)儲釋放轉(zhuǎn)鴿信號，疊加新版醫(yī)保目錄發(fā)布，醫(yī)療板塊盤初快速沖高，醫(yī)療ETF（512170）盤中價格一度漲逾1.5%，而后板塊隨大市震蕩下行，醫(yī)療ETF（512170）最終收跌0.51%。
值得關(guān)注的是，醫(yī)療ETF（512170）走低區(qū)間場內(nèi)溢價抬起，午后進一步放大，顯示買盤資金相對強勢。而此前6日，資金持續(xù)逆市增倉醫(yī)療ETF（512170），凈申購金額合計超過3.7億元，可見資金仍看多醫(yī)療后市。
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從今日成份股表現(xiàn)來看，盡管CXO集體沖高回落，但收盤漲幅仍居前列，康龍化成漲超3%，凱萊英漲1.67%，昭衍新藥、美迪西、藥明康德均收漲。下跌方面，主要是醫(yī)療器械表現(xiàn)不佳，愛博醫(yī)療、聯(lián)影醫(yī)療重挫逾3%居前。
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消息面，美聯(lián)儲隔夜連續(xù)第三次維持關(guān)鍵利率不變，并有FOMC成員預(yù)計2024年將至少降息三次。降息預(yù)期升溫，全球生物醫(yī)藥投融資壓力有望緩解。
昨日有關(guān)部門發(fā)布2023年國家醫(yī)保藥品目錄。值得關(guān)注的是，2023年，25個創(chuàng)新藥參加談判，談成23個，成功率高達92%。與整體水平相比，成功率高7.4個百分點，平均降幅低4.4個百分點。5年內(nèi)新上市的藥品在當年目錄新增藥品中的占比從2019年的32%提高到2023年的97.6%。
從結(jié)果來看，國談將支持創(chuàng)新藥發(fā)展落到了實處，適當控制了續(xù)約以及新增適應(yīng)證降價藥品的數(shù)量和降幅，給予新藥企業(yè)一個穩(wěn)定的預(yù)期。創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈（CXO）早盤應(yīng)聲沖高。
二級市場資金流向來看，近期主力資金、北向資金均有顯著逆市加倉醫(yī)療的動作。數(shù)據(jù)顯示，截至12月13日，主力、北向資金近1個月凈流入醫(yī)藥生物行業(yè)資金分別達193億元、42億元，在31個申萬一級行業(yè)中高居前位。
調(diào)整充分、估值低位、熱點事件催化或是醫(yī)療板塊吸引資金回流的重要因素。中泰證券指出，醫(yī)藥醫(yī)療的基本面和籌碼機構(gòu)均具備條件，看好板塊整體估值抬升，看好國內(nèi)醫(yī)藥創(chuàng)新、消費、制造的升級，把握底部龍頭的價值機會。
如何高效布局國民健康剛需板塊？相關(guān)產(chǎn)品醫(yī)療ETF（512170）。數(shù)據(jù)顯示，醫(yī)療ETF（512170）跟蹤的中證醫(yī)療指數(shù)成份股全面覆蓋了醫(yī)療器械和醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域的細分龍頭，其中醫(yī)療器械權(quán)重約4成，直接受益于后續(xù)醫(yī)療新基建；醫(yī)療服務(wù)+醫(yī)美權(quán)重約5成，覆蓋9只CXO概念股，直接受益于人口老齡化、醫(yī)療消費升級和醫(yī)美等時代大趨勢。
本文圖片、數(shù)據(jù)來源于滬深交易所、華寶基金，截至2023.12.14。風險提示：中證100ETF基金標的指數(shù)為中證100指數(shù)，該指數(shù)基日為2005.12.30，發(fā)布日期為2006.5.29；港股互聯(lián)網(wǎng)ETF被動跟蹤中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)，該指數(shù)基日為2016.12.30，發(fā)布于2021.1.11；食品ETF被動跟蹤中證細分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2012.4.11；醫(yī)療ETF（512170）被動跟蹤中證醫(yī)療指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2014.10.31。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和本基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任。投資人應(yīng)當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品。基金過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)！根據(jù)基金管理人的評估，中證100ETF基金、食品ETF、醫(yī)療ETF風險等級為R3-中風險，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF、海外科技LOF及醫(yī)療ETF聯(lián)接基金風險等級為R4-中高風險。銷售機構(gòu)（包括基金管理人直銷機構(gòu)和其他銷售機構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對本基金進行風險評價，投資者應(yīng)及時關(guān)注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構(gòu)關(guān)于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風險等級評價結(jié)果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風險收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗及風險承受能力謹慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔風險。中國證監(jiān)會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質(zhì)性判斷或保證。基金投資需謹慎。