1月30日，藍(lán)思科技（300433）發(fā)布了2023年度業(yè)績(jī)預(yù)告，2023年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)29.38億元-30.60億元，同比增長(zhǎng)20%-25%。
藍(lán)思科技表示，報(bào)告期內(nèi)，在客戶的大力支持下，公司較好地完成了年度產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、交付任務(wù)，消費(fèi)電子與新能源汽車兩大類業(yè)務(wù)保持良好發(fā)展態(tài)勢(shì)。另外，由于公司深入開(kāi)展產(chǎn)業(yè)鏈垂直與橫向整合、加大研發(fā)投入與技術(shù)儲(chǔ)備力度、優(yōu)化集中與協(xié)同創(chuàng)新模式，在穩(wěn)步推進(jìn)前瞻性、基礎(chǔ)性研究的同時(shí)，加快開(kāi)發(fā)新技術(shù)、新工藝、新材料，積極開(kāi)拓新領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)了結(jié)構(gòu)件份額穩(wěn)步提升，智能終端整機(jī)及部件業(yè)務(wù)顯著增長(zhǎng)并相互促進(jìn)。
與此同時(shí)，藍(lán)思科技稱，公司深入推進(jìn)降本增效，提高自動(dòng)化水平，提升產(chǎn)能利用，提高良品率，提高人機(jī)效率，優(yōu)化各項(xiàng)費(fèi)用性開(kāi)支，使公司綜合運(yùn)營(yíng)成本進(jìn)一步降低，經(jīng)營(yíng)效益進(jìn)一步提升。
值得注意的是，2023年第四季度，消費(fèi)電子主題ETF獲得大幅申購(gòu)。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在市場(chǎng)表現(xiàn)整體欠佳的情況下，消費(fèi)電子板塊因其基本面與宏觀經(jīng)濟(jì)低相關(guān)，而且具有周期拐點(diǎn)向上預(yù)期，受到資金更多青睞。截止2023年底，華夏國(guó)證消費(fèi)電子主題ETF（159732）總份額為9.63億份，較2023三季度末大幅增加6.65億份，延續(xù)了2023年逐季增長(zhǎng)的趨勢(shì)。
消費(fèi)電子行業(yè)回暖信號(hào)顯現(xiàn)，智能終端整機(jī)及部件業(yè)務(wù)顯著增長(zhǎng)
2023年下半年，蘋(píng)果、華為、小米、蔚來(lái)等新機(jī)紛紛亮相，市場(chǎng)關(guān)注度不減，不斷推動(dòng)市場(chǎng)回暖，激發(fā)了消費(fèi)活力。據(jù)Canalys數(shù)據(jù)顯示，23年四季度全球智能手機(jī)出貨量達(dá)到3.2億部，同比增長(zhǎng)約8%，結(jié)束了連續(xù)七個(gè)季度的下滑，行業(yè)迎來(lái)需求拐點(diǎn)。
隨著消費(fèi)電子行業(yè)降庫(kù)存見(jiàn)底，以及新品不斷放量使市場(chǎng)保持活躍，消費(fèi)電子行業(yè)有望延續(xù)復(fù)蘇趨勢(shì)。IDC預(yù)計(jì)，2024年中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量將達(dá)到2.87億臺(tái)，同比增長(zhǎng)3.6%，未來(lái)幾年出貨量將保持穩(wěn)定。另Counterpoint機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，24年全球智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量將達(dá)到12億部，同比增長(zhǎng)3%。
在消費(fèi)電子行業(yè)需求迎來(lái)拐點(diǎn)，發(fā)展態(tài)勢(shì)向好的背景下，藍(lán)思科技等消費(fèi)電子供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)或?qū)?yōu)先受益，相關(guān)業(yè)務(wù)將享受后續(xù)紅利。
據(jù)了解，藍(lán)思科技作為消費(fèi)電子行業(yè)外觀防護(hù)及功能件龍頭，公司始終堅(jiān)持研發(fā)創(chuàng)新、垂直整合、多元布局延伸、精益管理。其客戶一站式服務(wù)能力和供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)力取得長(zhǎng)足進(jìn)步，得到客戶的高度認(rèn)可，市場(chǎng)份額穩(wěn)步提升。
值得一提的是，湘潭園區(qū)作為藍(lán)思科技整機(jī)組裝的戰(zhàn)略性投資，經(jīng)過(guò)多年的持續(xù)投入和建設(shè)，已在行業(yè)內(nèi)率先實(shí)現(xiàn)了物聯(lián)網(wǎng)、智能倉(cāng)儲(chǔ)、產(chǎn)線全線自動(dòng)化、單片流、在線檢測(cè)等領(lǐng)先技術(shù)，已有多款高端旗艦手機(jī)在量產(chǎn)組裝。
據(jù)悉，目前，藍(lán)思科技為蘋(píng)果、華為、小米、OPPO、vivo、三星等眾多消費(fèi)電子品牌的供應(yīng)商,且合作日趨緊密，小米推出的13 ultra和14系列新機(jī)和華為的Mate 60 Pro新機(jī)供應(yīng)鏈中均出現(xiàn)藍(lán)思科技身影。
1月23日，魅族入網(wǎng)21 Pro新機(jī)，生產(chǎn)商同樣為藍(lán)思科技，可以看出，藍(lán)思科技憑借其產(chǎn)品質(zhì)量、完善供應(yīng)鏈等累積優(yōu)勢(shì)，不斷擴(kuò)大公司的客戶群體，產(chǎn)品持續(xù)放量。
此外，作為藍(lán)思科技消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)布局的重要板塊的藍(lán)思精密（泰州園區(qū)），經(jīng)過(guò)垂直整合，目前主要生產(chǎn)、研發(fā)、加工各式新型合金材料手機(jī)中框及相關(guān)零組件。2023年半年報(bào)顯示，藍(lán)思精密降本增效效果逐漸顯現(xiàn)，凈利潤(rùn)同比扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)效益持續(xù)釋放，打開(kāi)新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)空間。
東方證券指出，藍(lán)思科技相關(guān)外觀功能件產(chǎn)品有望受益于行業(yè)回暖帶來(lái)的出貨量增長(zhǎng)以及創(chuàng)新趨勢(shì)的延續(xù)。
ARVR行業(yè)有望迎來(lái)拐點(diǎn)，創(chuàng)新研發(fā)積聚成長(zhǎng)動(dòng)能
消費(fèi)電子市場(chǎng)的回升趨勢(shì)明顯,諸多細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)品展現(xiàn)出強(qiáng)勁的成長(zhǎng)性。具體到可穿戴（ARVR）領(lǐng)域，行業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新能力顯著提升。IDC數(shù)據(jù)顯示，2023全年，中國(guó)AR市場(chǎng)全年出貨量達(dá)到24萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)133.9%。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2024年中國(guó)AR市場(chǎng)出貨量將增長(zhǎng)101%。多位國(guó)內(nèi)AR企業(yè)創(chuàng)始人更預(yù)測(cè)，2025年將是AR行業(yè)元年。
1月9日-12日的CES 2024 展會(huì)上，參展的全球XR設(shè)備及供應(yīng)鏈企業(yè)將超過(guò)350家。索尼在 CES 2024 發(fā)布會(huì)上展示了一款新的 XR 頭顯和手柄設(shè)備;Solos展出了智能眼鏡Solos AirGo 3；雷鳥(niǎo)攜AR眼鏡雷鳥(niǎo)X2Lite亮相展會(huì)等，引發(fā)眾多消費(fèi)者熱議。
1月19日晚間，蘋(píng)果Vision Pro預(yù)售秒告罄的火爆場(chǎng)面，更使人們對(duì)行業(yè)未來(lái)的發(fā)展充滿信心。業(yè)內(nèi)人士表示，對(duì)VR/AR行業(yè)來(lái)說(shuō)，蘋(píng)果入局會(huì)推動(dòng)行業(yè)整體發(fā)展，在拓展市場(chǎng)空間、培養(yǎng)用戶習(xí)慣、完善供應(yīng)鏈等方面產(chǎn)生積極意義。
藍(lán)思科技作為消費(fèi)電子行業(yè)最早開(kāi)始對(duì)光學(xué)、結(jié)構(gòu)件及功能件模組開(kāi)展研發(fā)、創(chuàng)新的企業(yè)之一，對(duì)ARVR領(lǐng)域的高瞻布局，也有望率先受益于ARVR行業(yè)的復(fù)蘇，迎來(lái)新一輪發(fā)展周期。
據(jù)媒體報(bào)道，藍(lán)思科技深度參與了蘋(píng)果Vision Pro 3D全曲面玻璃蓋板的研發(fā)制造。這不僅側(cè)面說(shuō)明了藍(lán)思科技在消費(fèi)電子玻璃面板領(lǐng)域的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，和對(duì)技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新落地應(yīng)用的重視程度，也使市場(chǎng)對(duì)公司互動(dòng)易中提及的“與國(guó)內(nèi)頭部消費(fèi)電子品牌形成了長(zhǎng)期的深度戰(zhàn)略合作，具備快速研發(fā)、量產(chǎn)能力”有了具象化概念。
東方證券提到，據(jù)Wellsenn XR預(yù)測(cè)，伴隨蘋(píng)果Vision Pro等品牌MR產(chǎn)品的陸續(xù)推出，全球VR/MR頭顯設(shè)備出貨量將在24、25年分別達(dá)到800萬(wàn)臺(tái)和1312萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)13%/64%，進(jìn)而推動(dòng)光學(xué)、防護(hù)玻璃等關(guān)鍵零組件的需求增長(zhǎng)。
新能源車景氣度持續(xù)，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁
2023年，新能源車行業(yè)發(fā)展勢(shì)頭持續(xù)，賽道競(jìng)爭(zhēng)激烈。中國(guó)新能源汽車銷量達(dá)950萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)37.9%；產(chǎn)銷規(guī)模保持快速增長(zhǎng),連續(xù)9年位居世界第一；車企價(jià)格戰(zhàn)不斷上演，如蔚來(lái)、極氪、特斯拉等品牌紛紛開(kāi)展促銷活動(dòng)爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。疊加2023年底新能源車熱門(mén)車型，如小米SU7、及華為問(wèn)界M9等消息頻出，不斷激發(fā)消費(fèi)者購(gòu)車意愿，有望持續(xù)釋放消費(fèi)潛力。
新能源車市場(chǎng)消費(fèi)潛力大，發(fā)展空間同樣廣闊。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)2024年中國(guó)汽車總銷量將超過(guò)3100萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3%以上。另Canalys預(yù)計(jì)，2024年全球新能源汽車銷量將達(dá)到1750萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)27%。
隨著新能源車行業(yè)的飛速發(fā)展,以及智能手機(jī)和新能源汽車的加速融合，越來(lái)越多消費(fèi)電子企業(yè)進(jìn)軍這一賽道。乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)表示，“在技術(shù)升級(jí)的推動(dòng)下，新能源汽車正趨向消費(fèi)電子化”。
其中，藍(lán)思科技早在2015年布局新能源車這一流量風(fēng)口。據(jù)了解，目前藍(lán)思科技已為其新能源汽車客戶批量交付中控屏、B柱、C柱、動(dòng)力電池結(jié)構(gòu)件、充電樁、后座顯示屏等產(chǎn)品，合作客戶已超過(guò)30家國(guó)內(nèi)外新能源、傳統(tǒng)豪華汽車品牌以及動(dòng)力電池龍頭企業(yè)。
值得一提的是，2023年上半年，藍(lán)思科技新能源汽車及智能座艙類業(yè)務(wù)收入達(dá)到22.82億元,同比增長(zhǎng)54.98%，業(yè)務(wù)產(chǎn)能加速放量趨勢(shì)明顯，未來(lái)更有望在新能源車行業(yè)的良好勢(shì)頭下，進(jìn)一步擴(kuò)大其產(chǎn)業(yè)規(guī)模。
對(duì)于未來(lái)發(fā)展，藍(lán)思科技在投資者關(guān)系活動(dòng)記錄中提到，公司已經(jīng)開(kāi)始向頭部動(dòng)力電池客戶供應(yīng)動(dòng)力電池結(jié)構(gòu)件，未來(lái)會(huì)持續(xù)拓展產(chǎn)品品類，進(jìn)一步豐富公司產(chǎn)品線，還將主推大型雙聯(lián)屏以及三聯(lián)屏、側(cè)窗、擋風(fēng)、天幕等大尺寸汽車玻璃等新產(chǎn)品。
東方證券研報(bào)認(rèn)為，藍(lán)思科技成功切入了包括特斯拉和比亞迪在內(nèi)的主要制造商的供應(yīng)鏈，同時(shí)與寶馬、理想、蔚來(lái)等傳統(tǒng)及新興車廠建立了密切的合作關(guān)系，產(chǎn)品包括中控屏、儀表盤(pán)、顯示屏以及動(dòng)力電池結(jié)構(gòu)件等關(guān)鍵組件與模塊。此外，公司在側(cè)窗、擋風(fēng)、天幕等大尺寸新型汽車玻璃等產(chǎn)品上持續(xù)配合客戶進(jìn)行創(chuàng)新優(yōu)化和驗(yàn)證，有望實(shí)現(xiàn)單車價(jià)值量進(jìn)一步突破。