文｜ GPLP XYZ
“創(chuàng)業(yè)者太少，投資人過(guò)剩了?！?/p>
這是這兩年投資圈的真實(shí)狀態(tài)。
伴隨著創(chuàng)業(yè)大潮的褪去，投資人這個(gè)群體也“過(guò)剩”，再加上募資的不順利，于是，各路投資人紛紛開(kāi)始轉(zhuǎn)型，而這次轉(zhuǎn)型則與此前的完全不同。曾經(jīng)，我們說(shuō)一個(gè)一級(jí)市場(chǎng)投資人轉(zhuǎn)型，很可能說(shuō)的是投資人換了賽道，比如互聯(lián)網(wǎng)流量紅利減少之后，互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目開(kāi)始受到冷落，原來(lái)看互聯(lián)網(wǎng)的投資人，開(kāi)始轉(zhuǎn)型看新消費(fèi)、硬科技、儲(chǔ)能等方向。然而，如今的投資人轉(zhuǎn)型則是徹底轉(zhuǎn)型，連賽道都沒(méi)有了，只能變身創(chuàng)業(yè)者、網(wǎng)紅或者其他，甚至圈內(nèi)流傳著這樣一個(gè)故事：一位創(chuàng)業(yè)者開(kāi)門取外賣，發(fā)現(xiàn)外賣小哥是曾經(jīng)打交道的投資總監(jiān)。
創(chuàng)投圈面臨著寒冬，一輪又一輪的裁員、降薪，似乎從2022年開(kāi)始就未停過(guò)，再加上全球地緣政治的變化，投資圈開(kāi)始發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化，經(jīng)濟(jì)周期疊加結(jié)構(gòu)性變化，這讓2023年的投資圈更是從“靈魂”到“肉體”，發(fā)生了翻天覆地的變化。
比如說(shuō)從投資邏輯來(lái)看，相較于美元基金敢冒險(xiǎn)，押注早期初創(chuàng)企業(yè)，關(guān)注成長(zhǎng)性。人民幣基金則看重確定性投資，且LP多為國(guó)資企業(yè)、政府引導(dǎo)型母基金，更多的投資人越來(lái)越看重兜底條款，投資條款悄然變得愈發(fā)苛刻，甚至不簽回購(gòu)，就不投，LP也開(kāi)始與GP討論簽署“對(duì)賭”協(xié)議。
而這些投資人與曾經(jīng)出入各種高端論壇、五星級(jí)酒店，和創(chuàng)業(yè)者談笑風(fēng)生的投資人相比，他們也更為低調(diào)，同時(shí)不再熱衷于談?wù)擄L(fēng)口、周期等宏大敘事，只想專心搞錢。
務(wù)實(shí)是一件好事情，畢竟對(duì)于大部分投資人來(lái)講，茅臺(tái)可以不喝，高爾夫可以不打，錢不能不搞。畢竟，投資圈并非人人懷揣幾千萬(wàn)元資本，如果有的話那也是LP的錢，不能隨意動(dòng)用，大量的中層和基層從業(yè)者，如果沒(méi)有項(xiàng)目退出來(lái)，拿不到分成，不僅每天勞累無(wú)比，最后到手的還是基本工資。寒冬之下，與其守著僵尸基金，“沒(méi)錢了但還在看項(xiàng)目”“有錢也難投出去”，甚至等著被裁員。轉(zhuǎn)行或者開(kāi)展副業(yè)成了更好的選擇。反正沒(méi)有依靠了，無(wú)論前路如何，轉(zhuǎn)型上路是王道。
如果說(shuō)投資人兼職干FA或者親自下場(chǎng)創(chuàng)業(yè)還算有章可循，而轉(zhuǎn)型自媒體、賣保險(xiǎn)，甚至當(dāng)滑雪教練，乍看上去，似乎跨度有些太大了，但這卻已經(jīng)成為了一種現(xiàn)實(shí)?！巴顿Y人的盡頭是網(wǎng)紅”不再是一句調(diào)侃，而是擺在從業(yè)者臺(tái)面上的問(wèn)題。
投資人轉(zhuǎn)型 “網(wǎng)紅”占了一大半
投資人能說(shuō)會(huì)道，面對(duì)任何事情都能夠信手拈來(lái)，這是很多人的印象。
于是，在投資人轉(zhuǎn)型的時(shí)候，很多人開(kāi)玩笑說(shuō)，投資人的歸宿是賣保險(xiǎn)，雖然很難做精確的統(tǒng)計(jì)，但的確有不少投資人也賣起了保險(xiǎn)。對(duì)于習(xí)慣了自由的工作模式且坐擁大量人脈（至少微信好友都加上限了）的投資行業(yè)從業(yè)者，轉(zhuǎn)行賣保險(xiǎn)或許是一個(gè)不錯(cuò)的開(kāi)始。
然而，如果這么統(tǒng)計(jì)就太簡(jiǎn)單了，NO,NO,NO，投資人頭頂XXX投資機(jī)構(gòu)的抬頭，然后加上其侃侃而談、能言善辯的表達(dá)能力，于是，投資人天然碾壓各路“網(wǎng)紅”，“比吹?！?，你能拼得過(guò)我嗎？做“網(wǎng)紅”比做保險(xiǎn)更easy，當(dāng)然，也更容易變現(xiàn)。
事實(shí)也的確如此，于是，當(dāng)一個(gè)投資人“網(wǎng)紅”趟出了一條路的時(shí)候，在模范帶動(dòng)下，投資人集體轉(zhuǎn)型做“網(wǎng)紅”就不陌生了。于是，在抖音上我們看到，很多投資人雖然沒(méi)有創(chuàng)過(guò)業(yè)，但也搖身一變成為創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師，換個(gè)姿勢(shì)指導(dǎo)創(chuàng)業(yè)融資，然后火了之后開(kāi)始拍短視頻，做知識(shí)付費(fèi)，搞社群運(yùn)營(yíng)，積累私域流量，當(dāng)然，最后總是免不了帶貨或者賣課，1580元的入門版課程，2980元的標(biāo)準(zhǔn)版，5180元的學(xué)霸版，9180元的MBA版，總有一款適合你。
抖音ID“清華陳晶聊商業(yè)”背后的主講人陳晶是藍(lán)象資本前副總裁，此前主攻教培行業(yè)，1年多抖音粉絲量從0漲至60多萬(wàn)人，據(jù)稱公司年利潤(rùn)也突破500萬(wàn)元。面對(duì)爭(zhēng)議，陳晶撰文表示，他并不是在做投資，其實(shí)是個(gè)創(chuàng)業(yè)者，只是剛好是一家創(chuàng)業(yè)基金的投資人而已。
老范是一個(gè)51歲下崗再就業(yè)的投資人。在投資人轉(zhuǎn)型過(guò)程中，老范經(jīng)歷可以說(shuō)是一波三折。老范曾經(jīng)是一家基金的合伙人，后來(lái)由于募資出了一些問(wèn)題，短期內(nèi)也看不到有項(xiàng)目能推出，基金進(jìn)入“蟄伏期”。于是老范選擇加入了一家他投資的公司，這是一家做游戲的公司，一度年收入達(dá)到十幾億美元，老范主要幫助這家公司做融資和對(duì)外投資。沒(méi)想到做了2年之后，遭遇了版號(hào)危機(jī)，原有的“廣種薄收”策略行不通了，公司需要轉(zhuǎn)向精品化的路線。這期間，老范察覺(jué)到自己在這家公司逐漸沒(méi)什么事情可做，于是主動(dòng)約老板溝通，看看怎么能更好為公司做貢獻(xiàn)，老板當(dāng)時(shí)說(shuō)實(shí)在很忙，第二天再聊。沒(méi)想到第二天來(lái)聊的是HR，老范最終與公司和平分手。
2021年，被自己所投資的公司優(yōu)化之后，老范也想著重回投資行業(yè)，可是當(dāng)時(shí)幾乎所有基金公司都在裁員，所以也沒(méi)有找到合適的位置。在一位自媒體朋友的鼓勵(lì)下，老范決定開(kāi)始做自媒體，并且一做就做到現(xiàn)在。
老范說(shuō)，通過(guò)做自媒體，他收獲了一個(gè)目標(biāo)，錄制視頻給了他一個(gè)學(xué)習(xí)的動(dòng)力，不斷地去看社會(huì)在發(fā)生什么變化，商業(yè)有什么新的閃光點(diǎn)，同時(shí)還認(rèn)識(shí)了很多新朋友，很多人還成為了他的付費(fèi)會(huì)員。
關(guān)于收入，老范表示，“自己做自媒體沒(méi)有團(tuán)隊(duì)，就是他和妻子兩個(gè)人，他負(fù)責(zé)內(nèi)容，妻子負(fù)責(zé)剪輯，并且主要靠平臺(tái)分成和付費(fèi)會(huì)員，收入雖然不如做投資，但自己存款和理財(cái)已足夠基礎(chǔ)的養(yǎng)老，所以經(jīng)濟(jì)上的壓力不大，不指望靠自媒體生活” 。
關(guān)于未來(lái)，老范介紹，他可能會(huì)結(jié)合自己做自媒體的經(jīng)歷，成立一個(gè)MCN或者一個(gè)團(tuán)隊(duì)，幫助更多的投資人去做自媒體，把這件事變成一個(gè)生意。
在一眾轉(zhuǎn)型的投資人當(dāng)中，王岑可能是title最高的那一個(gè)。王岑是紅杉資本前合伙人，也是B資本的董事長(zhǎng)，參與投資了Colorkey彩妝、五爺拌面等等近百個(gè)中國(guó)著名消費(fèi)品牌，在國(guó)內(nèi)的投資領(lǐng)域頗有威望。值得注意的是，王岑賣的課程不叫創(chuàng)業(yè)課程，叫“生意經(jīng)”，非常符合消費(fèi)賽道投資人的背景，面向的受眾十分精準(zhǔn)。
王岑的課程評(píng)價(jià)可謂兩極分化，一些網(wǎng)友認(rèn)為上他的課幽默風(fēng)趣，他分享的內(nèi)容主要涉及企業(yè)管理和投資經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合了他多年來(lái)的親身經(jīng)歷，課程顯得非常務(wù)實(shí)，讓人們有信心將所學(xué)內(nèi)容真正應(yīng)用于實(shí)際操作。
當(dāng)然也有一些網(wǎng)友對(duì)這個(gè)所謂的“知識(shí)付費(fèi)”持有不同的看法。他們認(rèn)為這些課程只是空洞的宣傳，沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的內(nèi)容，甚至懷疑其中一些都是找的演員自問(wèn)自答的，只是為了牟利而忽悠人。
隨著抖音、B站等平臺(tái)上投資人濃度越來(lái)越高，所謂的干貨洞見(jiàn)層出不窮，只是這些投資人無(wú)疑也明白，創(chuàng)業(yè)本質(zhì)上是不可教的，至少并非幾堂干貨課程所能培養(yǎng)的。更不用說(shuō)，其中不少還是著掛著投資人名號(hào)的“李鬼”，以及導(dǎo)師工廠標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)出來(lái)的“懂哥”，他們的視頻中充斥著套路化的腳本思路。
GPLP也不能說(shuō)所有的“網(wǎng)紅投資人”都是在“割韭菜”，這過(guò)于武斷，也不符合現(xiàn)實(shí)。本質(zhì)上，這只是一種通過(guò)內(nèi)容作為抓手去獲得用戶，再形成交易閉環(huán)的商業(yè)邏輯。而且一些投資經(jīng)驗(yàn)豐富且輸出能力很強(qiáng)的投資人，本身就是知識(shí)寶庫(kù)，他們通過(guò)做自媒體輸出內(nèi)容，確實(shí)能給一些創(chuàng)業(yè)者、企業(yè)家?guī)椭?/p>
投資機(jī)構(gòu)“網(wǎng)紅化”成為全球趨勢(shì)？
“網(wǎng)紅”這個(gè)詞是一個(gè)中性詞，無(wú)所謂好，也無(wú)所謂壞。
而從全球角度來(lái)說(shuō)，投資圈集體“網(wǎng)紅化”也是一個(gè)發(fā)展趨勢(shì)，只不過(guò)，在中美兩國(guó)的表現(xiàn)形式不同。
在中國(guó)，由于過(guò)多平臺(tái)的出現(xiàn)，因此，投資圈的“網(wǎng)紅”可以更具體地表現(xiàn)為抖音、B站某個(gè)視頻的火爆，在中國(guó)，也有一些投資機(jī)構(gòu)的投資人做自媒體并不是為了賣課，而更多是為了塑造個(gè)人IP，比如經(jīng)緯中國(guó)的張穎一直就喜歡通過(guò)短視頻分享日常生活、推薦紀(jì)錄片等等，當(dāng)然，早年也成功借“經(jīng)緯低調(diào)分享”讓經(jīng)緯中國(guó)整個(gè)機(jī)構(gòu)出圈，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代著實(shí)風(fēng)光了一把，其他機(jī)構(gòu)羨慕不已，而金沙江創(chuàng)投董事總經(jīng)理朱嘯虎則完全不同，金沙江創(chuàng)投在過(guò)去10年則是朱嘯虎個(gè)人出圈，而在現(xiàn)在，他喜歡分享滑雪和王者榮耀視頻。
熱衷于自媒體的還有梅花創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人吳世春，他通過(guò)脫口秀視頻出圈，“投資人真的太難了”讓很多人感同深受，他的內(nèi)容最接近“創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師”，但也從品牌、基金的角度出發(fā)，并不直接謀求商業(yè)轉(zhuǎn)化。
在投資圈除了做短視頻，做音頻內(nèi)容是另一種思路，消費(fèi)投資人黃海做了一檔頂流商業(yè)播客“瘋投圈”，從風(fēng)險(xiǎn)投資人視角分析行業(yè)動(dòng)態(tài)，剖析一級(jí)市場(chǎng)趨勢(shì)。黃海也在B站、微信公眾號(hào)開(kāi)設(shè)了自己的賬號(hào)輸出內(nèi)容，“瘋投圈”一方面憑借自身的質(zhì)量獲得了良好口碑，而另外一方面，黃海則在節(jié)目中夾帶私貨，給自己投資的項(xiàng)目打廣告，“瘋投圈”還通過(guò)會(huì)員社群、組織考察團(tuán)等方式來(lái)進(jìn)行變現(xiàn)。
而在美國(guó)，投資機(jī)構(gòu)“網(wǎng)紅化”出圈其實(shí)也是一種常態(tài)。在美國(guó)，許多投資人也都習(xí)慣內(nèi)容輸出，只不過(guò)國(guó)外沒(méi)有微信公眾號(hào)生態(tài)，投資人更多的是通過(guò)寫博客這種方式，來(lái)打造自己在圈內(nèi)的影響力。
比如YC創(chuàng)始人保羅·格雷厄姆就在自己的個(gè)人博客上撰寫了許許多多關(guān)于軟件和創(chuàng)業(yè)的文章，以深刻的見(jiàn)解和清晰的表達(dá)而著稱，網(wǎng)站每年獲得上千萬(wàn)的瀏覽量。
風(fēng)投公司a16z更是全員上陣，建立了專業(yè)的編輯團(tuán)隊(duì)，試圖打造自己的媒體版圖。a16z的兩位創(chuàng)始人，一位是硅谷圣經(jīng)《創(chuàng)業(yè)維艱》的作者Ben Horowitz，另一位Marc Andreessen則是Twitter上活躍的意見(jiàn)領(lǐng)袖。就連其前合伙人Benedict Evans都曾經(jīng)開(kāi)玩笑地說(shuō)：a16z是一家通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資盈利的媒體公司。而B(niǎo)enedict本人就在運(yùn)營(yíng)一份硅谷科技圈必讀的Newsletter（會(huì)員通訊）。
10年前 a16z 作為VC大搞內(nèi)容的時(shí)候業(yè)界還覺(jué)得奇怪，現(xiàn)在搞內(nèi)容已經(jīng)是稍微上一點(diǎn)規(guī)模投資機(jī)構(gòu)的標(biāo)配。
雖然這種思路和內(nèi)容公司的發(fā)展思路很相似，但美國(guó)更多的還是圍繞內(nèi)容和基金本身，來(lái)實(shí)現(xiàn)商業(yè)閉環(huán)。例如，Packy McCormick、Lenny Rachitsky和Harry Stebbings等創(chuàng)作者通過(guò)內(nèi)容創(chuàng)作在社交媒體積累了足夠大的影響力，成功募資，成為單人GP。不過(guò)這種模式由于合規(guī)等因素，在國(guó)內(nèi)顯然會(huì)比較困難。
在國(guó)內(nèi)，越來(lái)越多的投資人都轉(zhuǎn)行了，一些從業(yè)者開(kāi)始勸年輕人不要來(lái)VC公司。一位入行7年的投資人告訴GPLP，他在2023年參加了經(jīng)緯創(chuàng)投的一場(chǎng)線下活動(dòng)的時(shí)候，感嘆“突然感覺(jué)有點(diǎn)孤單，真的一個(gè)都不認(rèn)識(shí)”。
行業(yè)變遷，可見(jiàn)一斑。
投資人當(dāng)然不會(huì)全都轉(zhuǎn)行，投資行業(yè)也不可能消失。新的創(chuàng)投環(huán)境之下，還在堅(jiān)守的投資人們面對(duì)的是大模型等硬科技邏輯，無(wú)法套用互聯(lián)網(wǎng)流量項(xiàng)目的模式去理解，新技術(shù)從驗(yàn)證到產(chǎn)品研發(fā)、規(guī)模商業(yè)化再到上市，需要經(jīng)歷更長(zhǎng)的周期。投資風(fēng)險(xiǎn)范式轉(zhuǎn)移，需要新的知識(shí)體系和評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。可以說(shuō)，在硬科技時(shí)代，投資進(jìn)入深水區(qū)，對(duì)投資人也提出了新的要求。
所以，故事的A面是“投資人的終點(diǎn)是網(wǎng)紅/賣保險(xiǎn)/送外賣/搞副業(yè)”，故事的B面則是優(yōu)秀投資人比以往更被需要。
最后，不得不感嘆一句，當(dāng)投資人都在忙著當(dāng)“網(wǎng)紅”、搞副業(yè)，而真正的“大網(wǎng)紅”都開(kāi)始跨界做投資了。比如薇婭早在2021就成立私募基金進(jìn)軍創(chuàng)投界，構(gòu)建自己的投資版圖，各大產(chǎn)業(yè)公司則在2023年積極搞起了投資，投資圈經(jīng)歷淘汰變化也是積極的一面。
投資人的終點(diǎn)是“網(wǎng)紅”，“網(wǎng)紅”的終點(diǎn)是股東，這似乎符合某種守恒定律，“這是一個(gè)最好的時(shí)代，這也是一個(gè)最壞的年代” 。