文|鋅財經 路世明
編輯|大風
近日,陌陌母公司摯文集團公布了2023年第三季度未經審計的財務業(yè)績。財報顯示,2023年第三季度,摯文集團凈營收達30.428億元,不按照美國通用會計準則計量,歸屬于摯文集團的凈利潤為6.059億元。
在摯文集團財報發(fā)布之前,根據(jù)彭博社匯總的數(shù)據(jù)顯示,華爾街分析師預計摯文集團2023年第三季度凈營收為29.550億元。因為超出預期,財報發(fā)布當日,摯文集團股價收盤上漲9.59%。
的確,自創(chuàng)始人唐巖去年回歸之后,摯文近一年來的表現(xiàn)有所回暖。在唐巖“降本增效”的大旗下,摯文持續(xù)“衰老”的態(tài)勢得到了一定程度的遏制,展現(xiàn)出了久違的“活力”,但從近一年財報的各項數(shù)據(jù)來看,摯文仍然沒有“本質”的改變。
營收不斷下降,兩大主要產品的月活和付費用戶持續(xù)下滑,被寄以厚望的出海業(yè)務仍舊“不振”。面對增長瓶頸,摯文近年來推出了大量的新產品,可惜大都“撲街”,沒有一個能成為爆款,成為摯文新的“頂梁柱”。
作為社交領域的頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),在流量紅利已逝、行業(yè)競爭激烈的眼下,找不到新增量的摯文,還能吃多久的老本呢?
財報喜憂參半
繼財報發(fā)布呈現(xiàn)一根大陽線之后,這幾天摯文的股價回歸“正常”。
從財報來看,第三季度摯文的凈利潤為6.059億元,同比增長21%。這的確是一組令人“驚喜”的數(shù)字,值得投資者們的追捧,但財報往往還有它的“另外一面”。
摯文的欣喜背后,也暗藏著他的憂愁。
首先就是營收方面,摯文第三季度凈營收同比下降5.88%至30.428億元。
按業(yè)務板塊來看,直播服務營收15.308億元,同比下降7.64%;增值服務營收14.667億元,同比下降4.61%。再按業(yè)務來看,陌陌的凈營收為27.43億元,相比于2022年同期的28.91億元有所下降;探探獲得的凈營收為2.95億元,與2022年同期相比3.41億元同樣出現(xiàn)了下滑。
雖然移動營銷和手機游戲業(yè)務的營收達到了3070萬元和790萬元,分別同比增長了8.7%和1.9%,但因為這兩項業(yè)務體量較小,并不能扭轉整體營收下滑的趨勢。
摯文營收不斷下滑的重要原因,在于摯文的兩大當家產品開始“老化”了。
財報顯示,第三季度陌陌、探探付費用戶數(shù)量同比均下降。其中,陌陌付費用戶數(shù)為780萬,上年同期的付費用戶數(shù)為840萬;探探付費用戶數(shù)為140萬,上年同期的付費用戶為200萬。
此外,陌陌的月活用戶數(shù)據(jù)在本季財報中再次被隱去,這也是繼Q2財報后,摯文集團在今年第二次沒有披露陌陌App的月活躍用戶數(shù)據(jù)。至于探探,月活躍用戶數(shù)下滑明顯,短短一年的時間,便流失了520萬月活用戶,同比降幅高達25%,在“業(yè)內”實屬罕見。
令人不解的地方在于,營收不斷下滑,月活、付費用戶持續(xù)下降,為何摯文的凈利卻能夠同比增長21%?原因并不復雜,近兩年流行的“降本增效”四個字,便是摯文的核心答案。
在創(chuàng)始人唐巖重回管理摯文后,“降本增效”成為了重要方向。如何降本,如何增效?唐巖的手段并不新奇,一來是減投控本,減少旗下產品的營銷推廣費用;二來便是裁員,減少人力成本及期權獎勵費用。
雖然“老套”,但這“兩板斧”的確收獲了不錯的效果。
今年第二季度,摯文成本和支出為24.518億元,比上一年同期的26.869億元減少8.7%。再到第三季度,摯文的成本和支出為24.61億元,同比再度下降10.0%。
只是,不管是裁員還是節(jié)約開支,對于互聯(lián)網(wǎng)公司來說并非治本之策。資本和二級市場喜愛的,永遠是一家新故事不斷、新增量不停的企業(yè)。
找不到新增量
作為摯文的兩個“頂梁柱”產品,陌陌和探探實則出現(xiàn)“用戶焦慮”,并非一朝一夕的事了。
尤其是陌陌,根據(jù)摯文第一季度財報數(shù)據(jù),當季陌陌的月活用戶為1.07億,較2022年第一季度的1.11億出現(xiàn)下滑。而事實上,早在2018年第四季度,陌陌的月活用戶便已達到1.13億。
換句話說,五年來,陌陌的月活都一直處于停滯不前的狀態(tài)。
2020年10月,唐巖將“發(fā)展穩(wěn)定”的陌陌交給了時任COO的王力手中。面對業(yè)績不斷下滑的陌陌,王力顯得“有心無力”。
接管陌陌后,王力做了兩件“大事”。
一是將陌陌更名為摯文集團,試圖淡化陌陌身上的“約炮”標簽。同時,他還更新了使命愿景和企業(yè)價值觀,將公司的使命愿景變更為“連接人,連接生活”,企業(yè)價值觀變更為“善良、坦誠、進取”。
二是大力推行新APPS戰(zhàn)略,試圖以量取勝,尋求新的爆發(fā)點。具體來看,王力掌權期間,摯文曾先后孵化了包括聲音交友軟件赫茲、照片交友軟件咔咔、互動拍照軟件貼貼、換臉軟件ZAO、種草社區(qū)樹莓、婚戀交友軟件對對等眾多新項目。
可惜其中僅貼貼火了一段時間,吸引了一批00后用戶群體,其余均未成為爆款。
值得一提的是,據(jù)晚點的報道,王力曾經表示,他對陌陌沒有什么特別的情感,整個公司都非常平淡,就像一個人平靜地接受衰老,一天比一天近。
2022年10月,面對繼續(xù)下行的業(yè)績和增長瓶頸,創(chuàng)始人唐巖選擇再次出山,回歸公司擔任CEO,重新主持大局,維護摯文基本盤、尋求新增量。
唐巖回歸后,先是通過“降本增效”讓公司“卷”了起來,緊接著延續(xù)了“以量取勝”的策略,新業(yè)務的推進節(jié)奏迎來了進一步的加速。
今年1月,摯文集團正式推出虛擬社交APP“殼兒”,該產品基于“AI繪圖”和“動態(tài)捕捉”兩大技術落地,主打虛擬社交。此外,摯文今年還推出了AGI社區(qū)“構構”,以文生圖和小說生成等AI工具功能為主,以及YO、戀愛蝸牛、Hertown等新APP。
然而與“以往”相似,這些產品依舊沒能成為“爆款”,沒能為摯文帶來直接的業(yè)績增長。
重新出山的唐巖似乎并沒有扭轉“下坡路”的趨勢,摯文仍然在不斷“衰老”。
出海屢戰(zhàn)屢敗
除了頻發(fā)新品APP不斷拓寬產品邊界,加速業(yè)務出海也一直是摯文尋找新增量的重要方向。
不過,摯文的出海故事雖然“歷史悠久”,但卻是“屢戰(zhàn)屢敗”。
早在2012年,也就是陌陌剛上線的第二年,摯文就在海外上線了名為“MO”的分身。由于彼時的“陌陌”還不夠成熟,對于海外的了解還不夠深刻,這第一次出海最終倉促結束。
到2014年,也就是摯文赴美上市的同一年,其又上線了基于地理位置匹配用戶的Blupe,增加了聊天群組等功能,這是摯文第二次出海,但Blupe依舊成為了“短命”產品。
前兩次的出海經歷,讓摯文“決心”要踏踏實實地在國內發(fā)展,不再把目光瞄向海外。此后五年內,摯文幾乎沒有任何“海外”動作。
一直到2019年,在社交產品出海的浪潮下,摯文鼓足信心選擇了“隨波逐流”,在印尼、菲律賓等東南亞國家推出了Olaa??上У氖?,摯文依然沒能打破“詛咒”,Olaa“消失”得悄無聲息。
2020年,摯文又推出陌生人社交產品Voga和Soulchill,其中游戲化的社交產品Voga由于玩法缺乏創(chuàng)新而迅速消失,只有主攻中東市場Soulchill留存至今,產品規(guī)??梢耘诺街袞|市場前三,成為摯文出海歷史上唯一還算“成功”的產品。
除此之外,自2021年7月后,探探海外版在印尼市場下載和活躍用戶規(guī)模已超越Tinder。
即便“四戰(zhàn)四敗”,但在大趨勢下,摯文近年來仍然選擇堅持加速出海的策略。尤其是唐巖回歸之后,對于海外業(yè)務的拓展,似乎更加的重視了。
據(jù)時代財經消息稱,今年五月,摯文迅速啟動了三四個不同的出海項目,瞄準中東、北非等地市場。此外,出海項目的領頭人均被視為唐巖“自己人”,在公司內部,被認為是唐巖押注出海決心的體現(xiàn)。
作為被公司寄予厚望的新增長點,十一年來摯文在海外吃了不少虧——“積攢了大量經驗”,這第五次出海究竟能否成功?沒人知道。
好的一面是,摯文還有充裕的現(xiàn)金流。據(jù)財報顯示,截至2023年9月30日,摯文集團持有現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物、短期投資、長期投資等為136.45億元。
這筆錢的確給了摯文“折騰”的底氣,但在眼下這個殘酷的市場環(huán)境中,留給其試錯時間顯然不多了。