當?shù)貢r間2024年2月5日，美股三大指數(shù)集體收跌，納指跌0.2%，標普500指數(shù)跌0.32%，道指跌0.71%。美股創(chuàng)新藥板塊方面，納斯達克生物科技指數(shù)（NBI）收漲0.02%。
消息面上，經合組織上調美國GDP增速預期，美聯(lián)儲官員接連給降息預期“降溫”，美國ISM服務業(yè)指數(shù)發(fā)布，升至四個月高位。
不過，對于美股、以及美股創(chuàng)新藥板塊，2月的非農就業(yè)數(shù)據及周度初請數(shù)據可能更為關鍵。2月8日，美國將公布最新周初請失業(yè)金數(shù)據。
納斯達克生物科技指數(shù)（NBI）成份股漲跌不一，4DMolecular公告將公開發(fā)行2.5億美元普通股，股價跳空高開大漲84.62%，Cogent漲18.75%，Apellis、MacroGenics、Argenx、ALXOncology漲幅居前。Pliant公告INTEGRIS-PSC臨床試驗進展順利，但股價下跌9.2%，ACImmune跌8.77%，Anavex跌6.46%，Vera、藍鳥生物、23andMe、Adaptive、Evolus、Revance均跌超5%。
【納指生物科技指數(shù)成分股2.5行情】
圖片來源：wind
2月6日，全市場唯一跟蹤NBI的納指生物科技ETF（513290）低開后窄幅震蕩，13:53左右場內價格開始拉升，溢價走闊，14:46開始場內價格加速上行，最終收漲0.18%，收盤溢價率達0.82%，全天成交額超7400萬元，較上一交易日小幅縮量。
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上交所權威數(shù)據顯示，納指生物科技ETF（513290）近5日獲資金凈流入超1.75億元，近10日、20日、60日均呈資金凈流入態(tài)勢，近60日獲凈申購高達11.64億元。
杠桿資金方面，截至2月5日，納指生物科技ETF（513290）最新融資余額小幅下滑，仍超2675萬元！
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【經合組織上調全球增速但分化嚴重】
當?shù)貢r間2月5日，經濟合作與發(fā)展組織（OECD）上調了對全球GDP增速的預期，從去年11月預計的2.7%上升至2.9%，2025年的全球增速預期維持在3%不變。在2024年的預測中，OECD將美國GDP增速的預期從1.5%大幅上調至2.1%，將歐元區(qū)的增速預期從先前的0.9%下調至0.6%，凸顯了美歐之間經濟前景的分歧。
OECD認為美國2024年的通脹率為2.2%，2025年通脹率將進一步放緩至2%，達到央行的通脹目標，這也是七國集團（G7）中最低的水平；歐元區(qū)的兩個數(shù)字則分別為2.6%和2.2%。OECD將美國首次降息的預期推遲到今年第二季度，歐元區(qū)推遲到第三季度。
【美聯(lián)儲卡什卡利：經濟非常強勁沒必要急著降息】
美國明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利2月5日表示，雖然目前基準利率正處于20多年來的最高水平，但卻并未傷害到經濟增長，因此政策制定者可以觀望一段時間，然后再決定是否需要降息?？ㄊ部ɡ斕煸谠撔芯W站上發(fā)文稱：“至少在公共衛(wèi)生防控后的經濟復蘇期，中性政策利率已經出現(xiàn)上升，這使聯(lián)邦公開市場委員會有時間在做出降息決定前完成對經濟數(shù)據的評估，減少政策收緊過度的風險。”
不過，當天芝加哥聯(lián)儲主席古爾斯比卻聲稱，不希望排除3月降息的可能性，但需要看到更多數(shù)據表明抗擊高通脹取得進展，不會臆測FOMC一次降息50個基點的可能性。
【美國ISM服務業(yè)指數(shù)升至四個月高位，原材料支付價格指標大漲】
2月5日，ISM公布的數(shù)據顯示，受訂單和就業(yè)增長推動，去年年末陷入停滯的美國服務業(yè)在今年1月實現(xiàn)四個月來最大擴張，ISM服務業(yè)指數(shù)上升2.8至四個月高點53.4，高于接受相關機構調查的所有經濟學家的預期。
【美股財報季繼續(xù)】
麥當勞、瑞銀、迪士尼、阿里巴巴等知名公司將發(fā)布財報。其中，阿里巴巴去年四季度財報將2月7日美股盤前公布。上周晚些時候，有知情人士透露，阿里巴巴考慮出售若干消費行業(yè)資產，包括食品雜貨業(yè)務盒馬和零售商大潤發(fā)。阿里巴巴和大潤發(fā)對此未予置評，盒馬發(fā)言人否認了阿里巴巴的出售計劃。
美股創(chuàng)新藥板塊方面，福泰制藥（Vertex）在2月5日公布2023年四季度和全年財報，2023年四季度產品收入達到25.2億美元，與2022年第四季度相比增長9%，全年產品收入為98.7億美元，與2022年全年相比增長11%。
【海外ETF場內溢價走高，納指生物科技ETF大受關注】
近期，不少QDIIETF溢價盤中走高，投資者熱情高漲。高溢價的機制可能是當QDII額度受限，ETF折溢價套利機制受影響時，可能導致ETF場內溢價走高，即二級市場交易價格高于基金份額參考凈值（IOPV）。近期不少相關ETF收到市場關注，比如表征美股創(chuàng)新藥板塊的納指生物科技ETF（513290）就因其規(guī)模相對較大、流動性較高，近期溢價率持續(xù)堅挺。
【納斯達克生物科技指數(shù)（NBI）——主流的美股創(chuàng)新藥指數(shù)】
納斯達克生物科技指數(shù)（NBI）之所以成為美國主流的創(chuàng)新藥板塊代表性風向指標，主要有以下三大比較優(yōu)勢：
1、全球優(yōu)選。納指生物科技（NBI）不僅包含了美國的創(chuàng)新藥生物科技公司，也基本壟斷了全球的生物科技龍頭，而標普生科指數(shù)選股范疇僅局限于在美國注冊的上市公司，故納指生物科技指數(shù)選股范疇更廣。
2、“大小”兼顧。納指生物科技指數(shù)采用市值加權，前十大權重股合計占比達56.76%，均為大家耳熟能詳?shù)男袠I(yè)“領頭羊”，享受大市值生科龍頭“強者恒強”優(yōu)勢，同時，指數(shù)成份股多達225只，因此也兼顧中小市值“黑馬”彈性。（來源NASDAQ，截至2023.12.29）
3、風險收益特征更優(yōu)。納指生物科技指數(shù)夏普比率高達0.14，是標普生科指數(shù)的1.3倍，這意味著在承擔相同單位風險的情況下，納指生物科技指數(shù)的收益特征明顯更優(yōu)。
數(shù)據來源：Wind，2000.12.29-2023.12.15
EarlETF也從“五年之錨”的維度來對比了納指生物科技和標普生物科技，相比而言，納指生物科技走勢規(guī)整，中長期向上曲度斜率更高。
數(shù)據來源：Wind
公開資料顯示，納指生物科技ETF（513290）是國內唯一布局全球創(chuàng)新藥龍頭的ETF，也是創(chuàng)新藥的行情風向標。納指生物科技ETF（513290）跟蹤復制納斯達克生物科技指數(shù)（NBI），是布局全球前沿創(chuàng)新藥的高效工具。
醫(yī)藥是人類永恒剛需，全球醫(yī)藥創(chuàng)新不斷，而創(chuàng)新藥皇冠上的明珠，更是匯集了全球創(chuàng)新藥龍頭的納指生物科技。習慣場外申贖或沒有證券賬戶的投資者，可關注納指生物科技ETF聯(lián)接基金（A：017894；C：017895）。此外，如果資金體量大、在一級市場有申贖需求，納指生物科技ETF(513290)一級市場最小申贖單位已經從100萬份降低到了50萬份，門檻大大降低。
風險提示：基金有風險，投資需謹慎。文中個股僅作為指數(shù)成份股客觀展示，不代表任何投資建議。投資人應當閱讀《基金合同》等法律文件，了解基金的風險收益特征。納指生物科技ETF（513290）屬于中等風險等級（R3）產品，適合經客戶風險等級測評后結果為平衡型（C3）及以上的投資者。標的指數(shù)并不能完全代表整個股票市場。標的指數(shù)成份股的平均回報率與整個股票市場的平均回報率可能存在偏離。以上產品投資于境外證券市場，基金凈值會因為所投資證券市場波動等因素產生波動。境外投資產品風險包括市場風險、匯率風險等。本文出現(xiàn)信息只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議。