記者｜趙陽戈
2023年最后一個交易日的最后時刻，興業(yè)銀行遭遇爆拉，幕后是誰已被查出，且相關(guān)方的名下證券賬戶被實施了限制交易6個月的紀(jì)律處分，該紀(jì)律處分決定記入證券期貨市場誠信檔案。最為重要的是，根據(jù)上交所發(fā)布，該行為已被定義為“嚴(yán)重擾亂市場正常交易秩序，違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重”。
這“嚴(yán)重擾亂市場”的情形，是怎么出現(xiàn)的呢？
復(fù)盤12月29日的興業(yè)銀行，原本股價全天運行平穩(wěn)，股價在0%上下橫向運行，但收盤前的集合競價階段，來自福建省港口集團有限責(zé)任公司及其子公司的賬戶以漲停價申報買入31筆，共1813.51萬股，成交1330.67萬股，金額21570.18萬元，成交量占收盤集合競價期間該股總成交量的99.99%，拉抬股價幅度達(dá)9.70%。
31筆都是漲停價申報，這也說明并不是什么“烏龍指”所為。之所以福建省港口集團有限責(zé)任公司會有如此“決策”，根據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，福建省港口集團有限責(zé)任公司及其子公司在2022年8月1日至2023年11月30日期間，累計增持興業(yè)銀行5.59億股。截至2023年11月30日，福建省港口集團有限責(zé)任公司及其子公司合計持有興業(yè)銀行5.81億股，占比2.8%。2022年8月1日至2023年11月30日期間，興業(yè)銀行累計跌幅11.95%，區(qū)間均價16.73元，2023年11月30日收盤價14.6元，以此估算福建省港口集團有限責(zé)任公司及其子公司賬面浮虧在幾億到十幾億元。
根據(jù)福建省港口集團有限責(zé)任公司官網(wǎng)，該公司2022年的凈利潤也就11.42億元。2023年最后一個交易日如此浮夸爆拉，至少可以令福建省港口集團有限責(zé)任公司賬面上好看一些。
上交所指出，上述交易行為以明顯偏離股票最新成交價的價格，大筆、連續(xù)、密集申報成交，構(gòu)成《上海證券交易所交易規(guī)則》(下稱《交易規(guī)則》)第7.2條第(二)項和《上海證券交易所主板股票異常交易實時監(jiān)控細(xì)則》(下稱《主板監(jiān)控細(xì)則》)第十四條、第十七條規(guī)定的異常交易行為，違反了《交易規(guī)則》第 1.4條、《主板監(jiān)控細(xì)則》第三條等規(guī)定，嚴(yán)重擾亂市場正常交易秩序。
需要指出的是，假若相關(guān)賬戶是在連續(xù)競價當(dāng)中直接輸入漲停價買單，那多半會是廢單，這涉及到了“價格籠子”。
根據(jù)《交易規(guī)則》的3.3.14條，在連續(xù)競價階段是有現(xiàn)價申報的，應(yīng)當(dāng)符合：
- （一）買入申報價格不得高于買入基準(zhǔn)價格的102%和買入基準(zhǔn)價格以上十個申報價格最小變動單位的孰高值；
- （二）賣出申報價格不得低于賣出基準(zhǔn)價格的98%和賣出基準(zhǔn)價格以下十個申報價格最小變動單位的孰低值。
- 前款所稱買入（賣出）基準(zhǔn)價格，為即時揭示的最低賣出（最高買入）申報價格；無即時揭示的最低賣出（最高買入）申報價格的，為即時揭示的最高買入（最低賣出）申報價格；無即時揭示的最高買入（最低賣出）申報價格的，為最新成交價；當(dāng)日無成交的，為前收盤價。
- 開市期間臨時停牌階段的限價申報，不適用本條前兩款規(guī)定。
- 根據(jù)市場情況，交易所可以調(diào)整股票有效申報價格范圍。
有了“價格籠子”，在連續(xù)競價交易中，想憑一張單子拉漲跌停已不再可能。但在集合競價階段，并無此限制。根據(jù)《交易規(guī)則》的3.3.15條，除交易所另有規(guī)定外，買賣無價格漲跌幅限制的股票，在集合競價階段和開市期間停牌階段的限價申報，應(yīng)當(dāng)符合：
- （一）開盤集合競價階段的交易申報價格不高于前收盤價格的900%，并且不低于前收盤價格的50%；
- （二）收盤集合競價階段、開市期間停牌階段的交易申報價格不高于最新成交價格的110%且不低于最新成交價格的90%。
- 當(dāng)日無交易的，前收盤價格視為最新成交價格。
- 根據(jù)市場情況，交易所可以調(diào)整股票有效申報價格范圍?！?/span>
對散戶來說，像2023年12月29日的興業(yè)銀行，出現(xiàn)的是一秒漲停，想賣出的散戶撮合了一個好價格，這對這批散戶來說影響并不大，一方面本身要賣另一方面賣的價格還高。但如若集合競價階段出現(xiàn)的是一秒跌停呢？這種影響無疑更大，而恰恰這種可能性也是存在。
福建省港口集團有限責(zé)任公司這么一番操作，引起了市場的廣泛關(guān)注，同時應(yīng)該關(guān)注的是，集合競價交易的相關(guān)規(guī)則有進(jìn)一步優(yōu)化的空間。