2024年2月7日，醫(yī)療板塊全線延續(xù)強勁反彈態(tài)勢，A股最大的醫(yī)療器械ETF（159883）上漲2.61%，最新價報0.51元。成分股中九安醫(yī)療(002432)上漲8.85%，達安基因(002030)上漲8.49%，健帆生物(300529)上漲8.32%，迪安診斷(300244)，華大基因(300676)等個股跟漲。
對于醫(yī)療器械板塊后市展望，醫(yī)療器械ETF基金經(jīng)理儲可凡提出：最困難的時間或許已經(jīng)過去，往后看可以更樂觀些。從基本面來看，醫(yī)藥行業(yè)風險逐步釋放，正經(jīng)歷著邊際向好的積極變化。集采方面，目前絕大多數(shù)大品種已經(jīng)集采完畢、集采規(guī)則更加合理，不少企業(yè)通過積極的轉(zhuǎn)型，新產(chǎn)品已經(jīng)開始逐步上市，預(yù)期會給企業(yè)未來帶來新的業(yè)績增量。反腐方面，盡管反腐影響了設(shè)備招投標、新藥進院的進度，但醫(yī)療的需求不會消失只會延遲，相信在為期一年的醫(yī)療反腐行動結(jié)束后，部分延期的醫(yī)療需求將集中釋放，相關(guān)公司2024年的業(yè)績值得期待。在市場陣陣“錯殺”和情緒面逐步企穩(wěn)后，醫(yī)藥板塊有望迎來修復(fù)行情。
民生證券提出以下觀點，醫(yī)藥板塊2024年報預(yù)告顯示，醫(yī)藥行業(yè)需求穩(wěn)定，國產(chǎn)替代、新產(chǎn)品驅(qū)動下多個細分方向展示出較好的成長性。醫(yī)療設(shè)備與IVD：設(shè)備方面關(guān)注高端設(shè)備出海；IVD板塊披露2023年業(yè)績預(yù)告的公司多因COVID-19診斷業(yè)績基數(shù)同比大幅下降。后期關(guān)注國內(nèi)的集采政策落地后具體情況推進和在海外市場的儀器鋪貨及單產(chǎn)情況。醫(yī)療服務(wù)：本周新里程及國際醫(yī)學(xué)均公布業(yè)績預(yù)告，兩者均實現(xiàn)較高的扣非歸母凈利潤增速，其中國際醫(yī)學(xué)四季度同比減虧，后續(xù)建議重點關(guān)注體外基金資產(chǎn)儲備充足的相關(guān)標的；此外建議重點關(guān)注與公立醫(yī)院形成差異化競爭，或形成優(yōu)勢互補的醫(yī)療服務(wù)細分板塊。高值耗材：高值耗材方向重點公司中共有9家預(yù)增，4家預(yù)減，血管介入領(lǐng)域23年仍維持強勢增長態(tài)勢；康復(fù)領(lǐng)域受歷史低基數(shù)影響，23年進入系統(tǒng)性的修復(fù)增長階段；受益于冠脈續(xù)約談判及貼息貸款政策影響的部分標的公司業(yè)績靚麗；受脊柱國家集采執(zhí)行影響的脊柱行業(yè)龍頭業(yè)績整體承壓，血透耗材公司受行業(yè)整頓政策影響或歷史庫存清理進程影響業(yè)績承壓。24年重點關(guān)注脊柱方向的困境反轉(zhuǎn)機遇，關(guān)注血透行業(yè)的出清周期。儀器設(shè)備：儀器設(shè)備板塊共3家公司公布2023年業(yè)績預(yù)告。部分重點公司受銷售、研發(fā)費用支出增加或減值因素影響，業(yè)績持續(xù)承壓，24年繼續(xù)關(guān)注科學(xué)儀器方向的經(jīng)營優(yōu)化及行業(yè)供需重塑帶來的投資機會。
【借道行業(yè)代表指數(shù)ETF，低位布局醫(yī)療器械板塊】
資料顯示，醫(yī)療器械ETF(SZ159883)為目前A股規(guī)模最大的醫(yī)療器械行業(yè)ETF，追蹤中證全指醫(yī)療器械指數(shù)，已納入互聯(lián)互通范圍。一指覆蓋醫(yī)療設(shè)備、高低值醫(yī)用耗材、IVD、醫(yī)美四大細分領(lǐng)域，全面表征A股醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展，邁瑞醫(yī)療作為第一權(quán)重股占比近15％，聯(lián)影醫(yī)療作為第二權(quán)重股占比近8％。在最新調(diào)樣后，醫(yī)療器械ETF的科創(chuàng)板股票含量最新突破41%，踏上了科創(chuàng)板的快車道，指數(shù)創(chuàng)新屬性突出。
數(shù)據(jù)來源：Wind
截至2024年2月7日，標的指數(shù)最新PE估值34.72倍，低于指數(shù)發(fā)布以來近75%的時間區(qū)間，投資性價比凸顯。未來，在“疫后復(fù)蘇”、創(chuàng)新迭代、國產(chǎn)替代進程加速、創(chuàng)新出海國際化升級的邏輯共振中，國內(nèi)醫(yī)療器械市場將開啟萬億規(guī)模之路，各細分賽道全面開花，從跟跑到領(lǐng)跑，國產(chǎn)器械黃金時代或正在到來。場內(nèi)可通過159883高效交易，場外也有聯(lián)接013416可布局。