文 | 債市觀察 蒲肅

通過(guò)虛構(gòu)采購(gòu)業(yè)務(wù)、隱瞞關(guān)聯(lián)交易，山東如意毛紡服裝集團(tuán)股份有限公司(002193.SZ，簡(jiǎn)稱(chēng)“如意集團(tuán)”)實(shí)控人邱亞夫及多名時(shí)任董監(jiān)高人員將16.89億元資金從上市公司挪用至母公司山東如意科技集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“如意科技”）或指定公司賬戶。

這一樁信披違規(guī)案四年后還是逃不過(guò)監(jiān)管層的追責(zé)，2024年1月4日，如意集團(tuán)及邱亞夫等人的違法事實(shí)被認(rèn)定，累計(jì)罰款1405萬(wàn)元，同時(shí)邱亞夫等人還被采取3年~10年不等的市場(chǎng)禁入措施。

尷尬的是，如意集團(tuán)2023年第三季度財(cái)報(bào)顯示，公司貨幣資金僅1516萬(wàn)元，曾經(jīng)做出“1米布料6.8萬(wàn)元”的如意，如今能如數(shù)上交超千萬(wàn)的罰款嗎？

01、虛構(gòu)交易、信披違規(guī)，董監(jiān)高集體被罰超千萬(wàn)

如意集團(tuán)在1月4日收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)山東監(jiān)管局下發(fā)的《行政處罰決定書(shū)》和和《市場(chǎng)禁入決定書(shū)》。

圖源：企業(yè)公告

公開(kāi)內(nèi)容顯示，如意科技為如意集團(tuán)控股股東；邱亞夫?yàn)槿缫饧瘓F(tuán)和如意科技實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)，為山東如意時(shí)尚科技發(fā)展有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“如意時(shí)尚”)實(shí)際控制人。如意科技、如意時(shí)尚是如意集團(tuán)的關(guān)聯(lián)人。

2019年1月至6月，如意集團(tuán)通過(guò)虛構(gòu)與裕龍集團(tuán)有限公司、青島裕龍東雍國(guó)際物流有限公司及張家港保稅區(qū)晟暉廣和毛棉有限公司采購(gòu)業(yè)務(wù)并向上述三家公司預(yù)付貨款的方式，累計(jì)將5.9億元?jiǎng)澽D(zhuǎn)至如意科技銀行賬戶。

2019年10月至11月，如意集團(tuán)累計(jì)向如意科技指定的如意時(shí)尚賬戶支付約10.99億元，用于收購(gòu)如意科技控制的銀川維信產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)(有限合伙)(簡(jiǎn)稱(chēng)“維信基金”)8.65億元合伙企業(yè)份額。

上述行為構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，根據(jù)《證券法》、《上市公司信息披露管理辦法》、《深圳證券交易所股票上市規(guī)則(2018年11月修訂)》相關(guān)規(guī)定，如意集團(tuán)應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露上述關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，但未及時(shí)披露。

針對(duì)上述違法行為，山東監(jiān)管局如意集團(tuán)及相關(guān)負(fù)責(zé)給予處罰措施，其中，對(duì)如意集團(tuán)責(zé)令改正，給予警告，并處以200萬(wàn)元罰款；對(duì)邱亞夫給予警告，并處以350萬(wàn)元罰款；對(duì)張義英（時(shí)任如意集團(tuán)總會(huì)計(jì)師）給予警告，并處以90萬(wàn)元罰款；對(duì)杜元姝（時(shí)任如意集團(tuán)董事、總經(jīng)理）給予警告，并處以80萬(wàn)元罰款。

同時(shí)，山東監(jiān)管局還對(duì)邱亞夫、張義英和杜元姝下發(fā)《市場(chǎng)禁入決定書(shū)》，對(duì)三人分別給予10年、5年和3年的市場(chǎng)禁入措施。

此外，山東監(jiān)管局還對(duì)其他9位當(dāng)事人給予50萬(wàn)元~65萬(wàn)元不等的罰款和警告。

除了上述違法事實(shí)外，2023年10月，如意集團(tuán)還因信披違規(guī)被深交所通報(bào)批評(píng)。原因是時(shí)任監(jiān)事楊成自2020年6月2日起擔(dān)任山西蘭田中車(chē)貿(mào)易有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“山西蘭田”）執(zhí)行董事兼總經(jīng)理，山西蘭田系如意集團(tuán)的關(guān)聯(lián)人。2021年如意集團(tuán)及子公司向山西蘭田購(gòu)買(mǎi)紗線，關(guān)聯(lián)交易金額1.36億元，占如意集團(tuán)2020年末經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的5.11%。

02、從世界領(lǐng)先到債務(wù)違約

如意集團(tuán)的實(shí)控人邱亞夫，曾在2018年接受母校采訪時(shí)說(shuō)過(guò)一句話：“我們就是為紡織而生，我們一輩子就干這么一件事”。

邱亞夫17歲在毛紡廠當(dāng)學(xué)徒，19歲當(dāng)上車(chē)間主任，24歲西北紡織工學(xué)院毛紡專(zhuān)業(yè)學(xué)習(xí)（現(xiàn)西安工程大學(xué)），1997年接手山東如意。

如意集團(tuán)前身為成立于1972年的濟(jì)寧毛紡織廠，1993年12月改制為股份有限公司，2007年12月在深圳證券交易所上市，2017年時(shí)已經(jīng)做到國(guó)際領(lǐng)先。

圖源：公司官網(wǎng)

但邱亞夫接手時(shí)，全國(guó)全國(guó)毛紡織產(chǎn)品嚴(yán)重過(guò)剩，如意也面臨一系列發(fā)展問(wèn)題。從意大利考察回來(lái)后，他發(fā)現(xiàn)國(guó)外的紡織行業(yè)可以是一個(gè)很賺錢(qián)、很高端的行業(yè)，為追趕國(guó)際水平，他梳理出幾百條差距，一條條改善。

2009年，山東如意和武漢紡織大學(xué)、西安工程大學(xué)合作，研發(fā)出的復(fù)合紡紗技術(shù)——“如意紡”達(dá)到世界領(lǐng)先水準(zhǔn)。 也正是憑借這項(xiàng)技術(shù)，如意制造出了“一米面料賣(mài)到了68000元”的小羊駝絨紡紗面料。

圖源：濟(jì)寧新聞客戶端

邱亞夫隨后提出“進(jìn)入全球奢侈時(shí)尚集團(tuán)（包括LV，阿瑪尼、愛(ài)馬仕等）前十”的宏偉目標(biāo)。

2017年10月，如意科技斥資約24億美元收購(gòu)美國(guó)聚合物及纖維供應(yīng)商英威達(dá)旗下的萊卡面料業(yè)務(wù)，這不僅讓如意穩(wěn)坐“中國(guó)第一奢侈品集團(tuán)”的寶座，還在2017年世界頂級(jí)奢侈品百?gòu)?qiáng)中獨(dú)占三席，是唯一的中國(guó)企業(yè)。

隨著公司發(fā)展，實(shí)控人邱亞夫也收獲多項(xiàng)榮譽(yù)，如“全國(guó)勞動(dòng)模范”稱(chēng)號(hào)，“中國(guó)十大最受關(guān)注的企業(yè)家”等，還多次獲得國(guó)家科技進(jìn)步獎(jiǎng)。

鼎盛時(shí)期的“如意系”曾被被業(yè)內(nèi)看作為“中國(guó)版LVMH”， 先收購(gòu)了日本的瑞納41.18%的股份，又收購(gòu)法國(guó)輕奢集團(tuán)SMCP等多個(gè)國(guó)外公司的股份。一時(shí)間，邱亞夫的“如意時(shí)尚帝國(guó)”在法、日、香港和內(nèi)地?fù)碛?家上市公司，分別是A股的如意集團(tuán)、中國(guó)香港的利邦（0891.HK）、日本Renown（3606.T）和法國(guó)時(shí)尚集團(tuán)SMCP（SMCP.PA）。

但繁榮背后隱藏著危機(jī)，一系列收購(gòu)也讓如意科技的債務(wù)快速增加，2017年如意科技流動(dòng)負(fù)債約173.46億元，到了2021年第三季度末，已經(jīng)增加到275.82億元，不到四年增加了超100億元的流動(dòng)負(fù)債。

快速增長(zhǎng)的債務(wù)壓力讓如意科技不堪重負(fù)，早在2020年，如意科技就開(kāi)始出現(xiàn)公開(kāi)債務(wù)違約。企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)顯示，如意科技有3只債券違約，合計(jì)違約金額為41.24億元。

其中，如意科技在2020年12月未能按期兌付17如意科技MTN001、19如意科技MTN001；2021年9月，如意科技公司債券18如意01也無(wú)法兌付利息。

如意科技自2021年第三季度財(cái)報(bào)后，再?zèng)]有公開(kāi)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，截至最后發(fā)布的數(shù)據(jù)，如意科技總負(fù)債約398.21億元，總資產(chǎn)712.07億元，其短期借款和一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債約205.83億元，貨幣資金僅18.37億元。

而如意集團(tuán)作為子公司，則面臨虧損和現(xiàn)金流緊張的問(wèn)題。

2022年，如意集團(tuán)虧損超1.54億元；截至2023年第三季度末，如意集團(tuán)歸母凈利潤(rùn)仍虧損6296.85萬(wàn)元，同比下滑超4.6倍，公司總負(fù)債18.9億元，短期借款和一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債約8.95億元，而貨幣資金僅1516萬(wàn)元。

圖源：公司財(cái)報(bào)

2022 年下半年，如意集團(tuán)控股子公司溫州莊吉服飾有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“溫州莊吉”）無(wú)法支撐其正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)而停工。2023年10月，如意集團(tuán)收到法院裁定書(shū)，裁定溫州莊吉破產(chǎn)重整。

從位居中國(guó)紡織服裝企業(yè)500強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力首位到國(guó)際領(lǐng)先，再到如今債務(wù)違約、子公司重組，邱亞夫本人也受到監(jiān)管層立案處罰。

生于1958年的邱亞夫如今已到花甲之年，回看他當(dāng)初對(duì)母校說(shuō)的“一輩子干好一件事”，現(xiàn)在不知道他是否認(rèn)為自己干好了這件事。

被依法處置后的如意集團(tuán)后續(xù)發(fā)展如何？歡迎評(píng)論區(qū)留言討論。