記者 杜萌
今年，是公募行業(yè)誕生25周年。自1998年以來(lái)，公募基金行業(yè)櫛風(fēng)沐雨，助力投資者分享資本市場(chǎng)改革發(fā)展紅利，已經(jīng)成為資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定的“壓艙石”。隨著全面降費(fèi)降傭等一系列政策落地，27萬(wàn)億保有規(guī)模的公募行業(yè)探索新的高質(zhì)量發(fā)展之路。
界面新聞?dòng)浾哒砹?023年度的公募十大重要新聞，希望對(duì)行業(yè)一年來(lái)的發(fā)展做回顧。
一、規(guī)模徘徊在27萬(wàn)億，總數(shù)量仍在創(chuàng)新高
2023年，公募行業(yè)的保有規(guī)模先升后降。自去年7月份保有規(guī)模首次突破27萬(wàn)億元大關(guān)后，今年8月份更是首次創(chuàng)下28.8萬(wàn)億的歷史新高。但隨著市場(chǎng)的整體震蕩，保有規(guī)模開始出現(xiàn)縮水。截至10月底，公募市場(chǎng)的保有規(guī)模僅為27.38億元。
雖然凈值規(guī)模在縮水，但基金數(shù)量在突破萬(wàn)只大關(guān)后繼續(xù)增加。截至10月末，公募行業(yè)基金數(shù)量為11268只，相比年初的10576只增加692只。
由于主動(dòng)權(quán)益基金賺錢效應(yīng)不佳，基金發(fā)行也遇冷。從年內(nèi)新基金發(fā)行來(lái)看，截至12月26日，按成立日期統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)新成立基金數(shù)量共計(jì)1221只，發(fā)行份額總計(jì)11026.87億份，這一數(shù)字已創(chuàng)下近五年來(lái)的新低，甚至已低于2019年的13655.46億份。特別是平均發(fā)行份額更是創(chuàng)年近七年來(lái)的最低紀(jì)錄，僅錄得9.03億份，低于2017年的9.94億份。
相比之下，債券型基金發(fā)行占比再度創(chuàng)下歷史新高，超過(guò)七成。年內(nèi)新成立債券型基金共計(jì)361只，合計(jì)發(fā)行份額達(dá)7818.57億份，占比高達(dá)70.90%，平均發(fā)行份額也創(chuàng)下近四年來(lái)的新高，達(dá)21.66億份。2022年，全年新成立債券型基金共計(jì)471只，合計(jì)發(fā)行份額9854.77億元，占比約66.72%，平均發(fā)行份額為20.92億份。
二、降費(fèi)降傭改革全面開啟
7月7日，證監(jiān)會(huì)印發(fā)《公募基金行業(yè)費(fèi)率改革工作方案》，擬在兩年內(nèi)采取15項(xiàng)舉措全面優(yōu)化公募基金費(fèi)率模式，穩(wěn)步降低公募基金行業(yè)綜合費(fèi)率水平。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月26日，已經(jīng)由139家基金管理人陸續(xù)發(fā)布公告，將旗下存量主動(dòng)權(quán)益類公募基金產(chǎn)品的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率統(tǒng)一下調(diào)至1.2%、0.2%以下。
12月8日，證監(jiān)會(huì)再次發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)公開募集證券投資基金證券交易管理的規(guī)定》（征求意見稿），將權(quán)益類基金的傭金分配比例上限由30%調(diào)降至15%。據(jù)證監(jiān)會(huì)測(cè)算，以2022年數(shù)據(jù)為例，公募基金股票交易傭金總額將由188.68億元下降至126.36億元，降幅為33.03%，每年為投資者節(jié)省62.32億元的投資成本。
三、公募可自主選擇證券交易模式
9月份，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《優(yōu)化公募基金管理人證券交易模式的通知》（以下簡(jiǎn)稱為《通知》），優(yōu)化券商交易模式，推動(dòng)證券行業(yè)建立統(tǒng)一業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。 其中，《通知》允許符合條件的公募基金管理人結(jié)合自身需求，自主選擇證券交易模式。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月26日，采取券商結(jié)算模式的公募產(chǎn)品共有931只（只計(jì)算主代碼）。
四、基金經(jīng)理不得隨意離職
基金經(jīng)理頻繁跳槽、產(chǎn)品封閉期內(nèi)離職的行為，或?qū)O大減少。11月22日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)修訂發(fā)布《基金從業(yè)人員管理規(guī)則》和《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)投資管理人員注冊(cè)登記規(guī)則》兩項(xiàng)重磅自律規(guī)則。
《基金從業(yè)人員管理規(guī)則》明確禁止以下六種行為：杜絕濫用職權(quán)、玩忽職守；禁止任何形式的商業(yè)賄賂；禁止編造虛假、不良信息或者發(fā)布、傳播不當(dāng)言論；禁止干擾或唆使、協(xié)助他人干擾監(jiān)管或自律管理工作；嚴(yán)禁奢靡炫富、拜金主義、享樂(lè)主義；禁止違背職業(yè)道德和社會(huì)公德等。
《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)投資管理人員注冊(cè)登記規(guī)則》對(duì)證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的投資管理人員實(shí)施了全口徑執(zhí)業(yè)行為管理，加強(qiáng)對(duì)募集期、封閉期、管理公募基金產(chǎn)品未滿1年等情形下基金經(jīng)理的離任及變更的管理要求，限制封閉期“跳車”、隨意離職等行為。
五、ETF規(guī)模創(chuàng)新高
由于今年主動(dòng)權(quán)益基金的賺錢效應(yīng)較差，收費(fèi)更低廉、交易更便捷的ETF受到投資者喜愛，也成為行業(yè)最“卷”的細(xì)分領(lǐng)域之一。隨著華泰柏瑞滬深300ETF率先突破1000億大關(guān)，中證2000、科創(chuàng)100等重要指數(shù)的ETF產(chǎn)品也獲批發(fā)行。
截至12月26日，全市場(chǎng)共有906只ETF，合計(jì)資產(chǎn)凈值規(guī)模為1.88萬(wàn)億元，相較去年末暴增40%，彼時(shí)滬深兩市上市的ETF規(guī)模為1.34萬(wàn)億元。其中非貨ETF共有879只，合計(jì)資產(chǎn)凈值規(guī)模為1.66萬(wàn)億元。
六、REIT進(jìn)入擴(kuò)容擴(kuò)募新階段
今年，REIT進(jìn)入擴(kuò)容擴(kuò)募的新階段。隨著首批消費(fèi)類RETI獲批發(fā)行，RETIs項(xiàng)目的底層資產(chǎn)已經(jīng)延展至商場(chǎng)、超市等。從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，REITs整體行情并沒(méi)有延續(xù)此前的火熱，中證REITs指數(shù)年內(nèi)已經(jīng)下跌超過(guò)了30%。
12月6日，財(cái)政部聯(lián)合人力資源社會(huì)保障部起草了《全國(guó)社會(huì)保障基金境內(nèi)投資管理辦法（征求意見稿）》，其中關(guān)于公募REITs的內(nèi)容至少有兩點(diǎn)值得關(guān)注：一是明確指出將公募REITs納入全國(guó)社?；鸬耐顿Y范圍；二是將公募REITs與含權(quán)益類的基金、股票等產(chǎn)品和投資工具合并計(jì)算投資比例，與近期REITs市場(chǎng)投資者對(duì)于REITs產(chǎn)品特殊權(quán)益性質(zhì)的定位不謀而合。
七、公募爭(zhēng)相布局QDII
QDII產(chǎn)品今年業(yè)績(jī)不俗，因此成為了2023年不可多得的發(fā)行亮點(diǎn)，各大管理人布局熱情高漲。
截至12月26日，年內(nèi)新成立QDII基金59只，這一數(shù)量已創(chuàng)下歷史新高，合計(jì)募集份額104億元，超過(guò)2022年的76.09億份。不過(guò)，平均發(fā)行份額卻創(chuàng)下自2010年以來(lái)的新低，僅錄得1.76億份。
八、外資公募獲批速度加快
今年以來(lái)，外資公募獲批數(shù)量增加至9家。除了近幾年新設(shè)立的外商獨(dú)資公募外，也有通過(guò)監(jiān)管審批、以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式從中外合資轉(zhuǎn)變而來(lái)的。
從業(yè)績(jī)來(lái)看，相比“本土派”長(zhǎng)時(shí)間形成的市場(chǎng)基礎(chǔ)和品牌優(yōu)勢(shì)，新進(jìn)入的外資公募在品牌、渠道等方面均面臨一定的挑戰(zhàn)；雖然中國(guó)逐步放寬了對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入限制，但外資公募基金在中國(guó)的運(yùn)營(yíng)尚面臨諸多挑戰(zhàn)，包括投資策略本地化的適應(yīng)、本地化人才的招聘與培養(yǎng)等。
九、20只浮動(dòng)費(fèi)率基金面市
今年下半年，公募費(fèi)率改革推出的首批20只浮動(dòng)費(fèi)率基金陸續(xù)獲批發(fā)行。截至目前，20只浮動(dòng)費(fèi)率基金已經(jīng)正式成立，合計(jì)募集76億元，取得不俗成績(jī)。此次20只浮動(dòng)費(fèi)率基金分別與基金業(yè)績(jī)、持有期和管理規(guī)模進(jìn)行掛鉤，運(yùn)作模式進(jìn)行了創(chuàng)新，是公募基金費(fèi)率改革的一次重要?jiǎng)?chuàng)新實(shí)踐。
業(yè)內(nèi)人士表示，浮動(dòng)費(fèi)率基金是基金管理人與持有人利益共擔(dān)機(jī)制的探索，將進(jìn)一步激勵(lì)基金管理人充分發(fā)揮主動(dòng)管理能力，鼓勵(lì)基金管理人追求基金業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性和可持續(xù)性，有望更好提升投資者的投資體驗(yàn)，提升投資者獲得感。
十、個(gè)人養(yǎng)老金Y份額成立一周年
今年11月份，個(gè)人養(yǎng)老金制度迎來(lái)運(yùn)作一周年。在多方努力下個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品不斷擴(kuò)容，一年來(lái)開戶數(shù)量穩(wěn)步增長(zhǎng)，為第三支柱建設(shè)贏得了良好的開頭。但在整體繳費(fèi)率和投資轉(zhuǎn)化率、產(chǎn)品多樣性以及賬戶便捷度等方面還有進(jìn)一步提高空間。
截至今年9月底，共有93家金融機(jī)構(gòu)上線695只個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品。其中公募基金數(shù)量最多達(dá)到了149只，銀行理財(cái)最新為23只，保險(xiǎn)62只，儲(chǔ)蓄465只。截至2023年6月底，個(gè)人養(yǎng)老金參與人數(shù)突破4000萬(wàn)人。