記者 杜萌
臨近農(nóng)歷年末,又有新發(fā)行的債基賣爆了。18日,平安基金公告稱平安鑫惠90天持有期啟動(dòng)比例配售,累計(jì)的有效認(rèn)購申請金額已超過本次募集總規(guī)模上限30億元。
去年第四季度起,隨著權(quán)益市場的大幅震蕩,債基憑借穩(wěn)健的收益?zhèn)涫芮嗖A。僅去年12月份以來,就有人保民享利率債、民生加銀瑞怡3個(gè)月定開、博時(shí)錦源利率債等9只中長期純債基金募集超50億元。
從收益來看,上述多只產(chǎn)品成立以來均保持正收益。博時(shí)錦源利率債自去年12月13日成立至今,回報(bào)率為0.62%,鵬揚(yáng)淳旭自去年12月19日成立至今,回報(bào)率為0.69%。
不過,2024年以來,已經(jīng)有機(jī)構(gòu)資金選擇將債基“落袋為安”。公開資料顯示,截至1月17日,已經(jīng)有18只債基宣布提升凈值精度,以應(yīng)對大額贖回。
以景順長城中債1-3年國開行債券為例,1月12日,該基金C份額公告稱于1月11日發(fā)生大額贖回。該C份額成立于2020年6月,截至2023年三季度末規(guī)模為2.25億元,加上A份額的0.81億元,總規(guī)模約3億元。該基金2023年三季報(bào)顯示,該基金存在單一投資者持有份額比例達(dá)到或超過20%的情況,全部份額由兩名機(jī)構(gòu)持有人持有,持有份額分別為2.22億份和8000萬份,占比分別為73.53%和26.46%。
多位公募人士仍表示看好債市投資行情。談及資金對中長期純債基金的青睞,萬家基金基金經(jīng)理陳奕雯表示,債券市場今年震蕩上漲,中長期純債基金的收益情況整體較好,持有體驗(yàn)相較權(quán)益類產(chǎn)品更好,因此受到市場的青睞。
“銀行自營、理財(cái)、保險(xiǎn)等資產(chǎn)對純債產(chǎn)品均有配置需求,也從中獲得了相對穩(wěn)健的基礎(chǔ)投資收益?!标愞撒┓Q。
平安基金固收投資中心執(zhí)行總經(jīng)理周恩源表示,2024年GDP增長目標(biāo)或在5%左右,預(yù)計(jì)2024年債市收益率運(yùn)行區(qū)間總體仍處于2023年的高低點(diǎn)之間,總體偏震蕩,需要關(guān)注市場結(jié)構(gòu)變化的影響。市場結(jié)構(gòu)變化主要的影響是大行資產(chǎn)負(fù)債表壓力較大,中小行資產(chǎn)負(fù)債表壓力較小,非銀資產(chǎn)欠配。最終可能表現(xiàn)為收益率曲線偏平坦,信用利差被壓縮。
利率策略上,周恩源建議可選擇中短端中性配置+長端網(wǎng)格交易;信用策略上,欠配現(xiàn)象持續(xù),在控制好信用風(fēng)險(xiǎn)的前提下,底倉重視中短端的票息價(jià)值;利率策略上,在城投供給下降的情況下,金融債的配置需求可能上升,關(guān)注結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì);轉(zhuǎn)債策略上,重點(diǎn)把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì),采用“啞鈴”策略,偏股型優(yōu)選產(chǎn)業(yè)趨勢成長,低價(jià)券深挖經(jīng)營改善標(biāo)的,做標(biāo)的擴(kuò)散的準(zhǔn)備。