文 | 公司研究室IPO組 雪梅
在TOP10基金公司里，華夏基金屬于一直扎根北方的頭部公司。就現(xiàn)有數(shù)據(jù)看，它也是TOP10中權(quán)益投資規(guī)模占比最大的公司。在債券與貨幣基金盛行，以此占據(jù)規(guī)模領(lǐng)先優(yōu)勢的潮流下，華夏基金還能如此青睞權(quán)益投資產(chǎn)品，可謂堅(jiān)守了初心。
01、權(quán)益投資占比47.83%，QDII基金規(guī)模5年間增長694%
公開數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月19日，華夏基金資產(chǎn)規(guī)模1.24萬億，在206家基金公司中，排名第三。
2018年底時(shí)，華夏基金的資管規(guī)模僅4297億，5年間，增長了189%。顯然，這段時(shí)間，正是公募基金規(guī)模大擴(kuò)張的幾年。其中，貨幣基金從當(dāng)時(shí)的1846億，增長到當(dāng)下的4458億，增長了142%。
目前，華夏基金公司有基金經(jīng)理117人，在管基金720只，平均任職年限2年又129天。
公司研究室注意到，這家公司基金經(jīng)理數(shù)量，目前是所有基金公司中最多的。這或許與其比較重視權(quán)益投資的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有關(guān)。
數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月19日，華夏基金公司公司旗下債券基金2024億。與貨幣基金加起來，合計(jì)資產(chǎn)占比52.17%。以此推算，公司權(quán)益類產(chǎn)品占比47.83%，這在頭部基金公司中，權(quán)益占比應(yīng)該是最高的。
一般而言，基金管理規(guī)模與業(yè)績是同向增減的，基金規(guī)模的快速擴(kuò)張，往往都伴隨著市場大盤的一段上漲行情，從而形成公募基金業(yè)績與規(guī)模的良性循環(huán)。
反之，亦然。
不過，近兩年A股的震蕩下跌，似乎并沒有讓公募基金的整體規(guī)模出現(xiàn)大幅下滑，尤其是華夏基金這種權(quán)益投資占比較大的公司，資管規(guī)模還能創(chuàng)出新高。
公司研究室發(fā)現(xiàn)，其中的原因，除了大力發(fā)展貨幣基金外，其核心對(duì)策就是在權(quán)益投資內(nèi)部，將產(chǎn)品發(fā)展重心從混合型基金轉(zhuǎn)向了指數(shù)型基金以及QDII。
天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月18日，華夏基金公司旗下，指數(shù)型基金3518億，混合型基金1535億，QDII基金787億。
這些年，從華夏基金股票型基金規(guī)模走勢看，指數(shù)型基金無疑是這些年權(quán)益產(chǎn)品增長主力軍，2018年12月31日，華夏基金指數(shù)型基金規(guī)模976億，到了2023年12月18日，已達(dá)到3518億，增長了260%。這與指數(shù)投資近年成為權(quán)益投資大趨勢密切有關(guān)。
這兩年，混合型基金的規(guī)模反而出現(xiàn)下滑，從2021年底的2194億，下滑到1535億。
令人意外的是，華夏基金旗下QDII基金的規(guī)模擴(kuò)張速度飛快。
2018年底，其QDII規(guī)模僅99.28億，到2023年9月30日時(shí)，已經(jīng)高達(dá)787.95億，5年間增長693.66%。這兩年，隨著海外股市的上漲，QDII基金無疑是大贏家。
02、2只指數(shù)基金踩準(zhǔn)AI風(fēng)口進(jìn)入業(yè)績TOP10，華夏優(yōu)勢精選全年下跌33.12%
當(dāng)然，公募基金作為專業(yè)投資機(jī)構(gòu)，最終還是要以投資業(yè)績說話，為投資者創(chuàng)造真金白銀的實(shí)際收益，才能真正立于不敗之地。
臨近年底，各家基金的排名戰(zhàn)開打，核心動(dòng)力就是上述原因。為此，公司研究室以天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)為依據(jù)，比較分析了華夏基金權(quán)益類投資各細(xì)分產(chǎn)品近1年來的表現(xiàn)。
截至2023年12月22日，2056只指數(shù)型基金中，近1年業(yè)績成長TOP10中有華夏基金2只，華夏中證動(dòng)漫游戲ETF聯(lián)接A/C，分別位居第6、第8，業(yè)績分別增長38.28%、37.86%。從基金凈值走勢看，這2只基金的業(yè)績主要來源于上半年那波AI人工智能行情。
公司研究室注意到，這兩只基金規(guī)模分別為14.5億、21.35億，規(guī)模隨業(yè)績?cè)鲩L的趨勢非常清晰。
不過，在指數(shù)型基金業(yè)績負(fù)增長排名中，截至2023年12月22日，華夏中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)發(fā)起式C位于第47位，業(yè)績近1年下滑32.17%。光伏等新能源概念股屬于2023年A股的重災(zāi)區(qū)，華夏基金這只光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)基金業(yè)績?nèi)绱?，不足為奇?/p>
在746只股票型基金中，華夏智勝先鋒股票(LOF)A的業(yè)績排名第16，近1年增長11.47%。從凈值走勢看，這只基金的業(yè)績?cè)鲩L主要來源于年初一季度的那波上漲。
與此同時(shí)，在746只股票型基金中，華夏優(yōu)勢精選股票基金業(yè)績倒數(shù)第11名，近1年業(yè)績下滑33.12%。從基金凈值走勢看，這只基金除了6月中上旬有一次向上脈沖外，幾乎從年初一直跌到年尾，好在規(guī)模不大，只有1,2億。
03、華夏全球科技先鋒上漲52.92%，華夏智造升級(jí)混合A下跌30.7%
如前所述，華夏基金混合型基金規(guī)模近年出現(xiàn)大幅下滑，其混合型基金在全部6166只基金中，近1年表現(xiàn)中規(guī)中矩，談不上突出，也不算很差。
截至2023年12月22日，混合型基金近1年業(yè)績?cè)鲩LTOP10中，總計(jì)有4家基金公司的基金進(jìn)入，其中，公司研究室此前追蹤分析過的東方區(qū)域發(fā)展混合排名第一，上漲49.8%。
華夏新錦繡混合A出現(xiàn)在第28名，近1年業(yè)績?cè)鲩L19.64%。從這只基金的凈值走勢看，基本維持了全年上漲態(tài)勢，遺憾的是，其在管規(guī)模卻在一季度后出現(xiàn)下滑，目前僅0.85億元。
與此同時(shí)，華夏智造升級(jí)混合A、華夏新起點(diǎn)混合C出現(xiàn)在近1年業(yè)績副增長排行榜中，分別位居倒數(shù)第156、第159，業(yè)績分別下滑30.7%、30.58%。前者在同類產(chǎn)品中位次3365 | 3509，
后者在同類產(chǎn)品中位次2147 | 2197，排名相當(dāng)靠后了。
不過，兩者規(guī)模都很小，分別是0.86億、0.15億，而且都是近年新成立的基金。前者規(guī)模年內(nèi)大幅下滑，后者近期卻出現(xiàn)大幅上升，搞不清楚華夏基金這么做的意圖。
近期多家基金公司新發(fā)基金規(guī)模都很小，卻都堅(jiān)持在發(fā)，或許是認(rèn)為股指處于低位，先進(jìn)來占坑，等行情來時(shí)再乘機(jī)擴(kuò)張，以免臨渴掘井來不及。
QDII是基金資產(chǎn)近1年明星板塊，截至2023年12月19日，180只這類產(chǎn)品，業(yè)績成長TOP10中有8家基金公司進(jìn)入，屬于典型的混戰(zhàn)。其中，華夏全球科技先鋒混合(QDII)(人民幣)排名第2，業(yè)績上漲54.97%。
截至2023年9月30日，這只基金規(guī)模2.4億元人民幣，全年凈值幾乎一直在穩(wěn)定增長。
以2023年12月21日收盤數(shù)據(jù)看，這只基金近1年上漲52.92%，今年來上漲58.33%，在67只同類產(chǎn)品中名列第一。由此來看，華夏基金QDII規(guī)模能夠快速增長，不是無緣無故的。
與此同時(shí)，在QDII近1年業(yè)績倒數(shù)TOP10中，也出現(xiàn)了華夏基金的身影，華夏新時(shí)代混合人民幣(QDII)，排在倒數(shù)第3名，近1年下滑24.87%。
數(shù)據(jù)顯示，截至2023年9月30日，這只基金規(guī)模1.44億，全年凈值增長可謂一路向下。華夏基金旗下，這兩只QDII業(yè)績表現(xiàn)大相徑庭的原因，看看其各自的持倉組合前10，就一目了然：一只重倉美國本地股，一只重倉中概股。
