2023年12月21日，光儲(chǔ)板塊大幅反彈，賽道股全線回暖！電池概念股午后連續(xù)拔高，固德威、禾邁股份、德業(yè)股份等多股漲超10%。相關(guān)主題ETF電池ETF(561910)收漲近2.5%，盤(pán)中一度漲超3%！而縱觀全年，電池ETF(561910)全年回撤超過(guò)36%，今日盤(pán)中一度刷新0.441元上市新低。另一方面，碳酸鋰期貨尾盤(pán)反彈，跌幅收窄至不足1%，盤(pán)中一度跌逾6%。
圖片來(lái)源：雪球
【11月逆變器出口金額環(huán)比首次轉(zhuǎn)正】
分析師指出，光伏方面11月組件出口數(shù)據(jù)超預(yù)期，核心原因主要是印度市場(chǎng)出口量環(huán)比大增（單月2.79GW，環(huán)比+69%）。市場(chǎng)對(duì)于光伏板塊核心擔(dān)憂在于行業(yè)供給釋放后產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)中樞下降的問(wèn)題，當(dāng)前這一悲觀預(yù)期已充分反映至股價(jià)中，基本面來(lái)看，目前產(chǎn)業(yè)鏈仍處于去庫(kù)存階段，從PV排產(chǎn)數(shù)據(jù)來(lái)看，1月組件排產(chǎn)環(huán)比預(yù)計(jì)有所回落，預(yù)計(jì)春節(jié)后行業(yè)庫(kù)存去化將基本結(jié)束，行業(yè)需求有望在春節(jié)后逐步復(fù)蘇。
【汽車市場(chǎng)熱度延續(xù)，購(gòu)車需求進(jìn)一步釋放】
中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，11月，我國(guó)新能源汽車月度產(chǎn)銷首次雙超百萬(wàn)輛，分別完成107.4萬(wàn)輛和102.6萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)39.2%和30%，市場(chǎng)占有率達(dá)到34.5%。1-11月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成842.6萬(wàn)輛和830.4萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)34.5%和36.7%，市場(chǎng)占有率達(dá)到30.8%。市場(chǎng)認(rèn)為11月，汽車市場(chǎng)熱度延續(xù)，借助“雙11”大促等消費(fèi)浪潮，購(gòu)車需求進(jìn)一步釋放，表現(xiàn)持續(xù)向好、超出預(yù)期
【行業(yè)熱點(diǎn)：《新能源汽車動(dòng)力電池綜合利用管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》發(fā)布】
12月15日，《新能源汽車動(dòng)力電池綜合利用管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》發(fā)布，分析指出，該稿針對(duì)廢舊動(dòng)力電池回收行業(yè)在過(guò)去諸年內(nèi)所呈現(xiàn)的亂象“對(duì)癥下藥”。首先，行業(yè)門(mén)檻得到實(shí)質(zhì)性提高，行業(yè)運(yùn)作更為規(guī)范。其次，新規(guī)落地之后，伴隨著流通渠道和行業(yè)運(yùn)作規(guī)范化的加強(qiáng)，中國(guó)廢舊電池回收利用產(chǎn)業(yè)的潛力能夠得到進(jìn)一步挖掘，廢舊電池的回收利用率也能得到進(jìn)一步的提高。這有助于進(jìn)一步提升中國(guó)新能源車產(chǎn)業(yè)的環(huán)保度和資源利用率。
【券商觀點(diǎn)：鋰電產(chǎn)業(yè)鏈需求有望上行；產(chǎn)品革新迎新機(jī)】
據(jù)山西證券，上周產(chǎn)業(yè)鏈上游供應(yīng)充足，產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)博弈，我們認(rèn)為隨著下游新能源車需求恢復(fù)，帶動(dòng)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈需求上行。
國(guó)泰君安表示，高景氣的新能源汽車行業(yè)持續(xù)吸引眾多資金投入，技術(shù)始終處于快速迭代狀態(tài)，產(chǎn)品革新將成為布局新機(jī)，復(fù)合集流體、液冷超充、4680大圓柱電池、固態(tài)電池等產(chǎn)品將規(guī)模量產(chǎn)，市場(chǎng)空間廣闊。
【中證電池估值性價(jià)比不斷攀升】
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2023年12月21日，CS電池指數(shù)（931719.CSI）最新估值為17.83倍PE，位于0%歷史分位數(shù)，絕對(duì)值已跌至歷史極限低位。
圖片來(lái)源：Wind
電池ETF(561910)跟蹤中證電池主題指數(shù)（以下簡(jiǎn)稱：CS電池指數(shù)），涵蓋電池制造、核心材料、鋰電設(shè)備、儲(chǔ)能逆變器核心標(biāo)的。其中超5成權(quán)重為新能源車概念。而從產(chǎn)業(yè)角度，CS電池指數(shù)更聚焦新能源車產(chǎn)業(yè)核心部分，更具高成長(zhǎng)、高彈性特征。場(chǎng)外投資者可以借道聯(lián)接基金（A類：016019；C類：016020）介入。