文 | 新經(jīng)濟(jì)觀察團(tuán)
在剛剛過去的2023年，伴隨消費(fèi)市場(chǎng)復(fù)蘇和政策提振，持牌的消費(fèi)金融公司業(yè)務(wù)得以穩(wěn)健開展，產(chǎn)生的資金需求也在擴(kuò)大。
目前，持牌消金公司的募資渠道逐步多元化，包括自有股本金、股東存款、同業(yè)拆借、銀團(tuán)貸款，以及發(fā)行金融債、ABS等標(biāo)準(zhǔn)化融資方式。
其中，ABS無疑是備受機(jī)構(gòu)們追捧的募資方式之一。新經(jīng)濟(jì)觀察團(tuán)此前統(tǒng)計(jì)，2023年，馬上消金、中原消金、興業(yè)消金、海爾消金、中銀消金、杭銀消金、長(zhǎng)銀五八消金、湖北消金等8家持牌消費(fèi)金融公司，共計(jì)發(fā)行了18單ABS項(xiàng)目，募資規(guī)模約251億元。
而除了ABS，信貸收益權(quán)轉(zhuǎn)讓也成為機(jī)構(gòu)們青睞的融資渠道。
據(jù)了解，與其他融資模式相比，信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)機(jī)構(gòu)信息披露、資產(chǎn)審計(jì)、發(fā)行規(guī)模、注冊(cè)程序等要求相對(duì)不高，其流程簡(jiǎn)單、速度快，因此受到追捧。
新經(jīng)濟(jì)觀察團(tuán)不完全統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2023年全年，有8家消金機(jī)構(gòu)參與了信貸收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，共計(jì)募得資金約1061.4億元。
其中：1. 螞蟻消金發(fā)布86個(gè)項(xiàng)目募資863.71億元
2023年全年，螞蟻消金共公布了86個(gè)信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓結(jié)果公告，受讓方包括10家信托公司，底層資產(chǎn)均為個(gè)人其他消費(fèi)貸款，實(shí)際轉(zhuǎn)讓金額為863.71億元。
也就是說，僅螞蟻消金一家，就占據(jù)了全行業(yè)信貸收益權(quán)轉(zhuǎn)讓總量的80%以上。
這86個(gè)項(xiàng)目的受讓機(jī)構(gòu)包括10家信托公司。其中，云南國(guó)際信托、天津信托、中國(guó)對(duì)外經(jīng)貿(mào)信托、興業(yè)國(guó)際信托、華鑫國(guó)際信托五家信托公司，共計(jì)受讓螞蟻消金73個(gè)信貸收益權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，總金額達(dá)到744.2億元，占螞蟻消金同年總募資金額的86%。
螞蟻消金成立于2021年6月4日，目前注冊(cè)資本金高達(dá)230億元，位居行業(yè)首位。2023年上半年，公司資產(chǎn)總額1971.04億元，負(fù)債總額1783.83億元，所有者權(quán)益總額187.21億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.45億元。
2. 馬上消金發(fā)布17個(gè)項(xiàng)目募資151.34億元
2023年，馬上消金通過6單ABS募資85億元，但通過信貸收益權(quán)轉(zhuǎn)讓的募資量達(dá)到151.34億元，是前者近兩倍。
馬上消金共計(jì)發(fā)行了17個(gè)信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓結(jié)果公告，受讓方包括中原信托、廣東粵財(cái)信托、中國(guó)對(duì)外經(jīng)貿(mào)信托、云南國(guó)際信托等4家信托公司。
其中，中國(guó)對(duì)外經(jīng)貿(mào)信托收受讓6個(gè)項(xiàng)目，合計(jì)50.67億元；中原信托受讓5個(gè)項(xiàng)目，合計(jì)42.67億元；粵財(cái)信托受讓4個(gè)項(xiàng)目，合計(jì)40億元；云南國(guó)際信托受讓2個(gè)項(xiàng)目，合計(jì)18億元。
馬上消金于2015年6月正式開業(yè)，注冊(cè)資本金40億元。2023年上半年，馬上消金實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入達(dá)78.7億元，同比增38%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)13.5億元，較去年同期增長(zhǎng)131%。截至去年6月末，該機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額達(dá)676.7億元，較年初增幅1.8%。
同期，馬上消金注冊(cè)用戶已突破1.79億，累計(jì)發(fā)放貸款超9000億元，合作金融機(jī)構(gòu)超200個(gè)，合作商戶超100萬。
3. 中原消金轉(zhuǎn)讓一筆信貸收益權(quán)，募資10.66億元
2023年，中原消金的ABS發(fā)行量?jī)H次于馬上消金，共發(fā)行了4個(gè)項(xiàng)目，募資近50億元。而在信貸收益權(quán)轉(zhuǎn)讓方面，中原消金也成功轉(zhuǎn)讓了第一筆信貸收益權(quán)，實(shí)際轉(zhuǎn)讓金額為10.659873億元，受讓方為廣東粵財(cái)信托，交易日期為去年10月26日，底層資產(chǎn)為個(gè)人其他消費(fèi)貸款，借款戶數(shù)17.3554。
中原消金成立于2016年12月29日，注冊(cè)資本20億元。也就是說，去年底，中原消金剛滿七周歲。
4. 陜西長(zhǎng)銀消金轉(zhuǎn)讓兩筆信貸收益權(quán)，募資10.13億元
2023年，在業(yè)內(nèi)頗為低調(diào)的陜西長(zhǎng)銀消金發(fā)起了兩筆信貸收益權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，實(shí)際轉(zhuǎn)讓金額達(dá)到10.13億元，受讓方均為陜西國(guó)際信托。而在2023年，該機(jī)構(gòu)并未通過ABS或金融債等渠道融資。
陜西長(zhǎng)銀消金成立于2016年11月，是西北首家持牌消費(fèi)金融公司，注冊(cè)資本10.5億元。2022年全年，陜西長(zhǎng)銀消金營(yíng)業(yè)收入11.78億元，同比增長(zhǎng)20%；凈利潤(rùn)2.31億元，同比增長(zhǎng)3%。
開業(yè)七年來，陜西長(zhǎng)銀消金已經(jīng)四次被罰。其中2023年6月，因違反征信管理規(guī)定，被罰款6萬元；2023年11月，因?qū)献鳈C(jī)構(gòu)催收管理不完善，被責(zé)令改正并處以35萬元罰款。
5. 小米消金發(fā)起一筆信貸收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，募資8.4億元
2023年，小米集團(tuán)旗下的小米消金成功轉(zhuǎn)讓了一筆信貸收益權(quán)，實(shí)際轉(zhuǎn)讓金額為8.4億元，受讓方為光大興隴信托，交易日期為去年4月26日，貸款種類為個(gè)人其他消費(fèi)貸款，借款戶數(shù)57680，所屬行業(yè)為商業(yè)和服務(wù)業(yè)等行業(yè)。
2023年上半年，在大多公司實(shí)現(xiàn)盈利的同時(shí)，小米消金出現(xiàn)凈利潤(rùn)為負(fù)的情況，約虧損0.57億元。2020-2022年，該公司凈利潤(rùn)分別為109.4萬元、368萬元和1084萬元。
2020年5月29日，小米消金獲批開業(yè)，注冊(cè)資本15億元，實(shí)控人為小米集團(tuán)創(chuàng)始人雷軍。
募資渠道方面，小米消金暫未發(fā)行ABS，也未獲得銀行股東的授信。去年2月28日，其通過銀團(tuán)貸款募集6.8億元。
6. 杭銀消金發(fā)起一筆信貸收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，募資6.67億元
近期，杭銀消金在融資方面的動(dòng)作頻頻，引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注。2023年11月2日，杭銀消金成功發(fā)行一期ABS，募資9.92億元；同年12月8日，杭銀消金通過一筆信貸收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，募集了6.67億元的資金。
而在今年1月15日，杭銀消金又發(fā)行了一期金融債券，規(guī)模10億元，成為今年首家啟動(dòng)發(fā)行金融債的消金機(jī)構(gòu)。
業(yè)績(jī)方面，截止2023年9月，杭銀消金營(yíng)業(yè)利潤(rùn)8.02億元，凈利潤(rùn)6.01億元。同期，杭銀消金發(fā)放貸款和墊款余額為415.19億元，占公司總資產(chǎn)的93.09%。
杭銀消金的業(yè)務(wù)以助貸合作為主，2022年底自營(yíng)業(yè)務(wù)余額占比僅為20.63%。截至 2023 年 3 月末，公司累計(jì)授信客戶 1913.01 萬戶，累計(jì)發(fā)放貸款 3540.48 億元。
杭銀消金成立于2015年12月，注冊(cè)資本為25.61 億元。2023年11月7日，因委外催收管理不到位、貸款利率風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制落實(shí)不到位等主要違法違規(guī)事實(shí)，杭銀消金被罰款55萬元。
7. 哈銀消金發(fā)起一筆信貸收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，募資5.99億元
2023年，哈銀消金成功轉(zhuǎn)讓了一筆信貸收益權(quán)，實(shí)際轉(zhuǎn)讓金額為5.99億元，受讓方為廣東粵財(cái)信托，交易日期為去年10月31日，貸款種類為個(gè)人其他消費(fèi)貸款，借款戶數(shù)25790，所屬行業(yè)為商業(yè)、服務(wù)業(yè)等行業(yè)。
哈銀消金于2017年4月正式開業(yè)，注冊(cè)資本為15億元。截至2022年末，哈銀消金總資產(chǎn)152.38億元，同比增長(zhǎng)11.57%；營(yíng)收10億元，同比增長(zhǎng)7.40；凈利潤(rùn)1.2億元，同比增長(zhǎng)25%；累計(jì)服務(wù)超過3400萬人次，累計(jì)授信客戶數(shù)超1800萬。
2023年5月9日，哈銀消金因違反征信管理相關(guān)規(guī)定，被處58萬元罰款。
8. 北銀消金發(fā)起一筆信貸收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，募資4.46億元
2023年，北銀消金也成功轉(zhuǎn)讓了一筆信貸收益權(quán)，實(shí)際轉(zhuǎn)讓金額為4.46億元，受讓方為中航信托，交易日期為去年11月3日，貸款種類為個(gè)人其他消費(fèi)貸款，借款戶數(shù)40852，所屬行業(yè)為商業(yè)、服務(wù)業(yè)等。
北銀消金成立于2010年3月1日，是北京銀行發(fā)起的國(guó)內(nèi)首批持牌消費(fèi)金融公司。
業(yè)績(jī)方面，2016年虧損或高達(dá)13.49億元。2018年-2023年上半年，其凈利潤(rùn)分別為0.35億元、0.42億元、0.46億元、0.58億元、0.87億元和0.59億元。
2021年，北銀消金注冊(cè)資本計(jì)劃從8.5億元增加至10億元，但轉(zhuǎn)年增資計(jì)劃落空。天眼查信息也顯示，公司注冊(cè)資本還是之前的8.5億元。
2017-2022年，北銀消金多次被罰，累計(jì)罰沒金額已超千萬，位居行業(yè)前列。
結(jié)語：
回到信貸收益權(quán)轉(zhuǎn)讓募資渠道來說，行業(yè)普遍認(rèn)為，在消費(fèi)復(fù)蘇的當(dāng)下，該渠道是消金機(jī)構(gòu)拓寬融資渠道、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、盤活資金使用效率的重要工具，相信2024年將有更多機(jī)構(gòu)選擇信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓來募集資金。
而回望2023年，國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)與政策利好并行。一方面，監(jiān)管更加細(xì)化，《消費(fèi)金融公司管理辦法》等文件對(duì)行業(yè)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、消保等方面提出了新要求。此外，上述杭銀消金、哈銀消金、長(zhǎng)銀消金等機(jī)構(gòu)因違規(guī)被罰，凸顯強(qiáng)監(jiān)管趨勢(shì)。
與此同時(shí)，在提振消費(fèi)的背景下，消費(fèi)金融市場(chǎng)也在多個(gè)場(chǎng)景迎來新機(jī)遇。例如，去年7月31日，國(guó)家發(fā)改委《關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)的措施》出臺(tái)，被業(yè)內(nèi)稱為“促消費(fèi)二十條”，明確提及加強(qiáng)金融對(duì)消費(fèi)領(lǐng)域的支持，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)按市場(chǎng)化方式，加大對(duì)住宿餐飲、文化旅游、體育健康、養(yǎng)老托育、家政服務(wù)等的綜合金融支持力度。
而面對(duì)政策利好和市場(chǎng)機(jī)遇，機(jī)構(gòu)們也在拓展融資渠道、發(fā)力消費(fèi)者保護(hù)、利用科技賦能風(fēng)控等方面持續(xù)發(fā)力。
消保方面，2023年11月，螞蟻消金與招聯(lián)公司正式啟動(dòng)了針對(duì)“黑產(chǎn)”聯(lián)合治理的試點(diǎn)合作。公司表示，未來將持續(xù)保障金融消費(fèi)者合法權(quán)益，繼續(xù)探索與同業(yè)機(jī)構(gòu)聯(lián)合開展的“黑產(chǎn)”聯(lián)防共治工作，探索金融“黑灰產(chǎn)”認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，建立行業(yè)“黑灰產(chǎn)”名單信息共享機(jī)制，按同等尺度對(duì)惡意投訴進(jìn)行處理，持續(xù)聯(lián)合公安機(jī)關(guān)打擊“黑產(chǎn)”的欺詐行為，從而達(dá)到“黑灰產(chǎn)”共防共治目的。
科技賦能方面，中原消金自成立以來，就將數(shù)字化經(jīng)營(yíng)能力建設(shè)作為高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵引擎。具體來看，數(shù)字化經(jīng)營(yíng)能力建設(shè)圍繞三個(gè)核心開展：其一是準(zhǔn)，精準(zhǔn)洞察用戶需求達(dá)到精準(zhǔn)獲客；其二是穩(wěn)，智能風(fēng)控體系提供底層支撐；其三是活，秉承著“持續(xù)讓數(shù)據(jù)活起來”的理念，中原消金構(gòu)建了統(tǒng)一、集中、共享的數(shù)據(jù)服務(wù)體系，以數(shù)字化手段將數(shù)據(jù)抽象成服務(wù)，滿足快速變化的業(yè)務(wù)場(chǎng)景。
馬上消金、招聯(lián)金融等公司選擇發(fā)力金融大模型。去年8月，前者發(fā)布首個(gè)零售金融大模型 " 天鏡 "，致力于幫助金融企業(yè)一道拓展數(shù)據(jù)解釋能力，并且在技術(shù)落地探索上做更深、更好的工作，利用“天鏡大模型”真正為金融業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)不斷創(chuàng)造價(jià)值。
博通分析金融行業(yè)資深分析師王蓬博表示，“展望2024年，預(yù)計(jì)將有更多的機(jī)構(gòu)重視金融科技的發(fā)展，將智能體系應(yīng)用到消費(fèi)服務(wù)的全流程之中。同時(shí)，消費(fèi)金融行業(yè)的合規(guī)性會(huì)更上一個(gè)臺(tái)階，加大和渠道以及消費(fèi)場(chǎng)景的結(jié)合度，用差異化服務(wù)爭(zhēng)取更多客戶也將是從業(yè)機(jī)構(gòu)必須注意的問題?！?/p>