2024年1月25日午后，CRO、創(chuàng)新藥帶動(dòng)醫(yī)藥板塊走強(qiáng)，醫(yī)療創(chuàng)新(516820.SH)漲0.53%，溢價(jià)0.45%。成分股惠泰醫(yī)療(688617)上漲3.89%，華海藥業(yè)(600521)、美迪西(688202)等個(gè)股跟漲。

近期，偏股型公募基金四季報(bào)披露完畢，電子、醫(yī)藥生物等行業(yè)的配置比例提升明顯，食品飲料、計(jì)算機(jī)等行業(yè)配置比例則有明顯下降。從偏股型基金對(duì)各行業(yè)的配置比例情況來(lái)看，電子醫(yī)藥生物、農(nóng)林牧漁等行業(yè)的配置比例上升幅度最大，分別增加了1.91pct、1.41pct及0.64pct；相比之下，食品飲料、計(jì)算機(jī)及電氣設(shè)備的配置比例則出現(xiàn)了下降，下降幅度分別達(dá)到了1.13pct、0.76pct及0.73pct。

光大證券指出，配置比例抬升靠前的行業(yè)多為未來(lái)可能會(huì)出現(xiàn)困境反轉(zhuǎn)的方向。對(duì)于電子、醫(yī)藥生物、農(nóng)林牧漁等行業(yè)而言，其股價(jià)在此前基本均出現(xiàn)了非常明顯的下跌，并長(zhǎng)期在低位徘徊，這也與行業(yè)偏弱的基本面有關(guān)。不過(guò)隨著全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈逐漸回暖、美債利率有望下行、新一輪豬周期可能到來(lái)等，這些行業(yè)未來(lái)可能會(huì)出現(xiàn)困境反轉(zhuǎn)，機(jī)構(gòu)或許也是出于這種考量，對(duì)相關(guān)行業(yè)進(jìn)行了加倉(cāng)布局。

展望未來(lái)，預(yù)計(jì)我國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生支出的總盤子仍將實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的可持續(xù)增長(zhǎng)。在行業(yè)穩(wěn)步擴(kuò)容下，尋找快于行業(yè)平均增速的細(xì)分領(lǐng)域，將成為超額投資收益的核心來(lái)源，創(chuàng)新、消費(fèi)升級(jí)、高端制造將是核心關(guān)鍵詞。長(zhǎng)期來(lái)看，創(chuàng)新是醫(yī)藥行業(yè)永恒的主題、長(zhǎng)期上行的驅(qū)動(dòng)力，可借道醫(yī)療創(chuàng)新ETF(516820)把握優(yōu)質(zhì)龍頭錯(cuò)殺機(jī)會(huì)。