據(jù)中國(guó)飼料工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,2023年11月,全國(guó)工業(yè)飼料產(chǎn)量2665萬(wàn)噸,環(huán)比下降3.5%,同比下降1.5%,國(guó)內(nèi)飼料產(chǎn)量年內(nèi)首次連續(xù)三個(gè)月同比環(huán)比雙雙下跌。同時(shí)主要配合飼料、濃縮飼料和添加劑預(yù)混合飼料出產(chǎn)價(jià)格環(huán)比、同比也均呈下降趨勢(shì),已連續(xù)兩個(gè)月出現(xiàn)下滑。
具體來(lái)看,在產(chǎn)量方面,這是2023年首次連續(xù)三個(gè)月飼料產(chǎn)量同比環(huán)比均呈下降趨勢(shì),其中10月份環(huán)比下降2%,同比下降0.5%;9月份環(huán)比下降1.4%,同比下降3%。根據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道,有業(yè)內(nèi)人士表示,“飼料產(chǎn)量出現(xiàn)下滑其實(shí)和生豬行情的走勢(shì)息息相關(guān),這兩個(gè)月生豬產(chǎn)能出現(xiàn)一定淘汰是背后的重要因素?!?/p>
據(jù)Mysteel農(nóng)產(chǎn)品123家定點(diǎn)樣本企業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),11月規(guī)模場(chǎng)能繁母豬存欄量494.83萬(wàn)頭,環(huán)比減少1.92%,同比減少2.77%。而10-11月生豬價(jià)格延續(xù)弱勢(shì),養(yǎng)殖場(chǎng)虧損局面未改,北方多省受豬病影響,育肥豬和母豬均有不同程度受損,主動(dòng)及被動(dòng)淘汰量均有明顯增加,導(dǎo)致11月生豬產(chǎn)能加速去化。
而在價(jià)格方面,因各飼料原料價(jià)格走勢(shì)不同,使得飼料價(jià)格走勢(shì)不一,但近兩月以來(lái)總體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。以育肥豬飼料配合飼料價(jià)格為例,10月為3.71元/公斤,環(huán)比下跌1%;11月為3.67元/公斤,環(huán)比下跌1.3%。
與飼料價(jià)格下滑同時(shí)發(fā)生的,是國(guó)內(nèi)豆粕、玉米等重要原料價(jià)格的持續(xù)低位。豆粕方面,Mysteel數(shù)據(jù)顯示,11月國(guó)內(nèi)豆粕市場(chǎng)表現(xiàn)疲軟,截至11月30日,全國(guó)豆粕現(xiàn)貨成交均價(jià)3982元/噸,環(huán)比上月下跌296元/噸,跌幅7%。玉米方面,農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)顯示,自今年9月開(kāi)始,玉米收購(gòu)價(jià)格呈現(xiàn)下跌趨勢(shì),從9月份的每公斤2.79元下降至11月份的每公斤2.57元,即每噸下跌了220元。
上海鋼聯(lián)農(nóng)產(chǎn)品事業(yè)部分析師劉莉認(rèn)為,玉米和豆粕價(jià)格的回落主要是因?yàn)?023年原料的進(jìn)口數(shù)據(jù)偏好。根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2023年1-11月份進(jìn)口大豆累計(jì)8963萬(wàn)噸,同比增幅13%。而11-12月份是美豆出口的高峰期,國(guó)內(nèi)的玉米、豆粕等原料的供應(yīng)在11-12月增加明顯,疊加下游生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)不佳和生豬疫情等的影響,飼料養(yǎng)殖企業(yè)對(duì)于后市心態(tài)不大看好,采購(gòu)及備貨的積極性不佳,也致使豆粕等飼料原料價(jià)格進(jìn)一步趨弱。
值得注意的是,飼料原料價(jià)格的回落,或?qū)槠髽I(yè)飼料業(yè)務(wù)的發(fā)展創(chuàng)造有利條件,回望頭部企業(yè)上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn),飼料業(yè)務(wù)營(yíng)收多呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
海大集團(tuán)2023年中報(bào)顯示,企業(yè)飼料行業(yè)和養(yǎng)殖行業(yè)營(yíng)收占比約為85%和15%,上半年飼料行業(yè)營(yíng)收同比增長(zhǎng)9.39%,毛利率達(dá)9.17%,比去年升0.14個(gè)百分點(diǎn)。集團(tuán)表示,飼料行業(yè)整體處于震蕩向上回升的通道,雖然養(yǎng)殖業(yè)務(wù)報(bào)虧,但飼料業(yè)務(wù)挽救了生豬養(yǎng)殖頹勢(shì),上半年實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收凈利雙增。
大北農(nóng)飼料業(yè)務(wù)同樣穩(wěn)步提升,半年報(bào)顯示,大北農(nóng)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來(lái)源于飼料科技產(chǎn)業(yè)和養(yǎng)豬科技產(chǎn)業(yè),2023年上半年,公司飼料板塊營(yíng)收117.47億元,同比增長(zhǎng)21%。其中飼料外銷278.16萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)18.34%;內(nèi)銷80萬(wàn)噸,內(nèi)外銷合計(jì)約360萬(wàn)噸。然而,生豬價(jià)格的下降對(duì)利潤(rùn)的負(fù)向影響程度大于了飼料收入上升的正向影響,大北農(nóng)表示,公司飼料板塊創(chuàng)利接近4億元,同比有所增長(zhǎng),但養(yǎng)豬板塊就虧損了7億左右。
新希望六和股份有限公司飼料產(chǎn)業(yè)也實(shí)現(xiàn)增收,財(cái)報(bào)顯示,前三季度飼料總銷量2167萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)4%,外銷1594萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)2%,歸母凈利潤(rùn)10.8億,同比增長(zhǎng)28%。利潤(rùn)的增長(zhǎng)少部分是銷量增長(zhǎng)帶來(lái)的,但更主要是單噸利潤(rùn)帶來(lái)的增長(zhǎng),噸利同比增長(zhǎng)23%。然而盡管飼料產(chǎn)業(yè)增收,受累生豬養(yǎng)殖,企業(yè)整體依然虧損,凈虧超過(guò)了38億元。
劉莉認(rèn)為,當(dāng)前飼料原料價(jià)格的下跌,為企業(yè)盈利空間的擴(kuò)大提供了可能性。她表示,(原料價(jià)格下跌)可以降低生產(chǎn)成本,從而提高企業(yè)的盈利能力;其次,飼料原料價(jià)格回落也能增加飼料供應(yīng)。如果價(jià)格下跌,飼料成本降低,可能會(huì)促使養(yǎng)殖企業(yè)增加養(yǎng)殖數(shù)量,從而增加肉類和禽類產(chǎn)品的供應(yīng),飼料養(yǎng)殖等企業(yè)的規(guī)模效應(yīng)也對(duì)于生產(chǎn)成本會(huì)有進(jìn)一步的把控。
但是,需要注意到,縱觀飼料養(yǎng)殖企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)情況,豬周期的沖擊對(duì)業(yè)績(jī)的影響仍然較大,飼料業(yè)務(wù)對(duì)生豬養(yǎng)殖板塊的提振效果有限,整體發(fā)展?fàn)顩r依然難言樂(lè)觀。有業(yè)內(nèi)人士向財(cái)聯(lián)社表示,“原料成本下調(diào)對(duì)公司飼料生產(chǎn)成本肯定會(huì)帶來(lái)一定積極影響,但是利潤(rùn)的傳導(dǎo)還需要時(shí)間?!?/p>
此外,飼料原料價(jià)格下跌對(duì)飼料相關(guān)企業(yè)的具體影響還需要綜合考慮市場(chǎng)供求、政策等各種因素來(lái)評(píng)估,生豬行情低迷的情況下,企業(yè)增收不增利的頹勢(shì)或依然難以緩解。