記者｜趙陽戈
“真皮鞋王”哈森股份（603958.SH）的轉型布局正慢慢揭開面紗。
據(jù)悉，哈森股份擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買：(1）周澤臣、黃永強、王永富3名股東持有的蘇州郎克斯45%股權；(2）河南朗迅、王朝、蘇州洛金、鄧勇和王華高5名股東持有的江蘇朗迅90%股權；(3）丁健等13名合伙人持有的蘇州曄煜23.0769%出資份額。交易構成關聯(lián)交易，構成《重組管理辦法》第十二條規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。方案中擬定發(fā)行價格為7.3元/股。
方案顯示，蘇州郎克斯注冊資本2500萬元，成立于2018年3月6日，主要從事精密金屬結構件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，為消費電子客戶提供精密結構件等產(chǎn)品，主要客戶為A公司供應鏈廠商。江蘇朗迅注冊資本3750萬元，成立于2021年4月6日，主要從事自動化設備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，產(chǎn)品應用于消費電子、汽車、醫(yī)療、新能源等諸多領域，主要客戶包括了A公司、立鎧精密科技(鹽城）有限公司、鳳陽矚日能源科技有限公司等。蘇州曄煜則成立于2023年8月17日，注冊資本100萬元。
蘇州曄煜為江蘇朗迅對蘇州郎克斯的持股平臺，江蘇朗迅持有蘇州曄煜76.9231%的份額。
原本哈森股份主要從事中高端皮鞋的品牌運營、產(chǎn)品設計，并通過線下百貨商場專柜及線上渠道等銷售皮鞋產(chǎn)品，以內銷女鞋為主。上市公司處于皮鞋產(chǎn)業(yè)鏈的中下游，產(chǎn)品主要銷售區(qū)域為全國一二三線城市的商場專柜、購物中心及線上渠道。那么在完成交易后，哈森股份將形成“中高端女鞋品牌、設計、銷售業(yè)務+精密金屬結構件及自動化設備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售”的多元化布局。
目前，標的資產(chǎn)審計和評估工作尚未完成，標的資產(chǎn)評估值及交易作價均尚未確定。
復牌后的哈森股份士氣很足，連續(xù)4個交易日“一字漲?！?，停牌前2023年12月29日的收盤價為9.07元，2024年1月19日收盤價已到13.29元。
值得注意的是，客戶A公司對標的資產(chǎn)來說，重要性可見一斑。方案中也提到，蘇州郎克斯目前主要為下游客戶提供受托加工服務，原材料由A公司指定的公司提供，蘇州郎克斯無需支付價款，價款由供應商直接與下游客戶進行結算，蘇州郎克斯主要以收取加工費方式獲取報酬，下游客戶主要為A公司產(chǎn)業(yè)鏈廠商。蘇州郎克斯對A公司產(chǎn)業(yè)鏈存在較大依賴。
另外，2022年及以前，A公司向江蘇朗迅采購生產(chǎn)設備并提供給其產(chǎn)業(yè)鏈廠商。2023年以來，A公司不再大量向江蘇朗迅采購生產(chǎn)設備，導致江蘇朗迅原直接向A公司統(tǒng)一供貨的業(yè)務減少。后續(xù)江蘇朗迅需要向A公司產(chǎn)業(yè)鏈廠商進行銷售，未來A公司產(chǎn)業(yè)鏈相關業(yè)務開展存在一定的不確定性。
這個A公司究竟是誰，方案中口風很緊。但就在1月20日公告中，哈森股份卻有進一步的透露。
根據(jù)哈森股份1月20日發(fā)布的異動公告，公司提醒，蘇州郎克斯對蘋果產(chǎn)業(yè)鏈存在重大依賴。蘇州郎克斯主要為蘋果產(chǎn)業(yè)鏈廠商提供手機邊框等結構件受托加工服務，未來如果蘋果產(chǎn)業(yè)鏈需求發(fā)生變動，則可能會對蘇州郎克斯產(chǎn)生重大不利影響。另外江蘇朗迅向蘋果產(chǎn)業(yè)鏈廠商主要銷售iPad、筆記本電腦的組裝類設備。2023年以來，由于上游客戶采購變化，江蘇朗迅需要向蘋果產(chǎn)業(yè)鏈廠商直接銷售組裝類設備，未來相關業(yè)務開展存在一定的不確定性。
根據(jù)未經(jīng)審計數(shù)據(jù)，江蘇朗迅2022年度、2023年度蘋果產(chǎn)業(yè)鏈收入占其總收入的比例分別約為90%、40%；蘇州郎克斯2022年度、2023年度蘋果產(chǎn)業(yè)鏈收入占其總收入的比例分別為96%、89%。哈森股份還提醒廣大投資者注意標的公司對蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的依賴和不確定性風險。
同時哈森股份稱，截至2024年1月19日，公司股價剔除大盤和板塊整體因素后的實際波動幅度較大。公司股票連續(xù)4個交易日漲停，累計漲幅達到46.53%，累計偏離上證指數(shù)48.40%。公司股票動態(tài)市盈率-4524.17，大幅高于同行業(yè)可比公司動態(tài)市盈率。