界面新聞記者 | 陳慧東

12月28日，A股新能源賽道集體拉升，其中，光伏板塊表現(xiàn)十分亮眼。截至收盤，阿特斯（688472.SH）、金剛光伏（300093.SZ）、快可電子（301278.SZ）、清源股份（603628.SH）、賽伍技術(shù)（603212.SH）、金辰股份（603396.SH）、隆基綠能（601012.SH）、愛旭股份（600732.SH）、晶澳科技（002459.SZ）、鈞達股份（002865.SZ）、億晶光電（600537.SH）、海優(yōu)新材（688680.SH）等個股均漲停，艾能聚（834770.BJ）漲超25%、海泰新能（835985.BJ）、通靈股份（301168.SZ）、明冠新材（688560.SH）等多股漲超15%。

當(dāng)日，北向資金大幅凈買入135.58億元，創(chuàng)5個月新高。隆基綠能、五糧液（000858.SZ）、貴州茅臺（600519.SH）分別獲凈買入6.38億元、6億元、5.56億元。

近期，有多家機構(gòu)認為，光伏行業(yè)底部信號已現(xiàn)。

• 川財證券最新研報認為，國內(nèi)外需求共振疊加紅海局勢推升運價，需求端顯著改善。部分產(chǎn)能延產(chǎn)或退出，有望加速供給端出清。行業(yè)底部趨勢明顯，當(dāng)前股價已過度反映悲觀預(yù)期，隨著后續(xù)需求增長及供給優(yōu)化，光伏板塊有望迎來長期增長行情。
• 國盛證券研究報告稱，從板塊情緒角度去看，光伏板塊進入磨底階段。自2020年以來，光伏板塊當(dāng)年業(yè)績對應(yīng)估值最高點PE接近50倍，當(dāng)下估值水平在8至9倍，已突破7年來的歷史低位。光伏行業(yè)整體估值處于超跌狀態(tài)，主要矛盾緩和后有望迎來估值修復(fù)。

不過，有多位業(yè)內(nèi)人士向界面新聞記者分析稱，光伏行業(yè)底部還未真正到來，目前二級市場的反應(yīng)優(yōu)于行業(yè)的實際表現(xiàn)。

北京特億陽光新能源科技有限公司總裁祁海珅向記者表示，因為目前海外是圣誕節(jié)，海外的裝機會受到影響，現(xiàn)在海外的光伏板庫存量有一定的積壓。國內(nèi)的春節(jié)也馬上到來，所以明年一季度，光伏產(chǎn)業(yè)正是洗牌開始的時候。

“目前一些光伏大廠正在利用這個階段進行設(shè)備的改造升級換代等等，行業(yè)洗牌實際上會讓強者恒強，被淘汰的中小企業(yè)也會無可避免地成為行業(yè)發(fā)展的犧牲品?！逼詈＠しQ，“目前光伏板的價格在人民幣一塊以下了，后續(xù)也有慣性下跌的可能性，但是不具備可持續(xù)性。預(yù)計在經(jīng)歷明年上半年的洗牌后，光伏行業(yè)明年下半年還會持續(xù)向好?！?/p>

光伏投資專業(yè)人士侯兵認為，目前光伏行業(yè)盈利明顯還未見底，但無需對產(chǎn)能過剩問題過于悲觀。對于光伏設(shè)備企業(yè)來說，短期可能是行業(yè)增長的高點，他們中的部分需求可能延后甚至取消。無序擴張帶來的設(shè)備需求大增可能在后期得以修正。但優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈、盈利模式的企業(yè)的歸位是遲早的事。

另外，中信建投證券最新研報預(yù)計，2024年全球新增光伏裝機將達到500GW。行業(yè)內(nèi)市場競爭將大幅加劇，主要體現(xiàn)在兩方面，一是部分主要光伏裝機市場需求放緩，企業(yè)經(jīng)營將有所承壓；二是行業(yè)內(nèi)卷加劇，價格逐步跌破成本線，非頭部企業(yè)或面臨出清風(fēng)險。

國開證券研報稱，國內(nèi)裝機需求增速超預(yù)期，海外光伏產(chǎn)品需求保持下降態(tài)勢，但環(huán)比降速減小，逆變器出口環(huán)比微增，光伏出口數(shù)據(jù)整體有止跌企穩(wěn)跡象，供給端電池片產(chǎn)能擴張降速。

上述研報提到，海關(guān)總署發(fā)布11月份光伏產(chǎn)品出口數(shù)據(jù)。2023年11月，我國光伏產(chǎn)品出口額繼續(xù)保持下降態(tài)勢，硅棒、硅片、電池、組件出口合計29.32億美元，同比減少23.2%，環(huán)比減少5.1%，是近兩年來的單月最低，主要原因是去年的高基數(shù)導(dǎo)致部分區(qū)域去庫壓力較大，但環(huán)比降速減小。