文|傳感物聯(lián)網(wǎng) 楊劍勇

上周五，英特爾發(fā)布財報后，在資本市場遭遇重挫11.91%，市值一夜間減少249億美元（人民幣約1787億元），當前市值1845億美元（約1.32萬億元人民幣）。作為昔日芯片霸主的英特爾與英偉達相比，顯然遜色很多，市值相差1.32萬億美元（約9.47萬億元人民幣），當前英偉達的市值1.51萬億美元（約10.83萬億元人民幣）。 

針對股價周五大幅走低，英特爾首席執(zhí)行回應稱，市場對英特爾指引的反應過度，并稱業(yè)績將在2024年剩余時間逐季改善。在財報中，英特爾預計2024年第一季度營收為122億至132億美元。

筆者看來，身處人工智能時代下的數(shù)據(jù)中心與人工智能板塊仍然面對重大挑戰(zhàn)。雖然PC業(yè)務正在復蘇當中，但整體營收表現(xiàn)低迷。

2023年，英特爾總營收542億美元，同比下降14%，凈利潤為17億美元，同比下降79%。其中，來自客戶端計算事業(yè)部營收為293億美元，同比下降8%；數(shù)據(jù)中心和人工智能板塊營收155.21億美元，同比下降20%。

要知道，PC與數(shù)據(jù)中心和人工智能是英特爾兩大核心支柱業(yè)務板塊，營收占比82.6%。在過去一年中，全球PC需求低迷，以及數(shù)據(jù)中心和人工智能巨大的競爭壓力，從而導致營收下滑。相比英特爾，英偉達的數(shù)據(jù)中心業(yè)務板塊則以倍速成長。

生成式AI時代，帶動對英偉達AI的需求激增，市場上的英偉達GPU千金難求，繼而推動營收成倍的速度增長，以營收計，英偉達成為全球最大芯片廠商。

2024財年第三財季，英偉達數(shù)據(jù)中心收入達145億美元，同比增長279%。作為對比，英特爾來自數(shù)據(jù)中心和人工智能板塊季度營收則只有40億元左右，且同比下降局面。整體來看，過去幾年中，英特爾營收低迷，且PC電腦市場惡化的局面下，對業(yè)績影響巨大。數(shù)據(jù)中心與人工智能市場面對英偉達與AMD強大競爭。

值得注意的是，為了提升在人工智能市場與英偉達、AMD等展開競爭，英特爾日前也推出了一系列出色的AI產(chǎn)品組合，旨在助力用戶從數(shù)據(jù)中心、云、網(wǎng)絡，到邊緣和PC等各個領(lǐng)域打造無處不在的AI解決方案。英特爾首席執(zhí)行官甚至聲稱英偉達CUDA的主導地位不會永遠持續(xù)下去。

只是，在大模型時代，包括谷歌、Meta，亞馬遜云科技、百度、華為、阿里等科技巨頭相繼推出大模型服務。但全球科技巨頭都依賴于英偉達發(fā)展AI技術(shù)，帶動市場對英偉達AI需求激增。

“AI正處于一個拐點，為每個行業(yè)的廣泛采用做準備。從初創(chuàng)企業(yè)到大型企業(yè)，我們看到人們對生成式AI的多功能性和能力越來越感興趣?！庇ミ_首席執(zhí)行官黃仁勛此前表示。并指出，從強勁的增長中可知，各行各業(yè)都在經(jīng)歷從通用計算到加速計算和生成式AI的平臺轉(zhuǎn)型。

生成式AI正在取得重要的發(fā)展。同時，受益于人工智能及云計算的需求，各行各業(yè)的公司利用英偉達的產(chǎn)品進行AI計算，使得英偉達數(shù)據(jù)中心的收入創(chuàng)下紀錄，其股價也節(jié)節(jié)攀高。

當然，英特爾在資本市場同樣表現(xiàn)也亮眼，市值也曾突破2000億美元大關(guān)。只是，在資本市場，英偉達顯然更受投資者青睞，兩大芯片巨頭市值相差萬億美元。

需要指出的是，隨著PC業(yè)務逐漸向好，英特爾業(yè)績逐漸得到恢復。2023年第四季度，英特爾來自PC板塊（客戶端計算事業(yè)部）營收88億美元，同比增長33%，從而驅(qū)動該季度總營收增長10%，達154億美元。

英特爾首席執(zhí)行官Pat Gelsinger說：“我們第四季度業(yè)績表現(xiàn)強勁，連續(xù)第四季度超出預期。本季度為2023年畫上句號，在這一年里，英特爾在公司轉(zhuǎn)型方面取得重大進展，我們通過不斷推動執(zhí)行力并加速創(chuàng)新，為產(chǎn)品帶來了強大的客戶勢頭。2024年，我們?nèi)詫猿植恍傅貙Ｗ⒂趯崿F(xiàn)制程和產(chǎn)品領(lǐng)先地位，繼續(xù)打造我們的外部代工業(yè)務和為大規(guī)模全球制造，并執(zhí)行我們讓人工智能無處不在的使命，為股東及利益相關(guān)者創(chuàng)造長期價值。

另來自Canalys數(shù)據(jù)，2023年第四季度全球個人電腦（PC）市場出貨量同比增長3%，結(jié)束了連續(xù)七個季度的同比下滑。并預計，2024年全年出貨量預計達到2.67億臺，較2023年增長8%。

Canalys首席分析師Ishan Dutt說：為了利用需求的增長，個人電腦行業(yè)現(xiàn)在將在端側(cè)AI功能上下功夫，開發(fā)更有意義的創(chuàng)新。并預計2024年出貨的個人電腦中，五分之一將具備AI功能。Canalys還預測，到2027年，AI PC出貨量將超過1.7億臺，其中近60%將部署在商用領(lǐng)域。

最后，AI PC有望在2024年成為市場焦點。為了順應PC行業(yè)的發(fā)展潮流，并顯著提高端側(cè)AI能力，頭部芯片廠商正努力將專用的AI加速塊（NPU）集成到CPU中。與此同時，為了配合下一代CPU和Windows11過渡，包括戴爾、惠普和聯(lián)想在內(nèi)的頭部Windows PC廠商將從2024年開始推出一波采用AI加速的新機型，與英特爾和AMD的新CPU產(chǎn)品路線圖同步推出全新AI PC。

在Canalys報告結(jié)論中，AI PC在未來幾年成為主流，極有可能重振PC市場，并通過使用 AI 開創(chuàng)一個新的創(chuàng)新時代。