界面新聞記者 | 劉晨光

太平洋證券大股東變更獲反饋。

近日，證監(jiān)會發(fā)布太平洋證券股份有限公司變更主要股東反饋意見。

主要包含三個方面內(nèi)容。第一，請擬入股股東說明是否已就入股太平洋證券履行完備的決議程序，包括但不限于上市公司決議和信息披露程序。

第二，2023年9月，擬入股股東因投行業(yè)務(wù)部分撤否項目內(nèi)控意見未有效落實、內(nèi)核委員會履職不盡責等問題，被證監(jiān)會出具警示函，請其說明是否已對相關(guān)問題進行整改。

據(jù)當時通報，證監(jiān)會發(fā)現(xiàn)華創(chuàng)證券投資銀行類業(yè)務(wù)部分撤否項目內(nèi)控意見未被有效落實，保薦工作報告未完整披露質(zhì)控及內(nèi)核關(guān)注問題，內(nèi)核委員履職不盡責，薪酬遞延人員范圍較少。

上述情況違反了《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》（以下簡稱《保薦辦法》）第三十條、《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》（以下簡稱《合規(guī)管理辦法》）第六條、《證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》第三十條、第六十一條規(guī)定。按照《保薦辦法》第六十四條、《合規(guī)管理辦法》第三十二條規(guī)定，證監(jiān)會決定對華創(chuàng)證券采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施。

同時證監(jiān)會也發(fā)布了對華創(chuàng)證券相關(guān)人員的警示函措施。葉海鋼作為時任分管投行業(yè)務(wù)高管、高瑾妮作為內(nèi)核部門負責人，對相關(guān)違規(guī)行為負有直接管理責任，按照《保薦辦法》第六十四條、《合規(guī)管理辦法》第三十二條的規(guī)定，證監(jiān)會對其采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施。

第三，證監(jiān)會指出，請入股股東梳理自營業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)及子公司管理等情況，并對是否存在風險進行評估。

香頌資本執(zhí)行董事沈萌表示，并購交易是否成功，其實并不取決于是否有反饋，而是要看反饋的內(nèi)容，有些不涉及任何實質(zhì)性問題，那么大概率會通過，有些內(nèi)容會比較有針對性，很可能要繼續(xù)調(diào)整。在他看來，該反饋意見關(guān)鍵是看第二條，涉及證監(jiān)會監(jiān)管的內(nèi)容要闡述清楚，做好信息披露。

9月21日，太平洋證券公告稱，證監(jiān)會已就太平洋變更主要股東或者公司的實際控制人行政許可申請事項依法予以受理。太平洋證券指出，本次變更股東申請尚需取得中國證監(jiān)會核準，最終結(jié)果存在不確定性，將根據(jù)進展情況及時履行信息披露義務(wù)。

去年6月份，法院裁定了華創(chuàng)證券獲得太平洋證券的相關(guān)股權(quán)。根據(jù)相關(guān)判決書，嘉裕投資不再持有太平洋證券股份，華創(chuàng)證券將持有太平洋證券股份7.44億股，占太平洋證券總股本的10.92%，為太平洋證券第一大股東。

事實上，相關(guān)訴訟仍有新的進展情況，嘉裕投資也于近日提出了執(zhí)行異議。不過，據(jù)華創(chuàng)證券披露，目前，證監(jiān)會已依法受理華創(chuàng)證券變更為太平洋證券股東資格申請。相關(guān)裁定對股東資格核準無實質(zhì)性影響。華創(chuàng)證券將在中國證監(jiān)會核準股東資格后，到法院重新領(lǐng)取執(zhí)行裁定書,辦理股權(quán)過戶手續(xù)。

有市場人士表示，政策方面的推動，或可以降低太平洋證券股東變更被阻擋的可能性。今年11月份證監(jiān)會指出，將支持頭部證券公司通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新、集團化經(jīng)營、并購重組等方式做優(yōu)做強，打造一流的投資銀行。

此前不久，年內(nèi)首單券商合并案例近日獲證監(jiān)會批復，無錫市國聯(lián)發(fā)展（集團）有限公司獲準成為民生證券主要股東。

另外，近期，平安證券與方正證券的合并傳言愈演愈烈， 這兩家券商未來的走向也頗受市場關(guān)注。中國平安此前不久回復界面新聞，公司將從股東價值最大化出發(fā)，按照有關(guān)監(jiān)管部門的規(guī)定和指引，穩(wěn)步推進相關(guān)問題的解決。

方正證券研究認為，政策面支持券業(yè)并購整合，行業(yè)并購有望加快。一是中央金融工作會議首次提出“金融強國”，要求加快培育一流投資銀行；二是證監(jiān)會“鼓勵頭部券商通過并購重組方式做優(yōu)做強”。同時，監(jiān)管要求券商“走資本集約型的專業(yè)化發(fā)展道路”，券商配股/IPO 難度加大。募資難背景下，后進券商若要追趕前一梯隊，通過并購整合做大做強成為較優(yōu)路徑。