今日（2024年1月3日）大盤延續(xù)震蕩態(tài)勢，尾盤核心資產(chǎn)回暖帶動滬指成功收紅，創(chuàng)業(yè)板指續(xù)跌逾1%，表征A股各行業(yè)核心龍頭整體表現(xiàn)的中證100ETF基金（562000）場內(nèi)價格微跌0.3%。
市場資金繼續(xù)聚集在防御板塊，煤炭、公用事業(yè)、石油石化等高股息資產(chǎn)持續(xù)獲追捧，標普紅利ETF（562060）場內(nèi)價格漲0.98%斬獲三連陽，價值ETF（510030）場內(nèi)價格漲0.79%。
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地產(chǎn)板塊重磅消息引發(fā)市場關注，地產(chǎn)ETF（159707）早盤一度逆市漲近1%。
昨日上海樓市再發(fā)政策“禮包”，優(yōu)化了第二套改善型住房的認定，并調(diào)降了首付款比例。
同日人民銀行官網(wǎng)發(fā)布消息稱，2023年12月，國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行凈新增抵押補充貸款（PSL）3500億元。
PSL的主要功能是支持國民經(jīng)濟重點領域、薄弱環(huán)節(jié)和社會事業(yè)發(fā)展而對金融機構提供的期限較長的大額融資。
根據(jù)華泰證券的測算，城中村改造和保障房建設分別涉及10萬億量級和2-5萬億級別的投資體量。該機構表示，看好舊改經(jīng)驗和資源豐富的國企以及具備改善性產(chǎn)品能力的房企，代建能力突出以及在核心城市有充沛儲備的公司也有望受益。
【ETF全知道熱點盤點】下面重點聊聊化工、銀行及地產(chǎn)等主題板塊的交易和基本面情況。
一、重磅政策出臺，磷化工概念走高，化工ETF（516020）拉升收紅！機構：行業(yè)景氣度有望觸底反彈
多重利好消息共振，化工板塊今日收紅，磷化工、煤化工、鉀肥等多個細分領域表現(xiàn)出色，興發(fā)集團漲3.72%，云天化漲近3%！板塊代表性化工ETF（516020）尾盤二次拉升，場內(nèi)價格微漲0.33%報收。
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1、八部門聯(lián)合印發(fā)，磷化工板塊應聲勁漲
消息面上，今日八部門印發(fā)《推進磷資源高效高值利用實施方案》（下稱《方案》），引導磷化工產(chǎn)業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級，提升磷資源可持續(xù)保障能力和高效高值利用水平?！斗桨浮钒l(fā)布后，磷化工概念股集體活躍。
《方案》提出，要構建協(xié)同創(chuàng)新體系，強化磷化工龍頭企業(yè)創(chuàng)新主導作用。加大技術攻關，筑牢全產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型基礎。同時，鼓勵立足“云貴鄂川”打造先進磷化工集群，培育以大企業(yè)為引領、專精特新中小企業(yè)協(xié)同發(fā)展的優(yōu)質(zhì)企業(yè)梯隊，促進磷化工與建材、新能源等產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展，構建區(qū)域間互補、大中小融通、產(chǎn)業(yè)間耦合的發(fā)展格局。
2、石化巨頭大動作！與沙特阿美合作再加碼
煉油化工板塊也有重磅利好。昨日晚間，石化巨頭榮盛石化發(fā)布多個公告。
其一官宣全資子公司榮盛新材料（舟山）有限公司擬投資建設金塘新材料項目，項目預計總投資675億元。
其二官宣與沙特阿美合作再加碼，涉及股權收購。雙方正在討論榮盛石化（或其關聯(lián)方）擬收購沙特阿美朱拜勒煉化公司的50%股權，同時，沙特阿美（或其關聯(lián)方）對寧波中金石化有限公司不超過50%股權的潛在收購，并聯(lián)合開發(fā)中金石化現(xiàn)有裝置升級擴建、開發(fā)新建下游榮盛新材料（舟山）項目。
其三公告顯示，截至2023年12月29日，榮盛石化前三期回購累計回購公司股票5.16億股，占公司總股本的5.1003%，成交總金額為66.21億元（不含交易費用），回購力度較大。
3、國信證券：化工行業(yè)景氣度有望觸底反彈
投資角度來看，2023年，化工板塊大幅調(diào)整，化工ETF（516020）場內(nèi)價格在12月份創(chuàng)下近三年新低，年度累跌逾21%。伴隨行情調(diào)整，化工板塊估值也消化至歷史相對低位，最新估值21.12倍，低于歷史中位數(shù)23.53倍，處于近10年來41.02%分位點，中長期配置性價比凸顯。
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展望2024年，國信證券研報表示，考慮到全球宏觀的相對韌性及美聯(lián)儲的加息周期有望結(jié)束，及國內(nèi)對于房地產(chǎn)等行業(yè)的支持政策相繼出臺，我們認為國內(nèi)外對于化工產(chǎn)品的需求有望恢復增長，化工行業(yè)整體景氣度有望觸底反彈。細分領域上，看好低估值高股息+景氣度向上的上游核心資源品子行業(yè)以及下游需求有望持續(xù)增長的新興化學品的投資方向。
如何把握化工板塊反彈機遇？借道化工ETF（516020）布局效率或更高。公開資料顯示，化工ETF（516020）跟蹤中證細分化工產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，全面覆蓋化工各個細分領域。其中近5成倉位集中于大市值龍頭股，包括萬華化學、鹽湖股份、恩捷股份、華魯恒升、天賜材料、榮盛石化等，分享強者恒強投資機遇；其余5成倉位兼顧布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥、煤化工、鈦白粉等細分領域龍頭股，全面把握化工板塊投資機會。
二、銀行ETF（512800）頑強收漲0.38%，兩個維度看銀行：關注預期改善，更應關注其股息價值
早盤低開的銀行板塊，今日多數(shù)時間在水面附近窄幅震蕩，尾盤迎來一波震蕩上行，最終頑強收紅。板塊個股漲多跌少，11股漲逾1%，國有四大行、蘭州銀行、中信銀行、華夏銀行等漲幅領先。板塊代表ETF——銀行ETF（512800）場內(nèi)價格收漲0.38%，較大盤表現(xiàn)彰顯優(yōu)勢，成交額1.1億元。
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從2023年全年表現(xiàn)來看，中證銀行指數(shù)年內(nèi)累計下跌7.27%，跑贏滬深300指數(shù)（同期-11.38%）4.11個百分點。展望板塊后市機會，從基本面及板塊優(yōu)勢出發(fā)，建議從兩個維度看待銀行配置價值。
一方面，銀行板塊估值已回落至歷史底部區(qū)間，伴隨著經(jīng)濟持續(xù)修復，或有望迎來超跌反彈機遇；另一方面，作為典型的高分紅資產(chǎn)，在無風險利率持續(xù)下行的階段，銀行的股息配置價值同樣值得關注。
1、估值處于底部區(qū)間，靜待經(jīng)濟預期改善
截至目前，42只上市銀行股均處于破凈狀態(tài)，中證銀行指數(shù)最新市凈率PB為0.52倍，位于基日以來1.31%分位點的底部區(qū)間，安全邊際充分，估值性價比凸顯。
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通過歷史復盤可知，銀行股的超額收益表現(xiàn)大都出現(xiàn)在經(jīng)濟景氣度上行階段，因此板塊上行彈性或可關注經(jīng)濟預期的改善。
2、持續(xù)高股利分配，關注其股息配置價值
銀行板塊是能夠提供穩(wěn)健分紅的高股息品種，2022年宣布分紅的40只上市銀行合計分紅超5800億元，再創(chuàng)歷史新高；截至2023年12月29日，40只上市銀行股的股息率中位數(shù)高達5.77%，同期10年期國債收益率僅為2.57%，高股息資產(chǎn)的吸引力持續(xù)提升。
此外，當下正值歲末年初，往往此階段順周期板塊表現(xiàn)占優(yōu)。廣發(fā)證券提示，回溯歷年銀行板塊開門紅行情，當前的宏觀圖景已來到了與2019年初開門紅比較相似的位置，如：（1）估值反映了極端悲觀的經(jīng)濟基本面預期；（2）財政提前發(fā)力，2018年10月開始財政就已轉(zhuǎn)向積極，2023年則是地方政府特殊再融資債券和特別國債發(fā)行；（3）貨幣配合財政保持流動性相對充裕；（4）社融增速見底。因此2024年開門紅行情或同樣可以期待。
看好銀行板塊估值重塑行情的投資者，相關產(chǎn)品銀行ETF（512800）。公開資料顯示，銀行ETF（512800）跟蹤中證銀行指數(shù)，成份股囊括A股市場42只上市銀行，近三成倉位布局工商銀行、中國銀行、郵儲銀行等國有大行，捕捉“中特估”主題機會；約七成倉位聚焦招商銀行、興業(yè)銀行、西安銀行等高成長性股份行、城商行、農(nóng)商行，是分享銀行板塊行情的高效投資工具。
三、板塊沖高回落，“招保萬”齊跌，地產(chǎn)ETF（159707）尾盤頑強收平！2024年行業(yè)破局之道在哪？
今日地產(chǎn)板塊整體沖高回落，代表A股龍頭房企行情的中證800地產(chǎn)指數(shù)收漲0.25%。成份股漲跌參半，張江高科漲逾3%，綠地控股、陸家嘴、濱江集團等收紅，招商蛇口、保利發(fā)展、萬科A等權重股收跌，盤中均下觸階段新低。地產(chǎn)ETF（159707）早盤沖高回落翻綠，午后小幅拉升，最終場內(nèi)價格頑強收平，成交額為2889萬元。
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消息面上，繼去年12月上海相關部門調(diào)整優(yōu)化購房政策后，1月2日晚間，上海市公積金管理中心發(fā)布通知，對住房公積金個人住房貸款政策進行調(diào)整，主要涉及到第二套改善型住房的認定以及首付款比例。
上海樓市近一個月來動作頻頻，市場分析人士認為，一線城市購房政策仍有進一步調(diào)整的空間，也存在進一步放松的可能性。熱點城市的復蘇對于信心的支撐作用力不容小覷，一線城市全面復蘇將產(chǎn)生傳導作用，有望成為點燃全國樓市復蘇的“引擎”。
行情方面，地產(chǎn)板塊亟需政策釋放暖意和銷售基本面回暖。去年地產(chǎn)雖有階段性爆發(fā)，但整體來看仍為震蕩下行。以中證800地產(chǎn)指數(shù)為例，該指數(shù)去年跌幅超33%，調(diào)整較為充分。當前指數(shù)PB估值為0.64X，處于近10年0.18%百分位，處低位區(qū)間，安全邊際或較高。
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東吳證券認為，2024年房地產(chǎn)行業(yè)破局之道在于解決行業(yè)根源問題的舉措：宏觀政策持續(xù)刺激加碼；解綁土地、商品房價格管制；保護現(xiàn)有市場主體，恢復信用恢復融資；政府信用支持，加速推進保交樓；城中村改造加速，對沖投資的短期下滑等。投資建議方面：
?短周期看，房地產(chǎn)需求端和供給端政策的持續(xù)放松有望推動2024年市場溫和復蘇；
?中周期看，城中村改造和保障房的逐步推進將成為拉動房地產(chǎn)開發(fā)投資的有力抓手；
?長周期看，參考海外經(jīng)驗，即使房價未明顯上漲，率先完成輕資產(chǎn)多元化轉(zhuǎn)型、具備綜合開發(fā)能力的房企隨著盈利水平的提升市場也會給予其估值修復的機會。
布局頭部優(yōu)質(zhì)房企，相關產(chǎn)品地產(chǎn)ETF（159707）。資料顯示，地產(chǎn)ETF（159707）跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，匯集市場16只頭部優(yōu)質(zhì)房企，在投資方向上具有明顯的頭部集中度優(yōu)勢，前十大成份股權重超8成，央國企含量高！地產(chǎn)ETF（159707）也是目前市場上唯一跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)的行業(yè)ETF，具備稀缺性與辨識度。
本文圖片、數(shù)據(jù)來源于滬深交易所、華寶基金，截至2024.1.3。風險提示：中證100ETF基金標的指數(shù)為中證100指數(shù)，該指數(shù)基日為2005.12.30，發(fā)布日期為2006.5.29；標普紅利ETF被動跟蹤標普中國A股紅利機會指數(shù)(CSPSADRP)，該指數(shù)基日為2004.6.18，發(fā)布日期為2008.9.11；價值ETF被動跟蹤上證180價值指數(shù)，該指數(shù)基日為2002.6.28，發(fā)布日期為2009.1.9；化工ETF被動跟蹤中證細分化工產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布日期為2012.4.11；地產(chǎn)ETF被動跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布日期為2012.12.21；銀行ETF被動跟蹤中證銀行指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2013.7.15。指數(shù)成份股構成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和本基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產(chǎn)品?；疬^往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)！根據(jù)基金管理人的評估，中證100ETF基金、標普紅利ETF、價值ETF、銀行ETF、化工ETF、地產(chǎn)ETF風險等級均為R3-中風險。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據(jù)相關法律法規(guī)對本基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產(chǎn)品風險等級評價結(jié)果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結(jié)果。基金合同中關于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗及風險承受能力謹慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔風險。中國證監(jiān)會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質(zhì)性判斷或保證。基金投資需謹慎。