文|鋅刻度 陳鄧新
編輯|李 季 Annalee
阿里巴巴煥新之后，迎來首次業(yè)績大考。
2024年2月7日，阿里巴巴發(fā)布了最新財報，2023年全年實現(xiàn)營業(yè)收入與凈利潤雙增長。
盡管如此，其依然難言輕松。
面對電商“新王”，阿里巴巴喊出“重新創(chuàng)業(yè)”的口號，可實際成效似乎不顯：2023年第四季度的營業(yè)收入為2603.5億元，同比增長5%；凈利潤為107.17億元，同比下滑77%。
老樹如何發(fā)新芽，成為阿里巴巴的當務之急。
回歸主業(yè)，越來越像“拼多多”？
“我更堅信阿里會變，阿里會改?！瘪R云如是說。
近年來，電商賽道的風向變了，阿里巴巴越來越難維系“領頭羊”的姿態(tài)，外界憧憬“新王”加冕的氣氛漸起。
于是乎，電商“老大哥”的危機感，愈發(fā)強烈。
以2023年第三季度為例，拼多多的營業(yè)收入為688.4億元，同比增長94%，而阿里巴巴的營業(yè)收入為2247.9億元，同比增長9%。
雖然單論營業(yè)收入與凈利潤，阿里巴巴的優(yōu)勢明顯，但從活躍買家這個關鍵指標來看，拼多多與阿里巴巴已平起平坐了。
此背景下，資本市場給予拼多多更多的鮮花與掌聲，市值不但一路上揚，足以與阿里巴巴比肩，甚至一度反超阿里巴巴。
阿里巴巴市值走勢
阿里巴巴的“靈魂”馬云，終于坐不住了。
不但與蔡崇信聯(lián)手增持阿里巴巴股票，重構資本市場對阿里巴巴的信心，更是指明了再啟航的方向：回歸淘寶、回歸用戶、回歸互聯(lián)網(wǎng)。
所謂回歸淘寶，即回歸電商主業(yè)，重新拉攏出走的中小商家，打破平臺流量與營收向品牌商家嚴重傾斜的格局；所謂回歸用戶，即搶占用戶的低價心智，重新拾起丟失的下沉市場，打破“越來越貴”的印象。
一言以蔽之，阿里巴巴渴望奪回流失的基本盤。
為此，阿里巴巴調(diào)整了戰(zhàn)略，祭出“百億補貼”“僅退款”“1元購”等打法，隨之而來的是越來越像“拼多多”的質疑。
譬如，阿里巴巴“年貨節(jié)”主會場用了大量類似“低至1元搶限量年貨好禮”“1元搶權益禮包”“1元搶大額優(yōu)惠券”“1元搶實物贈品”等廣告語進行宣傳，想讓1元就能“薅羊毛”的活動直接觸達主力消費人群。
問題在于，拼多多的打法易學難精。
一名互聯(lián)網(wǎng)觀察人士告訴鋅刻度：“‘百億補貼’‘僅退款’‘1元購’等拼多多的招牌打法，是為其量身定做的，通過正品低價、極致服務等直擊利益點，從而鏈接消費需求，不斷擴大用戶圈層，但商業(yè)世界沒有‘萬金油’打法，學習容易學精難?！?/p>
上述互聯(lián)網(wǎng)觀察人士進一步表示，如果只是一味學習沒有創(chuàng)新，頂多成為第二個“拼多多”，而不是阿里巴巴超越“阿里巴巴”。
關于此，從淘天集團2023年第四季度總收入為1290.7億元，同比僅增長了2%，就可見一斑。
須知，阿里巴巴誕生以來，正是憑借“支付寶”“雙十一”等引領電商賽道的變革，才成為行業(yè)的“風向標”。
戰(zhàn)略收縮，告別“新零售”
回歸互聯(lián)網(wǎng)，是第三張“藥方”。
所謂回歸互聯(lián)網(wǎng)，即主要精力集中于線上，對前期加碼的線下投資，要進行重新評估，并做出取舍，不再攤大餅式發(fā)展。
據(jù)“IT桔子”的數(shù)據(jù)顯示，2015年至2023年，阿里巴巴對外投資超300家，按投資金額由高到低排序，排名靠前的為電商零售、本地生活、文娛、物流等。
復盤來看，上述投資多不理想。
“海豚投研”表示：“阿里巴巴過往親自下場經(jīng)營多元化業(yè)務，并通過股權投資進一步強化這些自營業(yè)務深度和廣度的投資邏輯，截至目前并未給公司帶來多少額外的市值和利潤上的貢獻（但業(yè)務協(xié)同上的價值未必能輕易否認，至少對投資者而言難以判斷）?！?/p>
這其中，押注“新零售”尤為明顯。
七八年之前，阿里巴巴風頭正盛，將“新零售”戰(zhàn)略視為下一個業(yè)績增長極，探索打通線上線下的新模式。
如此一來，阿里巴巴開啟了“買買買”模式。
不但戰(zhàn)略投資、收購了銀泰百貨、蘇寧易購、三江購物、高鑫零售、百聯(lián)集團等，還孵化了新物種“盒馬”，阿里巴巴也由此從一家互聯(lián)網(wǎng)公司迭代為線上線下一體化的新零售公司。
彼時，張勇表示：“阿里巴巴做新零售不是為了造一個投資的概念，或者去追一個風口，風口就是我們刮起來的。我們所有投資、業(yè)務就是三個原則：能否推進商業(yè)的革新，能否提升用戶體驗，特別是服務體驗，能否激發(fā)變革性技術的創(chuàng)新和發(fā)展。”
可惜的是，阿里巴巴誤判了“新零售”，不但沒有獲得實質的助力，反而分散了精力、放慢了前行的腳步。
如今，阿里巴巴似乎醞釀甩掉包袱。
有外媒報道，近期阿里巴巴謀求戰(zhàn)略收縮，考慮剝離非核心虧損部門，出售盒馬、大潤發(fā)、銀泰百貨等線下重資產(chǎn)，從而解決攤子鋪得太大的問題。
面對外界的質疑，盒馬等雖然予以否認，但相關的猜測并沒有被完全打消。
創(chuàng)新業(yè)務，1688最具想象力？
盡管如此，阿里巴巴依然有牌可打。
一方面，依仗菜鳥網(wǎng)絡。
菜鳥網(wǎng)絡成為阿里巴巴“1+6+N”組織變革之后的最大焦點，肩上的擔子更重了。
作為全球最大的跨境電商物流企業(yè)，菜鳥網(wǎng)絡對阿里巴巴的重要性不言而喻，不但與電商業(yè)務相輔相成，也成為阿里巴巴出海的重要基石。
不過，菜鳥網(wǎng)絡也有“近憂”與“遠慮”。
短期來看，菜鳥網(wǎng)絡為了拓寬“護城河”，微調(diào)了整合模式打法，推出自營的“菜鳥速遞”，變得越來越“重”，與“三通一達”的關系似乎從錯位競爭變成同位競爭；長期來看，順豐控股、京東物流、極兔等物流巨頭紛紛加碼國際物流，競爭進一步加劇。
另外一方面，加碼1688。
眼下，1688、閑魚、釘釘與夸克，成為阿里巴巴第一批戰(zhàn)略級創(chuàng)新業(yè)務，其中1688與閑魚升級為淘天集團的一級業(yè)務。
這其中，最具想象力的當屬1688。
圖源：阿里巴巴1688官方微博
其實，1688并非新鮮事物，只不過由于種種緣由多年以來一直沒有進入主流視野，直到被賦予跨境電商B2B的重任，才重新起勢。
據(jù)《2023年中國跨境出口B2B電商行業(yè)發(fā)展洞察》顯示，2022年中國跨境出口電商行業(yè)同比增長9.4%，規(guī)模達到了6.6萬億元；其中，B2B跨境電商占比近7成，規(guī)模高達4.5萬億元。
1688跨境東南亞渠道負責人黃小全表示：“這幾年全球各大電商平臺崛起，海外這些電商小B都需要采購、批發(fā)，從中國進貨有巨大的價差和利潤空間，激發(fā)他們到1688采購的需求?！?/p>
需要注意的是，阿里巴巴與亞馬遜又一次踏入同一條河。
被譽為跨境電商“四小龍”的Temu、SHEIN、Tiktok Shop與AliExpress，不斷在海外開疆拓土，雖然與亞馬遜還有不小的差距，但成長速度卻令后者心驚肉跳，而為了應對挑戰(zhàn)，亞馬遜將目光瞄向了B2B，視其為跨境電商行業(yè)未來增長點。
這意味著，亞馬遜成為1688的“攔路虎”。
總而言之，阿里巴巴有了新氣象，一邊回歸主業(yè)、試圖重返歷史巔峰，一邊謀求甩掉舊包袱、挖掘新的業(yè)績增長點，不過這個過程中間也不乏嚴峻的挑戰(zhàn)，因此實際效果如何還需要時間來觀察。