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非貨幣ETF規(guī)模上演“三級(jí)跳”,全年激增逾5000億

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非貨幣ETF規(guī)模上演“三級(jí)跳”,全年激增逾5000億

ETF迎來高光時(shí)刻。

圖片來源:界面新聞 匡達(dá)

文|新經(jīng)濟(jì)e線

2023年,盡管A股市場(chǎng)持續(xù)震蕩,但全年非貨幣ETF數(shù)量和規(guī)模均呈井噴態(tài)勢(shì),雙雙創(chuàng)下歷史新高。Wind統(tǒng)計(jì)表明,截至2023年12月31日,全市場(chǎng)ETF數(shù)量增加至897只,合計(jì)份額突破2萬億份,達(dá)20178.70億份,對(duì)應(yīng)ETF資產(chǎn)凈值也超過2萬億元,達(dá)20494.25億元。

新經(jīng)濟(jì)e線獲悉,最近三年來非貨幣ETF規(guī)模更是上演“三級(jí)跳”,從2021年的11186.08億元增加到2022年的13373.71億元,同比增加2187.63億元,增速接近兩成。進(jìn)入2023年,非貨幣ETF規(guī)模進(jìn)一步突破1.8萬億元,達(dá)18407.46億元,全年激增逾5000億元,凈增5033.75億元,同比增速高達(dá)近四成。

截至2023年年末,非貨幣ETF占比進(jìn)一步提升至逼近九成。反觀2020年年末時(shí),其規(guī)模僅8437.76億元,三年過后非貨幣ETF規(guī)模錄得倍增,增幅高達(dá)118.16%。

具體來看,在股票型ETF、債券型ETF、商品型ETF、貨幣型ETF、跨境ETF、其他等六大類ETF中,全年其他非貨幣ETF均有不同程度的增幅,僅貨幣型ETF規(guī)模同比出現(xiàn)縮水,從2022年的2756.55億元下降至2023年的2067.94億元,同比下降688.61億元,降幅達(dá)24.98%。其市場(chǎng)占比從2022年的17.08%下降至2023年的10.09%。

就各大指數(shù)表現(xiàn)而言,2023年A股市場(chǎng)震蕩調(diào)整,主要規(guī)模及綜合指數(shù)估值處于低位。全年僅北證50一枝獨(dú)秀,全年上漲14.92%,包括科創(chuàng)50、滬深300、上證50、科創(chuàng)100以及中證100在內(nèi)的五個(gè)主流寬指數(shù)全年跌幅均超過一成。

行業(yè)及主題指數(shù)中,在AI產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新與變革的驅(qū)動(dòng)下,硬件端光模塊、算力方向等TMT板塊領(lǐng)漲,游戲傳媒板塊表現(xiàn)活躍。2023年,光通信、中證算力、通信設(shè)備指數(shù)累計(jì)上漲107.9%、25.8%、24.3%。生成式人工智能(AIGC)技術(shù)推動(dòng)游戲和影視板塊轉(zhuǎn)型,動(dòng)漫游戲、中證傳媒指數(shù)累計(jì)上漲32.7%、19.6%。而風(fēng)格及策略指數(shù)中,“穩(wěn)增長”背景下,價(jià)值風(fēng)格整體表現(xiàn)略優(yōu)于成長風(fēng)格,“高紅利+低波動(dòng)”策略指數(shù)展現(xiàn)出較好的防御能力。

股票ETF占比超七成

新經(jīng)濟(jì)e線統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),按全市場(chǎng)規(guī)模占比計(jì)算,2023年股票ETF市場(chǎng)份額進(jìn)一步擴(kuò)大至超過七成。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示,截至2023年12月31日,股票ETF規(guī)模激增至14523.94億元,較2022年末的10713.16億元,新增3810.78億元,同比增長35.57%。2023年,股票ETF市場(chǎng)份額也從2022年年末的66.38%增長至70.87%,同比增加4.49個(gè)百分點(diǎn)。

ETF市場(chǎng)規(guī)模變化

來源:Wind

若細(xì)分規(guī)模指數(shù)ETF、行業(yè)指數(shù)ETF、策略指數(shù)ETF、風(fēng)格指數(shù)ETF、主題指數(shù)ETF等5類股票ETF來看,規(guī)模指數(shù)ETF成為了規(guī)模增長最大的亮點(diǎn)。截至2023年年末,規(guī)模指數(shù)ETF從2022年年末的5702.41億元攀升至8379.20億元,同比大幅上升46.94%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他股票ETF增速。

2023年,規(guī)模指數(shù)ETF規(guī)模新增2676.79億元,相較全部非貨幣ETF全年增長的5033.75億元,其規(guī)模增長占比超過五成,達(dá)53.18%。在全市場(chǎng)ETF中,2023年規(guī)模指數(shù)ETF市場(chǎng)份額已突破四成,達(dá)40.89%,而2022年,這一數(shù)字則為35.33%。一年時(shí)間下來,其規(guī)模占比同比增加了5.56個(gè)百分點(diǎn)。

不過,行業(yè)指數(shù)ETF規(guī)模增速遠(yuǎn)不及前者。截至2023年12月31日,行業(yè)指數(shù)ETF為2101.93億元,較2022年的1878.08億元,全年增長223.85億元,同比增長11.92%,遠(yuǎn)低于股票ETF增幅。其市場(chǎng)占比從2022年的11.64%下降至2023年的10.26%,同比下降1.38個(gè)百分點(diǎn)。同樣,主題指數(shù)ETF規(guī)模占比也沒有變化,仍維持在18%,對(duì)應(yīng)的規(guī)模從2022年的2905.63億元增加至2023年的3689.19億元,全年新增783.56億元,同比增幅約26.97%。

具體到產(chǎn)品來看,滬深300ETF、科創(chuàng)50ETF、上證50ETF及創(chuàng)業(yè)板ETF等規(guī)模增長領(lǐng)先。華泰柏瑞滬深300ETF、華夏科創(chuàng)50ETF、易方達(dá)滬深300ETF、華夏上證50ETF成2023年最“吸金”的品種。

截至2023年12月31日,包括增強(qiáng)策略ETF在內(nèi),滬深300ETF產(chǎn)品合計(jì)有23只,累計(jì)規(guī)模達(dá)2824.83億元。其中,華泰柏瑞滬深300ETF在2023年一舉突破千億元大關(guān),以1310.92億元的規(guī)模成為最大的股票ETF,較2022年的775.04億元,全年凈增535.88億元,同比激增69.14%。

除了華泰柏瑞滬深300ETF外,易方達(dá)滬深300ETF、嘉實(shí)滬深300ETF、華夏滬深300ETF等3只同類產(chǎn)品全年也錄得不俗的表現(xiàn),全年規(guī)模也分別增加至474.94億元、396.74億元和376.84億元,較2022年的158.95億元、209.97億元、249.09億元,同比大幅增長198.8%、88.95%、51.29%。以上4只滬深300ETF產(chǎn)品規(guī)模共計(jì)2559.44億元,占比超過九成,高達(dá)90.61%。與此同時(shí),包括方正富邦滬深300ETF、興業(yè)滬深300ETF等在內(nèi)的7只ETF規(guī)模均不足2億元,合計(jì)僅6.67億元。

同樣,以華夏科創(chuàng)50ETF為代表,科創(chuàng)50ETF在2023年的規(guī)模增長可觀。其中,華夏科創(chuàng)50ETF從2022年的508.26億元快速增加至2023年的933.83億元,全年凈增425.57億元,同比增幅超過八成;易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF也從169.11億元增加到310.09億元,同比增幅達(dá)83.37%。

截至2023年12月31日,最新資產(chǎn)凈值超過百億元的股票ETF共計(jì)有21只,從細(xì)分類型來看,一半為寬基指數(shù)產(chǎn)品,如華泰柏瑞滬深300ETF、華夏上證科創(chuàng)板50ETF、華夏上證50ETF、易方達(dá)滬深300ETF、南方中證500ETF、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF、嘉實(shí)滬深300ETF、華夏滬深300ETF等。

在行業(yè)和主題ETF中,國泰中證全指證券公司ETF、華寶中證醫(yī)療ETF、華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF、國聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體ETF、華寶中證全指證券ETF、易方達(dá)滬深300醫(yī)藥衛(wèi)生ETF、國泰CES半導(dǎo)體芯片ETF、華泰柏瑞紅利ETF、鵬華中證酒ETF、華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF等ETF規(guī)模居前,2023年的資產(chǎn)凈值均超百億元。

另據(jù)新經(jīng)濟(jì)e線了解,相比之下,仍有多達(dá)111只股票ETF規(guī)模已跌破5000萬元的清盤“紅線”,占比近兩成。特別是,包括招商中證有色金屬礦業(yè)主題ETF、國聯(lián)安國證ESG300ETF、國聯(lián)安創(chuàng)業(yè)板科技ETF、廣發(fā)中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50增強(qiáng)策略ETF、廣發(fā)中證工程機(jī)械ETF、國聯(lián)安新材料ETF、易方達(dá)中證100ETF、民生加銀中證企業(yè)核心競爭力50ETF等在內(nèi)的24只股票ETF規(guī)模均已不足2000萬元,縮水驚人。

5家躋身千億軍團(tuán)

新經(jīng)濟(jì)e線注意到,從ETF競爭格局來看,我國ETF市場(chǎng)呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的市場(chǎng)格局,頭部效應(yīng)明顯。在ETF市場(chǎng)布局較早、產(chǎn)品覆蓋面較廣的管理人,憑借先發(fā)優(yōu)勢(shì)較快占據(jù)較高的市場(chǎng)份額。截至2023年12月31日,包括華夏基金、易方達(dá)基金、華泰柏瑞基金、國泰基金、南方基金在內(nèi),共計(jì)有5家基金公司躋身非貨幣ETF千億管理人名單,較2022年新增一家。其中,國泰基金為2023年新晉上榜的非貨幣ETF千億管理人。

來源:Wind

不過,不同管理人在股票ETF的優(yōu)勢(shì)品種和布局重點(diǎn)有所差異。如華夏基金、易方達(dá)基金、華泰柏瑞基金、南方基金旗下ETF規(guī)模以寬基品種為主,國泰基金則以規(guī)模以行業(yè)主題品種為主。

作為ETF市場(chǎng)的龍頭老大,華夏基金旗下全部ETF規(guī)模高達(dá)3884.45億元,位列榜首。其中,非貨幣ETF管理規(guī)模高達(dá)3883.31億元,占比高達(dá)99.97%。2023年,華夏基金新成立ETF數(shù)量12只,旗下ETF增加至81只。全年ETF新增份額突破1600億份,達(dá)1626.73億份,年內(nèi)新增規(guī)模達(dá)988.64億元。

截至2023年年末,華夏基金旗下ETF規(guī)模超過50億元的產(chǎn)品共計(jì)有14只,累計(jì)規(guī)模達(dá)3557.16億元。其中,華夏上證科創(chuàng)板50ETF、華夏上證50ETF、華夏滬深300ETF、華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF、華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF、華夏恒生科技ETF、華夏恒生ETF等7只產(chǎn)品規(guī)模均超百億元。

緊隨其后的為易方達(dá)基金。截至2023年年末,易方達(dá)基金ETF數(shù)量合計(jì)為71只(含年內(nèi)新發(fā)14只)ETF,全部管理規(guī)模共計(jì)2448.22億元。其中,股票型ETF規(guī)模合計(jì)為1861.77億元,占比76.05%。2023年,易方達(dá)基金旗下ETF新增份額也超過千億份,達(dá)1031.36億份,新增規(guī)模達(dá)653.57億元。

按2023年年末規(guī)模排序的話,易方達(dá)滬深300ETF、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF、易方達(dá)中證海外互聯(lián)ETF、易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF、易方達(dá)滬深300醫(yī)藥衛(wèi)生ETF等5只產(chǎn)品規(guī)模均突破200億元。易方達(dá)恒生H股ETF、易方達(dá)中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF、易方達(dá)深證100ETF、易方達(dá)上證50ETF、易方達(dá)恒生科技ETF、易方達(dá)滬深300非銀ETF等6只產(chǎn)品規(guī)模也超50億元。

此外,作為2023年新晉上榜的非貨幣ETF千億管理人,國泰基金全年新發(fā)ETF產(chǎn)品9只,ETF數(shù)量增加到56只,全部ETF規(guī)模約1212.96億元,全年新增ETF份額約244.44億份,規(guī)模凈增223.28億元。

截至2023年12月31日,國泰基金旗下百億ETF共計(jì)有3只,分別為國泰中證全指證券公司ETF、國泰CES半導(dǎo)體芯片ETF、國泰納斯達(dá)克100ETF,其規(guī)模分別達(dá)324.91億元、171.99億元、102.88億元。還有,國泰中證軍工ETF規(guī)模也超過90億元,約92.52億元。

不過,也有些基金管理人憑借在細(xì)分領(lǐng)域精耕細(xì)作,打造出細(xì)分賽道的領(lǐng)先產(chǎn)品,單只產(chǎn)品帶來較大的規(guī)模貢獻(xiàn)。比如股票型ETF中,匯添富基金在中證800、MSCIA 股等寬基指數(shù)上的布局產(chǎn)品、在策略主題中布局的國企性質(zhì)產(chǎn)品,均位列細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)品規(guī)模第一;國聯(lián)安基金管理的半導(dǎo)體ETF規(guī)模超過260億元,占半導(dǎo)體細(xì)分賽道總規(guī)模的29%;鵬華基金在消費(fèi)行業(yè)白酒賽道的產(chǎn)品規(guī)模近120億元,為細(xì)分領(lǐng)域的唯一產(chǎn)品;景順長城基金在港股科技行業(yè)的產(chǎn)品為該領(lǐng)域的領(lǐng)軍產(chǎn)品,該只產(chǎn)品規(guī)模占細(xì)分領(lǐng)域總規(guī)模的58%。

此外,從ETF產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看,目前我國股票型ETF以寬基和行業(yè)主題品種為主,策略主題ETF規(guī)模占比明顯偏低且策略因子多元化程度偏低。截至2023年年末,策略主題ETF規(guī)模占比不到一成,且集中于紅利和國企主題ETF,Smart Beta因子多元化布局程度偏低。而來自成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)表明,隨著機(jī)構(gòu)投資者占比提升,會(huì)衍生出利用多樣化的風(fēng)格策略工具進(jìn)行資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。

對(duì)此,有市場(chǎng)人士認(rèn)為,ETF作為配置工具化屬性極強(qiáng)的品種,策略主題ETF是重要的因子化投資載體,未來發(fā)展可期。整體來看,對(duì)標(biāo)美國公募基金市場(chǎng)結(jié)構(gòu),我國ETF產(chǎn)品在市場(chǎng)規(guī)模、產(chǎn)品豐富度上仍有較大發(fā)展空間。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。

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非貨幣ETF規(guī)模上演“三級(jí)跳”,全年激增逾5000億

ETF迎來高光時(shí)刻。

圖片來源:界面新聞 匡達(dá)

文|新經(jīng)濟(jì)e線

2023年,盡管A股市場(chǎng)持續(xù)震蕩,但全年非貨幣ETF數(shù)量和規(guī)模均呈井噴態(tài)勢(shì),雙雙創(chuàng)下歷史新高。Wind統(tǒng)計(jì)表明,截至2023年12月31日,全市場(chǎng)ETF數(shù)量增加至897只,合計(jì)份額突破2萬億份,達(dá)20178.70億份,對(duì)應(yīng)ETF資產(chǎn)凈值也超過2萬億元,達(dá)20494.25億元。

新經(jīng)濟(jì)e線獲悉,最近三年來非貨幣ETF規(guī)模更是上演“三級(jí)跳”,從2021年的11186.08億元增加到2022年的13373.71億元,同比增加2187.63億元,增速接近兩成。進(jìn)入2023年,非貨幣ETF規(guī)模進(jìn)一步突破1.8萬億元,達(dá)18407.46億元,全年激增逾5000億元,凈增5033.75億元,同比增速高達(dá)近四成。

截至2023年年末,非貨幣ETF占比進(jìn)一步提升至逼近九成。反觀2020年年末時(shí),其規(guī)模僅8437.76億元,三年過后非貨幣ETF規(guī)模錄得倍增,增幅高達(dá)118.16%。

具體來看,在股票型ETF、債券型ETF、商品型ETF、貨幣型ETF、跨境ETF、其他等六大類ETF中,全年其他非貨幣ETF均有不同程度的增幅,僅貨幣型ETF規(guī)模同比出現(xiàn)縮水,從2022年的2756.55億元下降至2023年的2067.94億元,同比下降688.61億元,降幅達(dá)24.98%。其市場(chǎng)占比從2022年的17.08%下降至2023年的10.09%。

就各大指數(shù)表現(xiàn)而言,2023年A股市場(chǎng)震蕩調(diào)整,主要規(guī)模及綜合指數(shù)估值處于低位。全年僅北證50一枝獨(dú)秀,全年上漲14.92%,包括科創(chuàng)50、滬深300、上證50、科創(chuàng)100以及中證100在內(nèi)的五個(gè)主流寬指數(shù)全年跌幅均超過一成。

行業(yè)及主題指數(shù)中,在AI產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新與變革的驅(qū)動(dòng)下,硬件端光模塊、算力方向等TMT板塊領(lǐng)漲,游戲傳媒板塊表現(xiàn)活躍。2023年,光通信、中證算力、通信設(shè)備指數(shù)累計(jì)上漲107.9%、25.8%、24.3%。生成式人工智能(AIGC)技術(shù)推動(dòng)游戲和影視板塊轉(zhuǎn)型,動(dòng)漫游戲、中證傳媒指數(shù)累計(jì)上漲32.7%、19.6%。而風(fēng)格及策略指數(shù)中,“穩(wěn)增長”背景下,價(jià)值風(fēng)格整體表現(xiàn)略優(yōu)于成長風(fēng)格,“高紅利+低波動(dòng)”策略指數(shù)展現(xiàn)出較好的防御能力。

股票ETF占比超七成

新經(jīng)濟(jì)e線統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),按全市場(chǎng)規(guī)模占比計(jì)算,2023年股票ETF市場(chǎng)份額進(jìn)一步擴(kuò)大至超過七成。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示,截至2023年12月31日,股票ETF規(guī)模激增至14523.94億元,較2022年末的10713.16億元,新增3810.78億元,同比增長35.57%。2023年,股票ETF市場(chǎng)份額也從2022年年末的66.38%增長至70.87%,同比增加4.49個(gè)百分點(diǎn)。

ETF市場(chǎng)規(guī)模變化

來源:Wind

若細(xì)分規(guī)模指數(shù)ETF、行業(yè)指數(shù)ETF、策略指數(shù)ETF、風(fēng)格指數(shù)ETF、主題指數(shù)ETF等5類股票ETF來看,規(guī)模指數(shù)ETF成為了規(guī)模增長最大的亮點(diǎn)。截至2023年年末,規(guī)模指數(shù)ETF從2022年年末的5702.41億元攀升至8379.20億元,同比大幅上升46.94%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他股票ETF增速。

2023年,規(guī)模指數(shù)ETF規(guī)模新增2676.79億元,相較全部非貨幣ETF全年增長的5033.75億元,其規(guī)模增長占比超過五成,達(dá)53.18%。在全市場(chǎng)ETF中,2023年規(guī)模指數(shù)ETF市場(chǎng)份額已突破四成,達(dá)40.89%,而2022年,這一數(shù)字則為35.33%。一年時(shí)間下來,其規(guī)模占比同比增加了5.56個(gè)百分點(diǎn)。

不過,行業(yè)指數(shù)ETF規(guī)模增速遠(yuǎn)不及前者。截至2023年12月31日,行業(yè)指數(shù)ETF為2101.93億元,較2022年的1878.08億元,全年增長223.85億元,同比增長11.92%,遠(yuǎn)低于股票ETF增幅。其市場(chǎng)占比從2022年的11.64%下降至2023年的10.26%,同比下降1.38個(gè)百分點(diǎn)。同樣,主題指數(shù)ETF規(guī)模占比也沒有變化,仍維持在18%,對(duì)應(yīng)的規(guī)模從2022年的2905.63億元增加至2023年的3689.19億元,全年新增783.56億元,同比增幅約26.97%。

具體到產(chǎn)品來看,滬深300ETF、科創(chuàng)50ETF、上證50ETF及創(chuàng)業(yè)板ETF等規(guī)模增長領(lǐng)先。華泰柏瑞滬深300ETF、華夏科創(chuàng)50ETF、易方達(dá)滬深300ETF、華夏上證50ETF成2023年最“吸金”的品種。

截至2023年12月31日,包括增強(qiáng)策略ETF在內(nèi),滬深300ETF產(chǎn)品合計(jì)有23只,累計(jì)規(guī)模達(dá)2824.83億元。其中,華泰柏瑞滬深300ETF在2023年一舉突破千億元大關(guān),以1310.92億元的規(guī)模成為最大的股票ETF,較2022年的775.04億元,全年凈增535.88億元,同比激增69.14%。

除了華泰柏瑞滬深300ETF外,易方達(dá)滬深300ETF、嘉實(shí)滬深300ETF、華夏滬深300ETF等3只同類產(chǎn)品全年也錄得不俗的表現(xiàn),全年規(guī)模也分別增加至474.94億元、396.74億元和376.84億元,較2022年的158.95億元、209.97億元、249.09億元,同比大幅增長198.8%、88.95%、51.29%。以上4只滬深300ETF產(chǎn)品規(guī)模共計(jì)2559.44億元,占比超過九成,高達(dá)90.61%。與此同時(shí),包括方正富邦滬深300ETF、興業(yè)滬深300ETF等在內(nèi)的7只ETF規(guī)模均不足2億元,合計(jì)僅6.67億元。

同樣,以華夏科創(chuàng)50ETF為代表,科創(chuàng)50ETF在2023年的規(guī)模增長可觀。其中,華夏科創(chuàng)50ETF從2022年的508.26億元快速增加至2023年的933.83億元,全年凈增425.57億元,同比增幅超過八成;易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF也從169.11億元增加到310.09億元,同比增幅達(dá)83.37%。

截至2023年12月31日,最新資產(chǎn)凈值超過百億元的股票ETF共計(jì)有21只,從細(xì)分類型來看,一半為寬基指數(shù)產(chǎn)品,如華泰柏瑞滬深300ETF、華夏上證科創(chuàng)板50ETF、華夏上證50ETF、易方達(dá)滬深300ETF、南方中證500ETF、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF、嘉實(shí)滬深300ETF、華夏滬深300ETF等。

在行業(yè)和主題ETF中,國泰中證全指證券公司ETF、華寶中證醫(yī)療ETF、華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF、國聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體ETF、華寶中證全指證券ETF、易方達(dá)滬深300醫(yī)藥衛(wèi)生ETF、國泰CES半導(dǎo)體芯片ETF、華泰柏瑞紅利ETF、鵬華中證酒ETF、華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF等ETF規(guī)模居前,2023年的資產(chǎn)凈值均超百億元。

另據(jù)新經(jīng)濟(jì)e線了解,相比之下,仍有多達(dá)111只股票ETF規(guī)模已跌破5000萬元的清盤“紅線”,占比近兩成。特別是,包括招商中證有色金屬礦業(yè)主題ETF、國聯(lián)安國證ESG300ETF、國聯(lián)安創(chuàng)業(yè)板科技ETF、廣發(fā)中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50增強(qiáng)策略ETF、廣發(fā)中證工程機(jī)械ETF、國聯(lián)安新材料ETF、易方達(dá)中證100ETF、民生加銀中證企業(yè)核心競爭力50ETF等在內(nèi)的24只股票ETF規(guī)模均已不足2000萬元,縮水驚人。

5家躋身千億軍團(tuán)

新經(jīng)濟(jì)e線注意到,從ETF競爭格局來看,我國ETF市場(chǎng)呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的市場(chǎng)格局,頭部效應(yīng)明顯。在ETF市場(chǎng)布局較早、產(chǎn)品覆蓋面較廣的管理人,憑借先發(fā)優(yōu)勢(shì)較快占據(jù)較高的市場(chǎng)份額。截至2023年12月31日,包括華夏基金、易方達(dá)基金、華泰柏瑞基金、國泰基金、南方基金在內(nèi),共計(jì)有5家基金公司躋身非貨幣ETF千億管理人名單,較2022年新增一家。其中,國泰基金為2023年新晉上榜的非貨幣ETF千億管理人。

來源:Wind

不過,不同管理人在股票ETF的優(yōu)勢(shì)品種和布局重點(diǎn)有所差異。如華夏基金、易方達(dá)基金、華泰柏瑞基金、南方基金旗下ETF規(guī)模以寬基品種為主,國泰基金則以規(guī)模以行業(yè)主題品種為主。

作為ETF市場(chǎng)的龍頭老大,華夏基金旗下全部ETF規(guī)模高達(dá)3884.45億元,位列榜首。其中,非貨幣ETF管理規(guī)模高達(dá)3883.31億元,占比高達(dá)99.97%。2023年,華夏基金新成立ETF數(shù)量12只,旗下ETF增加至81只。全年ETF新增份額突破1600億份,達(dá)1626.73億份,年內(nèi)新增規(guī)模達(dá)988.64億元。

截至2023年年末,華夏基金旗下ETF規(guī)模超過50億元的產(chǎn)品共計(jì)有14只,累計(jì)規(guī)模達(dá)3557.16億元。其中,華夏上證科創(chuàng)板50ETF、華夏上證50ETF、華夏滬深300ETF、華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF、華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF、華夏恒生科技ETF、華夏恒生ETF等7只產(chǎn)品規(guī)模均超百億元。

緊隨其后的為易方達(dá)基金。截至2023年年末,易方達(dá)基金ETF數(shù)量合計(jì)為71只(含年內(nèi)新發(fā)14只)ETF,全部管理規(guī)模共計(jì)2448.22億元。其中,股票型ETF規(guī)模合計(jì)為1861.77億元,占比76.05%。2023年,易方達(dá)基金旗下ETF新增份額也超過千億份,達(dá)1031.36億份,新增規(guī)模達(dá)653.57億元。

按2023年年末規(guī)模排序的話,易方達(dá)滬深300ETF、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF、易方達(dá)中證海外互聯(lián)ETF、易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF、易方達(dá)滬深300醫(yī)藥衛(wèi)生ETF等5只產(chǎn)品規(guī)模均突破200億元。易方達(dá)恒生H股ETF、易方達(dá)中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF、易方達(dá)深證100ETF、易方達(dá)上證50ETF、易方達(dá)恒生科技ETF、易方達(dá)滬深300非銀ETF等6只產(chǎn)品規(guī)模也超50億元。

此外,作為2023年新晉上榜的非貨幣ETF千億管理人,國泰基金全年新發(fā)ETF產(chǎn)品9只,ETF數(shù)量增加到56只,全部ETF規(guī)模約1212.96億元,全年新增ETF份額約244.44億份,規(guī)模凈增223.28億元。

截至2023年12月31日,國泰基金旗下百億ETF共計(jì)有3只,分別為國泰中證全指證券公司ETF、國泰CES半導(dǎo)體芯片ETF、國泰納斯達(dá)克100ETF,其規(guī)模分別達(dá)324.91億元、171.99億元、102.88億元。還有,國泰中證軍工ETF規(guī)模也超過90億元,約92.52億元。

不過,也有些基金管理人憑借在細(xì)分領(lǐng)域精耕細(xì)作,打造出細(xì)分賽道的領(lǐng)先產(chǎn)品,單只產(chǎn)品帶來較大的規(guī)模貢獻(xiàn)。比如股票型ETF中,匯添富基金在中證800、MSCIA 股等寬基指數(shù)上的布局產(chǎn)品、在策略主題中布局的國企性質(zhì)產(chǎn)品,均位列細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)品規(guī)模第一;國聯(lián)安基金管理的半導(dǎo)體ETF規(guī)模超過260億元,占半導(dǎo)體細(xì)分賽道總規(guī)模的29%;鵬華基金在消費(fèi)行業(yè)白酒賽道的產(chǎn)品規(guī)模近120億元,為細(xì)分領(lǐng)域的唯一產(chǎn)品;景順長城基金在港股科技行業(yè)的產(chǎn)品為該領(lǐng)域的領(lǐng)軍產(chǎn)品,該只產(chǎn)品規(guī)模占細(xì)分領(lǐng)域總規(guī)模的58%。

此外,從ETF產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看,目前我國股票型ETF以寬基和行業(yè)主題品種為主,策略主題ETF規(guī)模占比明顯偏低且策略因子多元化程度偏低。截至2023年年末,策略主題ETF規(guī)模占比不到一成,且集中于紅利和國企主題ETF,Smart Beta因子多元化布局程度偏低。而來自成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)表明,隨著機(jī)構(gòu)投資者占比提升,會(huì)衍生出利用多樣化的風(fēng)格策略工具進(jìn)行資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。

對(duì)此,有市場(chǎng)人士認(rèn)為,ETF作為配置工具化屬性極強(qiáng)的品種,策略主題ETF是重要的因子化投資載體,未來發(fā)展可期。整體來看,對(duì)標(biāo)美國公募基金市場(chǎng)結(jié)構(gòu),我國ETF產(chǎn)品在市場(chǎng)規(guī)模、產(chǎn)品豐富度上仍有較大發(fā)展空間。

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