界面新聞記者 | 鄒文榕

嚴(yán)監(jiān)管之下，券商資管業(yè)務(wù)被罰正在成為“新常態(tài)”。

元旦前，華林證券（002945.SZ）公告表示收到了西藏證監(jiān)局行政監(jiān)管措施事先告知書。因被調(diào)查發(fā)現(xiàn)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在七項(xiàng)問題，西藏證監(jiān)局決定對華林證券采取責(zé)令改正并暫停新增私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案六個(gè)月的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

華林證券被調(diào)查發(fā)現(xiàn)：一是存在個(gè)別資管產(chǎn)品投資最終投資者的關(guān)聯(lián)債券，具有通道業(yè)務(wù)特征；二是投資標(biāo)的、交易對手備選庫管理不完善；三是交易系統(tǒng)風(fēng)控指標(biāo)設(shè)置存在缺陷；四是非標(biāo)投資存續(xù)期管理存在不足；五是信息披露存在遺漏；六是關(guān)聯(lián)交易管控機(jī)制不健全；七是人員及薪酬管理機(jī)制不健全。

針對監(jiān)管處罰，華林證券表示，2022年，公司資管業(yè)務(wù)營業(yè)收入占總收入的2.81%。暫停新增私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案事項(xiàng)不影響公司現(xiàn)有凈值型產(chǎn)品正常運(yùn)作，對公司收入和利潤的影響較小。

界面新聞記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，華林證券資管業(yè)務(wù)比重正在不斷提高。截至2023年三季報(bào)，華林證券資管業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入實(shí)現(xiàn)3934.64萬元，同比增長40.19%。其中，資管業(yè)務(wù)占營業(yè)總收入比重5.22%，較2022年同期提升2.49個(gè)百分點(diǎn)，較2021年三季度提升3.25個(gè)百分點(diǎn)。

華林證券2023年三季報(bào)解釋，增長主要系公司集合產(chǎn)品規(guī)模增大且凈值上漲，業(yè)績報(bào)酬增加所致。

此外，截至2023年6月末，華林證券存續(xù)的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃12只，定向資管計(jì)劃36只，專項(xiàng)資管計(jì)劃2只；其中，定向資管計(jì)劃較2022年末減少2只，但集合資管計(jì)劃增加1只。

截至2023年6月末，華林證券集合資管計(jì)劃受托資金58.11億元，較2022年末規(guī)模增長10.24%。

盡管華林證券認(rèn)為新的監(jiān)管懲罰對公司收入影響較小，但這將影響公司資管業(yè)務(wù)的新增規(guī)模，或?qū)Y管業(yè)務(wù)此后發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

有業(yè)內(nèi)人士向界面新聞記者表示，停止新產(chǎn)品備案半年，對券商資管業(yè)務(wù)而言已經(jīng)算非常重的監(jiān)管懲罰，“關(guān)鍵是（被罰之后）代銷機(jī)構(gòu)以后也可能不信任你了?！?/p>

界面新聞記者關(guān)注到，自2019年上市以來，華林證券已3次收到證監(jiān)會發(fā)出的行政監(jiān)管措施決定，僅2023年就有兩次。同時(shí)，此次處罰也是華林證券第二次被限制新增業(yè)務(wù)。

2023年4月，因被西藏證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)存在內(nèi)部制衡和隔離不足，崗位授權(quán)管理和業(yè)務(wù)人員從業(yè)資格管理不到位，未及時(shí)報(bào)告或報(bào)備新業(yè)務(wù)等問題，華林證券被西藏證監(jiān)局采取了責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施；2020年1月，同樣是被證監(jiān)會發(fā)現(xiàn)存在7項(xiàng)問題，華林證券因故被限制新增各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模3個(gè)月。

整體上看，2023年對券商資管而言無疑是“胡蘿卜加大棒”的一年，監(jiān)管在牌照端不斷釋放紅利的同時(shí)，對于資管業(yè)務(wù)的監(jiān)管也越發(fā)嚴(yán)格，且私募資管為監(jiān)管懲罰“重災(zāi)區(qū)”。

據(jù)界面新聞此前報(bào)道，2023年，包括信達(dá)證券、國都證券、民生證券、華福證券、太平洋證券、五礦證券、長城國瑞證券、銀泰證券、英大證券、恒泰證券、首創(chuàng)證券等機(jī)構(gòu)都曾因資管業(yè)務(wù)違規(guī)被監(jiān)管采取了責(zé)令改正、出具警示函等行政處罰措施。

其中，五礦證券和太平洋證券還分別被監(jiān)管開出暫停新增私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案6個(gè)月和3個(gè)月的行政監(jiān)管措施。

而針對私募基金領(lǐng)域發(fā)展亂象，2023年7月，國務(wù)院發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》，隨后于12月8日，證監(jiān)會又發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）》（下稱： 《私募辦法》 ）并公開征求意見。

廣發(fā)證券研報(bào)指出，《私募辦法》完善了全鏈條監(jiān)管，支持發(fā)展與強(qiáng)化監(jiān)管并重，提高合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，明確投資運(yùn)作要求，完善信息披露和信息報(bào)送要求，各條例細(xì)節(jié)化的規(guī)定加強(qiáng)了監(jiān)管的實(shí)用性和可操作性，有利于整治行業(yè)亂象。