界面新聞記者 | 紀(jì)瑤
2024開年，A股熱點從AI切換到了高股息概念，煤炭、電力、石油、化工、高速公路等相關(guān)板塊個股走強(qiáng)。相關(guān)ETF和主題基金年內(nèi)漲幅均超3%，如國泰中證煤炭ETF、富國中證煤炭、華泰柏瑞紅利ETF、華泰柏瑞紅利低波動ETF、易方達(dá)中證紅利低波動ETF等。
近日，一只高股息主題基金下調(diào)了管理費(fèi)率，此外，多只ETF加入“降費(fèi)潮”。
1月11日，國聯(lián)基金公告稱，國聯(lián)高股息精選混合基金于1月15日起調(diào)低管理費(fèi)率，由1.20%調(diào)低至0.60%。該基金成立于2019年9月，最新規(guī)模僅有0.48億元，成立以來總回報8.47%，年化回報為1.91%。
此外，國泰同益18個月持有也將管理費(fèi)率由 1.00%調(diào)整為0.40%，最新基金規(guī)模為0.54億元。
某券商渠道人士表示，基金降費(fèi)是一定程度上是基金公司讓利之舉，能夠為各類投資者節(jié)省買持有成本。再疊加概念走強(qiáng)，能夠為基金帶來雙重“賣點”，資金入場能夠為小微產(chǎn)品帶來活力。如若是小而績優(yōu)的產(chǎn)品，那便等來了“機(jī)遇”。對于個人投資者而言，需要關(guān)注業(yè)績的持續(xù)性、穩(wěn)定性以及持有人結(jié)構(gòu)。
對于高股息行情，中歐基金劉勇表示，當(dāng)前煤炭、銀行、石油石化等行業(yè)的類債風(fēng)險溢價高于全A股水平，投資這些行業(yè)的股票所獲取股息率的預(yù)期回報更具吸引力。在經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期比較弱或是復(fù)蘇初期，且整個市場缺乏結(jié)構(gòu)性高增長的機(jī)會，往往高股息資產(chǎn)中順周期行業(yè)表現(xiàn)較好。未來是否會風(fēng)格轉(zhuǎn)換，主要看新能源和AI等景氣賽道是否有比較好的基本面改善機(jī)會（比如技術(shù)變革等），并且又能容納比較多的資金，這或許會對紅利股是一個比較大的吸血效應(yīng)。
主動權(quán)益基金降費(fèi)外，ETF降費(fèi)隊伍也再添一只。1月5日，景順長城下調(diào)了景順長城創(chuàng)業(yè)板50ETF的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率。將該只基金的管理費(fèi)率由0.5%年費(fèi)率調(diào)整為0.15%年費(fèi)率，基金的托管費(fèi)率由0.1%年費(fèi)率調(diào)整為0.05%年費(fèi)率。該基金兩項費(fèi)率均降至行業(yè)最低水平。
自2023年9月以來，易方達(dá)基金最先下調(diào)易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF后，包括工銀瑞信、華安、華泰柏瑞、景順長城等在內(nèi)的多家基金公司已經(jīng)先后開啟了ETF降費(fèi)。其中，易方達(dá)中證1000ETF、易方達(dá)中證2000ETF、華安上證科創(chuàng)板50ETF、景順長城創(chuàng)業(yè)50ETF管理費(fèi)降費(fèi)幅度達(dá)70%，從0.5%降低至0.15%。
某公募人士表示，降費(fèi)是讓利于投資者、響應(yīng)監(jiān)管要求的舉措。也是提升ETF競爭力的重要途徑之一，ETF已是兵家必爭之地，降費(fèi)是提升競爭力的布局突破之一。“但目前下調(diào)管理費(fèi)的ETF，都算不上是各家的優(yōu)勢龍頭產(chǎn)品，也不是賽道龍頭產(chǎn)品”。
上述券商渠道人士表示，ETF的規(guī)模與其流動性呈正相關(guān)，資金青睞流動性較高的產(chǎn)品。如果流動性都處于高水平，那么低費(fèi)率將是重要的競爭因素。目前，低費(fèi)率也是ETF宣發(fā)時的一個亮點。如此以來，另一方面，基金降費(fèi)也推動ETF發(fā)展，未來ETF及其聯(lián)接產(chǎn)品的發(fā)行將占優(yōu)。
ETF本身的費(fèi)率低于其他權(quán)益產(chǎn)品，因此，ETF費(fèi)率下調(diào)對資金流入能夠起到積極作用，但短期內(nèi)不會起到“立竿見影”的直接作用。
2024年開年，包括易方達(dá)基金、華泰柏瑞基金、嘉實基金、富國基金、華寶基金、摩根基金、銀華基金、工銀瑞信基金、大成基金和平安基金在內(nèi)的10家基金公司上報了中證A50ETF。