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近日，蘇州威達(dá)智科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“威達(dá)智”）更新了一版招股書，披露了2023年上半年的業(yè)績(jī)情況。
威達(dá)智專注于智能檢測(cè)設(shè)備和精密組裝設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，致力于為客戶提供質(zhì)量控制設(shè)備、核心工藝設(shè)備的智能制造解決方案，產(chǎn)品主要應(yīng)用于消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、光學(xué)顯示等行業(yè)的功能測(cè)試、視覺量測(cè)、精密組裝等領(lǐng)域。
報(bào)告期內(nèi)（2020年-2022年以及2023年上半年），公司的營(yíng)業(yè)收入分別為1.01億元、1.68億元、2.79億元和1.42億元；凈利潤(rùn)分別為3534.80萬元、7362.86萬元、9716.69 萬元和5120.49萬元。
威達(dá)智的業(yè)績(jī)高度依賴于蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，但報(bào)告期內(nèi)的毛利率卻在持續(xù)下滑，其主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率期內(nèi)下降13.85個(gè)百分點(diǎn)。此外，2023年8月公司新增了一名副總經(jīng)理，而早在2020年9月其已經(jīng)通過股權(quán)代持入股公司。
高度依賴“果鏈”，毛利率持續(xù)下滑
威達(dá)智智能檢測(cè)設(shè)備和精密組裝設(shè)備主要應(yīng)用于以觸控交互模組為代表的蘋果公司筆記本電腦相關(guān)核心零部件。公司最終用于蘋果公司產(chǎn)品的智能檢測(cè)設(shè)備和精密組裝設(shè)備收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為100%、100%、99.63%和93.87%。
對(duì)應(yīng)來看，報(bào)告期內(nèi)公司對(duì)前五大客戶的銷售收入占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為100%、100%、99.45%和95.15%，公司前五大客戶主要包括捷普集團(tuán)、比亞迪、領(lǐng)益智造等全球領(lǐng)先的電子制造商。
值得注意的是，威達(dá)智的毛利率持續(xù)下滑。報(bào)告期內(nèi)，其主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為75.66%、73.46%、67.52%和61.81%，
具體來看，公司的收入主要來自智能設(shè)備，占比分別為78.99%、65.37%、70.43%、83.47%，因此毛利率的下滑主要與智能設(shè)備掛鉤。
報(bào)告期內(nèi)，公司智能設(shè)備類產(chǎn)品毛利率分別為77.06%、74.34%、68.54%和60.56%。威達(dá)智表示，期初產(chǎn)品集中度相對(duì)較高，管理半徑及生產(chǎn)成本較低，因此毛利率偏高。隨著產(chǎn)品種類的增多及設(shè)備復(fù)雜度的提升，負(fù)責(zé)設(shè)備生產(chǎn)及交付的生產(chǎn)人員數(shù)量有所增加，導(dǎo)致直接人工成本及相應(yīng)制造費(fèi)用有所增加，進(jìn)而使得毛利率在報(bào)告期內(nèi)有所下降。
不過，威達(dá)智的毛利率仍然高于同行的平均水平。
實(shí)控人夫婦控股超9成，上市前分紅5800萬
威達(dá)智成立于2015年12月，由汪靜晴、賀又紅分別出資130萬元、70萬元設(shè)立。IPO前，公司的實(shí)際控制人為汪靜晴、劉曜軒夫婦，兩人合計(jì)控制公司92.17%的表決權(quán)。
實(shí)際上，實(shí)控人汪靜晴夫婦以威羅達(dá)為主要經(jīng)營(yíng)實(shí)體，從事消費(fèi)電子行業(yè)自動(dòng)化設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。2020年，實(shí)控人開始籌劃公司上市事宜，鑒于威羅達(dá)成立時(shí)間較長(zhǎng)，而威達(dá)智有限成立時(shí)間較短，規(guī)范性程度更高，綜合考慮各主體的發(fā)展定位、經(jīng)營(yíng)歷史及合規(guī)經(jīng)營(yíng)情況等因素后，選擇威達(dá)智有限作為發(fā)行上市的經(jīng)營(yíng)主體，并由威達(dá)智有限承接威羅達(dá)相關(guān)業(yè)務(wù)及資產(chǎn)。
界面新聞注意到，上市前威達(dá)智進(jìn)行現(xiàn)金分紅。其中2021年將3000萬元分配給實(shí)控人汪靜晴；2022年9月再次分紅2800萬元。
本次IPO，公司擬募集資金6.5億元，其中4億元用于“新建年產(chǎn)1300臺(tái)（套）自動(dòng)化設(shè)備項(xiàng)目”、1億元用于“新建自動(dòng)化設(shè)備研發(fā)中心項(xiàng)目”以及剩余1億元補(bǔ)充流動(dòng)資金。
截至2023年6月，威達(dá)智資產(chǎn)總額為4.05億元，其中流動(dòng)資產(chǎn)3.03億元，貨幣資金達(dá)到7391.87萬元，負(fù)債總額1.41億元，無短期借款，長(zhǎng)期借款2250萬元，
針對(duì)募投項(xiàng)目，其中擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目的產(chǎn)能利用率以研發(fā)設(shè)計(jì)人員和組裝、調(diào)試人員等所投入的工時(shí)數(shù)量計(jì)算，無法得知新增產(chǎn)能是否能夠消化；其次，分紅后又大額補(bǔ)流的有必要嗎？
新增一名副總經(jīng)理，提前入股公司
界面新聞注意到，更新后的招股書顯示，威達(dá)智的董高發(fā)生了變化。2023年8月，蔣瑞翔入職公司，擔(dān)任公司的董事、副總經(jīng)理。
然而，2020年9月，柴銀妹（汪靜晴的母親）將其持有的公司2%的股權(quán)（對(duì)應(yīng)20萬元出資額，已實(shí)繳0元）以人民幣0元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給孟小清，實(shí)際系代蔣瑞翔持有。
威達(dá)智解釋稱，上述代持實(shí)則系公司實(shí)控人汪靜晴和劉曜軒看好蔣瑞翔專業(yè)的財(cái)務(wù)背景及資本市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，蔣瑞翔亦看好公司所在行業(yè)的發(fā)展前景，因此雙方達(dá)成投資意向。因本次投資中蔣瑞翔決定暫時(shí)不以個(gè)人名義持有公司股權(quán)，故委托孟小清代為持有。