界面新聞?dòng)浾?| 吳治邦

2023年，A股的上市公司數(shù)量穩(wěn)健攀升，當(dāng)前上市企業(yè)的數(shù)量已逾5000家（含北交所）。在注冊(cè)制的背景下，對(duì)于各類證券違法行為，監(jiān)管部門也祭出了雷霆手段。包括澤達(dá)易盛（688555.SH）、紫晶存儲(chǔ)（688086.SH）兩家上市公司因造假而遭強(qiáng)制退市、我樂(lè)家居（603326.SH）大股東頂風(fēng)減持遭罰沒(méi)近5000萬(wàn)元等。

界面新聞梳理2023年資本市場(chǎng)違法違規(guī)處罰案例，并從違法類型、處罰力度等角度，選出其中的十大典型案例。

澤達(dá)易盛、紫晶存儲(chǔ)兩公司正式退市

2023年5月31日，紫晶存儲(chǔ)收到上海證券交易所出具的自律監(jiān)管決定書﹝2023﹞116號(hào)《關(guān)于廣東紫晶信息存儲(chǔ)技術(shù)股份有限公司股票終止上市的決定》，上海證券交易所決定公司股票終止上市。

同樣是2023年5月31日，澤達(dá)易盛收到上海證券交易所出具的自律監(jiān)管決定書[2023]117號(hào)《關(guān)于澤達(dá)易盛（天津）科技股份有限公司股票終止上市的決定》，上海證券交易所決定公司股票終止上市。

兩家科創(chuàng)板上市公司在同一天內(nèi)均收到交易所終止上市的決定，引發(fā)了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注，這表明監(jiān)管層對(duì)造假上市的行為絕不姑息。過(guò)往信息顯示，2017年-2019年，紫晶存儲(chǔ)三年間累計(jì)虛增營(yíng)業(yè)收入超過(guò)4.3億元，虛增利潤(rùn)總額超過(guò)2.1億元，主要通過(guò)虛構(gòu)銷售合同、偽造物流單據(jù)和驗(yàn)收單據(jù)入賬、安排資金回款、提前確認(rèn)收入等方式虛增營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)。而澤達(dá)易盛則在2016年-2019年累計(jì)虛增營(yíng)業(yè)收入3.42億元，虛增利潤(rùn)1.87億元。

奇信股份持續(xù)8年財(cái)務(wù)造假，國(guó)資割肉斷腕

在江西新余國(guó)資買殼介入奇信股份（002781.SZ）后，奇信股份這家上市公司的財(cái)務(wù)暗雷被逐漸揭開，2020年-2022年的凈利潤(rùn)分別為-5.55億元、-17.48億元、-4.13億元。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)在2023年8月23日發(fā)布的處罰決定書，認(rèn)定奇信股份的財(cái)務(wù)造假始于公司的招股說(shuō)明書，自2012年持續(xù)至2019年年度財(cái)務(wù)報(bào)告。最終包括公司時(shí)任董事、高管等15名責(zé)任人員被罰，其中奇信股份被給予警告，并處以1000萬(wàn)元罰款。

后續(xù)的進(jìn)展來(lái)看，新余國(guó)資一方割肉斷腕，選擇以刑事手段來(lái)處置此次事件，最終奇信股份因觸及交易所《股票上市規(guī)則（2023年修訂）》第9.3.11條規(guī)定的股票終止上市情形，公司股票退市。

羅山東操縱利民股份等16只股票被罰

作為湖南東能集團(tuán)實(shí)際控制人的羅山東，未能全心經(jīng)營(yíng)企業(yè)，在操縱股票牟利上動(dòng)起了心思。根據(jù)此前公安機(jī)關(guān)披露的信息，羅山東案共有31名被告，其中有10人在一審中被判處有期徒刑實(shí)刑，不論是從判刑的總?cè)藬?shù)、判實(shí)刑的人數(shù)，還是從適用刑法中刑罰的檔次來(lái)看，在證券犯罪案件中，這起案件都算是開創(chuàng)了歷史先河。

證監(jiān)會(huì)2023年9月22日官網(wǎng)披露的行政處罰決定書顯示，通過(guò)自行借入，或向朋友、合作伙伴、同學(xué)、配資中介何某平等人借入的方式，共控制并使用“羅山東”等118個(gè)證券賬戶操縱了利民股份、蘭太實(shí)業(yè)、維力醫(yī)療、金自天正、桂東電力、英特集團(tuán)、正虹科技等16支股票。證監(jiān)會(huì)依據(jù)2005年《證券法》第二百零三條的規(guī)定，決定沒(méi)收羅山東違法所得6898.83萬(wàn)元，并處以6898.83萬(wàn)元罰款。

任良成控制201個(gè)賬戶操縱操縱16只股票被罰

出資設(shè)立中國(guó)股票博物并自任館長(zhǎng)的任良成同樣登上了證監(jiān)會(huì)2023年的處罰名單，最終任良成遭沒(méi)收違法所得7413.94萬(wàn)元 ，并處以2.22億元的罰款。

處罰決定書顯示，任良成使用了兩組賬戶進(jìn)行股票操縱：2015年4月至2015年12月，任良成先后控制使用陳某華、陳某（甲）等31人名下的51個(gè)賬戶操縱“酒鋼宏興”、“貴人鳥”、“美錦能源”、“太化股份”、“漳州發(fā)展”、“國(guó)脈科技”、“廣宇發(fā)展”、“曙光股份”、“錢江生化”、“廣宇集團(tuán)”、“全柴動(dòng)力”、“天寶股份”等12只股票的交易價(jià)格；2016年8月至2017年10月，任良成先后控制使用蔡某農(nóng)、陳某華等98人（包括2家法人）名下的150個(gè)賬戶，操縱“遠(yuǎn)興能源”、“隆華節(jié)能”、“冠農(nóng)股份”、“維維股份”等4只股票交易價(jià)格和交易量。

值得一提的是，任良成在申辯意見中指出，自1991年開始投身證券市場(chǎng)，投資股票30余年，大宗交易股票近10年，每年交易2000億元至5000億元，年繳納印花稅和傭金2億元以上。投資設(shè)立股票博物館，為宣傳股票文化作出重大貢獻(xiàn)。目前，任良成因涉及操縱證券市場(chǎng)刑事犯罪，被一審法院判處刑罰，已受嚴(yán)懲，不宜再給予嚴(yán)厲的行政處罰。

專網(wǎng)通信退市第一股凱樂(lè)科技遭罰1000萬(wàn)元

專網(wǎng)通信風(fēng)暴席卷A股市場(chǎng)，多家上市公司中槍，其中凱樂(lè)科技（600260.SH）更是因此退出A股市場(chǎng)。

證監(jiān)會(huì)2023年6月19日在官網(wǎng)披露的處罰決定書顯示，2016年至2020年，凱樂(lè)科技與隋某力合作開展“專網(wǎng)通信”業(yè)務(wù)。合作期間，凱樂(lè)科技僅存在少量專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)，其他專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)均為虛假，僅是按照合同約定偽造采購(gòu)入庫(kù)、生產(chǎn)入庫(kù)、銷售出庫(kù)等單據(jù)，沒(méi)有與虛假專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)匹配的生產(chǎn)及物流，以此虛增收入、利潤(rùn)。證監(jiān)會(huì)在處罰決定書中指出，朱弟雄作為凱樂(lè)科技董事長(zhǎng)，對(duì)凱樂(lè)科技的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)擁有實(shí)際控制權(quán)，決策、組織實(shí)施財(cái)務(wù)造假，授意、指揮凱樂(lè)科技開展虛假業(yè)務(wù)，手段特別惡劣，情節(jié)特別嚴(yán)重，是凱樂(lè)科技信息披露違法行為直接負(fù)責(zé)的主管人員。

最終，凱樂(lè)科技被給予警告，并處以1000萬(wàn)元的罰款，其他責(zé)任人員被處以50萬(wàn)元-500萬(wàn)元不等的罰款。

杭州瑜瑤、深圳匯盛等私募機(jī)構(gòu)產(chǎn)品嵌套事件遭立案調(diào)查

一則關(guān)于“杭州30億量化私募跑路”的消息在市場(chǎng)流傳，同樣牽動(dòng)著多家A股上市公司的神經(jīng)，其中橫店?yáng)|磁（002056.SZ）、英洛華（000795.SZ）、鄭煤機(jī)（601717.SH）等均披露踩雷。

證監(jiān)會(huì)2023年11月24日在官網(wǎng)發(fā)布消息指出，北京華軟新動(dòng)力私募基金管理有限公司等爆發(fā)投資風(fēng)險(xiǎn)后，社會(huì)高度關(guān)注。證監(jiān)會(huì)組織證監(jiān)局、基金業(yè)協(xié)會(huì)等開展核查。初步判斷，相關(guān)人員控制杭州瑜瑤、深圳匯盛等多家機(jī)構(gòu)，多層嵌套投資，存在虛假宣傳、報(bào)送虛假信息、違規(guī)信披等情形，還可能涉嫌違法犯罪行為。

證監(jiān)會(huì)發(fā)布的信息指出，已決定立案調(diào)查，從嚴(yán)處理違法違規(guī)行為。另?yè)?jù)了解，公安機(jī)關(guān)已經(jīng)介入，控制涉案人員。后續(xù)將做好溝通銜接，積極穩(wěn)妥推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)處置。下一步，進(jìn)一步促進(jìn)行業(yè)規(guī)范運(yùn)作，保護(hù)投資者合法權(quán)益。

思美傳媒、蘇大維格等公司因互動(dòng)易信披違規(guī)遭查

在以往的案例中，極少有上市公司因?yàn)榛?dòng)易的違規(guī)被查，2023年年底接連有幾家公司中招。

思美傳媒（002712.SZ）于2023年11月29日收到證監(jiān)會(huì)出具的《立案告知書》。因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》《中華人民共和國(guó)行政處罰法》等法律法規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司立案。此前的警示函顯示，2023年11月27日午間，思美傳媒選擇性回復(fù)了投資者在互動(dòng)易提問(wèn)，稱“抖音超市現(xiàn)階段由本公司代運(yùn)營(yíng)”；收盤后，你公司在互動(dòng)易回復(fù)時(shí)又稱，“公司所稱代運(yùn)營(yíng)抖音超市，是指公司代運(yùn)營(yíng)了抖音官方超市的官方直播間之一”。地方證監(jiān)會(huì)的警示函指出，公司在答復(fù)投資者提問(wèn)時(shí)，未準(zhǔn)確、完整披露公司參與“抖音超市”業(yè)務(wù)的具體情況、對(duì)公司營(yíng)業(yè)收入的影響等。目前，思美傳媒董秘已遭停職。

金一文化前實(shí)控人出資1億元實(shí)物黃金做市值管理遭罰

在市值管理中，利益方出保證金多為資金流水，而在金一文化（002721.SZ）一案中，時(shí)任實(shí)控人向盤方掏出約1億元實(shí)物黃金，出資方式讓人詫異。

證監(jiān)會(huì)處罰決定書顯示，2007年至2018年8月，鐘蔥是金一文化的實(shí)際控制人，先后在公司擔(dān)任董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等職務(wù)。胡宇是鐘蔥的客戶、朋友，與鐘蔥合作成立了安徽金峻珠寶有限公司。2017年6月26日，胡宇向鐘蔥提議找朱一棟對(duì)金一文化做“市值管理”，鐘蔥表示同意。胡宇通過(guò)朱一棟等人認(rèn)識(shí)了李衛(wèi)衛(wèi)，并將李衛(wèi)衛(wèi)引薦給鐘蔥。鐘蔥同意其下屬韓某出席李衛(wèi)衛(wèi)的“市值管理宣講會(huì)”。鐘蔥曾通過(guò)金一文化控股子公司上海金一黃金珠寶有限公司及胡宇間接向相關(guān)配資中介支付款項(xiàng)，一方面通過(guò)上海金一公司向胡宇控制的銀行賬戶支付資金1090萬(wàn)元，另一方面通過(guò)上海金一公司向胡宇交付約1億元實(shí)物黃金。鐘蔥亦曾與配資中介宋某杰簽訂《借款合同》，約定由宋某杰提供1億元用于購(gòu)買“金一文化”。2017年12月7日至2018年5月28日期間，胡宇累計(jì)向李衛(wèi)衛(wèi)、宋某杰、朱一棟、陳某、張某杰等人支付配資保證金及利息2.66億元，并委托李衛(wèi)衛(wèi)、朱一棟具體操盤交易“金一文化”。

三峽水利內(nèi)幕交易現(xiàn)窩案多人被罰

2023年3月3日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露了四份行政處罰決定書，所涉事項(xiàng)均指向三峽水利（600116.SH）內(nèi)幕案。處罰決定書顯示，包括滕玉軍、陳景麗、羅恩、崔紅、王小倫等利用三峽水利內(nèi)幕信息交易，部分人士被沒(méi)收違法所得及罰款。

根據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委批復(fù)的混改試點(diǎn)方案，中國(guó)長(zhǎng)江三峽集團(tuán)有限公司、中國(guó)長(zhǎng)江電力股份有限公司研究論證重慶長(zhǎng)電聯(lián)合能源有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱聯(lián)合能源）、重慶兩江長(zhǎng)興電力有限公司（以下簡(jiǎn)稱長(zhǎng)興電力）上市的方案和路徑，推進(jìn)重慶配售電業(yè)務(wù)整體上市。2018年9月12日，三峽集團(tuán)主要負(fù)責(zé)人帶隊(duì)拜訪水利部主要負(fù)責(zé)人等，協(xié)調(diào)重慶配售電整體上市事宜，匯報(bào)三峽水利重組事宜，水利部表示支持。會(huì)后，水利部要求水利部綜合事業(yè)局負(fù)責(zé)三峽集團(tuán)與水利部合作事宜。

值得一提的是，此起內(nèi)幕交易交易的涉案人員還是時(shí)任水利部門的公職人員。

最嚴(yán)減持新規(guī)發(fā)布，我樂(lè)家居股東頂風(fēng)減持遭罰沒(méi)近5000萬(wàn)元。

2023年8月27日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《進(jìn)一步規(guī)范股份減持行為》，要求上市公司存在破發(fā)、破凈以及分紅未達(dá)標(biāo)的，控股股東、實(shí)際控制人不得通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)減持股份，上述規(guī)定被市場(chǎng)史上最嚴(yán)減持規(guī)定。

雖說(shuō)是最嚴(yán)減持新規(guī)，但是仍有上市公司股東面對(duì)巨大的利益管不住手。證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)9月20日對(duì)外披露指出，2023年9月5日至9月6日，我樂(lè)家居股東于范易及其一致行動(dòng)人將上述股票全部減持，未在減持比例到達(dá)5%時(shí)依法停止交易，后續(xù)違規(guī)成交金額1.07億元，違法所得1653萬(wàn)元。證監(jiān)會(huì)擬依法沒(méi)收于范易及其一致行動(dòng)人前述違法所得，并從嚴(yán)處以3295萬(wàn)元罰款。

9月27日晚間，我樂(lè)家居對(duì)外披露指出， 收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)江蘇監(jiān)管局下發(fā)的《行政處罰決定書》， 對(duì)于范易、煙臺(tái)埃維商貿(mào)有限公司、西藏埃維創(chuàng)業(yè)投資有限公司、煙臺(tái)埃維管業(yè)有限公司責(zé)令改正，給予警告，沒(méi)收違法所得1653.49萬(wàn)元，并處罰款3295萬(wàn)元。