文|互聯(lián)網(wǎng)那些事
打破2022年,2023年成功成為了白酒最艱難的一年。
從二級市場來看,一年的時間,A股上市白酒企業(yè)平均跌幅20.73%。白酒龍頭茅五瀘三家,茅臺跌了0.86%,瀘州老窖跌了22%,五糧液跌了24%。最慘的是酒鬼酒、洋河、舍得等玩家,累計跌幅超過30%。
但如果從白酒行業(yè)的營收來看,似乎又感覺沒有想象中那么不如意。
在高端白酒三巨頭中,茅臺仍然遙遙領(lǐng)先,穩(wěn)坐第一。而五糧液和瀘州老窖,近幾年大力發(fā)展高端酒,增速飛快。
而在二級市場面臨大跌幅的洋河,在2023年前三個季度的營收上仍然位列老三。但面對進(jìn)入存量的市場,毛利率的提升只能通過此消彼長亦或是走向高端化。
不過從品牌未來發(fā)展的角度來說,高端化往往是好的選擇。
自眾所周知,高端化能帶來最明顯的毛利率,高端酒的毛利率達(dá)到90%以上,次高端僅僅能到75%左右。
為此,洋河也毅然決定通過卡位次高端,來尋找新的增長點(diǎn)。
一、你追我趕深度競爭
至今為止,洋河股份的次高端化發(fā)展其實(shí)是順利的,只是并不輕松。
除了難以企及的高端,次高端成為大多數(shù)白酒的戰(zhàn)場,就像洋河股份為首的次高端品牌,當(dāng)下正面臨著你追我趕深度競爭的局面。
最早在2016年,洋河股份的營業(yè)收入是瀘州老窖的兩倍、山西汾酒的四倍,凈利潤相當(dāng)于3個瀘州老窖、10個山西汾酒。
到2021年,瀘州老窖的凈利潤超越洋河股份;2022年,瀘州老窖和山西汾酒繼續(xù)高速增長追趕洋河。
到2023年前三季度,洋河股份第三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入84.1億元,增速由去年同期的18.37%降至11.03%;歸母凈利潤為23.41億元,增速由去年的40.45%大幅放緩至7.46%。
此外,洋河股份今年前三季度的歸母凈利潤已被瀘州老窖所趕超,這也是其十余年來該指標(biāo)首次在前三季度就被瀘州老窖超過。誰能想到,距離上一次被趕超還是在2009年。
說到過去,近10年來洋河埋頭拼勁的決心,其實(shí)一直都有。
在2009年被趕超后,2012年洋河股份開始進(jìn)行大刀闊斧的改革,洋河股份的增長也因此開始出現(xiàn)。
在改革上,先改制成股份有限公司,對股權(quán)進(jìn)行重構(gòu),人員和資產(chǎn)進(jìn)行重組緊接著引入了大量的投資人,分出去40.5%的股權(quán),還有8.4%分給了管理層,裁撤掉大量老員工。
更重要的是還吸收大量年輕血液進(jìn)入公司,將亂七八糟其他的業(yè)務(wù)全部剝離,并在2003年放出了藍(lán)色經(jīng)典這個大招,開創(chuàng)了綿柔型的白酒定位,打開了中高端市場。
為了把洋河酒推向全國,同時也為了產(chǎn)品的質(zhì)量,再次把洋河酒的品質(zhì)上升了一個臺階,2015年第三任董事長王耀開始上任,并且還針對品牌的包裝進(jìn)行再次改進(jìn)。
即便是到了近幾年,洋河股份也仍然沒閑著。
先是在2019年對業(yè)務(wù)進(jìn)行深度調(diào)整,消化渠道庫存。到了2020和2021年這兩年,做到了即便被省內(nèi)外地盤雖被同行攻占,也仍然沒有出現(xiàn)太大的損傷。再進(jìn)一步,哪怕利潤沒有出現(xiàn)增長,但營收體量仍保持行業(yè)第三。
緊接著2022年,做到了產(chǎn)品升級、渠道更新,進(jìn)入全國化第二階段,也基于此出現(xiàn)了核心利潤創(chuàng)新高。
而這一年最為關(guān)鍵的是,洋河一方面收復(fù)失地,另一方面卡位次高端發(fā)力,尋找新增量。
但到了2023年,洋河的增長速度仍然抵不過,作為洋河江蘇市場最大競爭對手今世緣,省內(nèi)差距也越來越小。
說到底,如今的洋河不僅沒能縮小與五糧液的差距,還要面臨瀘州老窖、山西汾酒對第三位置的沖擊,更難受的是,還要面對地域市場競爭對手給予的增長壓力。
結(jié)合前兩者,洋河的弱點(diǎn)也十分明顯,對比茅臺和五糧液在白酒市場的認(rèn)知度,洋河藍(lán)色經(jīng)典這個新品牌明顯不及前兩者。
二、洋河股份弱在高端
其實(shí)說到底,洋河需要的其實(shí)是將推陳出新的主力放在大單品上。畢竟洋河缺的從來就不是營銷,而是高端帶來的利潤率。
因?yàn)榻鼉赡陙?,洋河對營銷的付出,也曾從全國化回歸到區(qū)域化上,也基于此獲得了營收增長。
然而,在白酒這個領(lǐng)域,說白了最重要的除了其社交功能。在高端白酒的競爭中,白酒更注重是歷史的積淀和品牌的打造。
現(xiàn)在茅臺提價的背景下,洋河股份未來不僅有提價空間,聚焦次高端也具有一定的消費(fèi)群體。
據(jù)《中國中等收入人群到底有多少?》統(tǒng)計,僅在29.4%的中等收入群體創(chuàng)造了46.5%的全國總體消費(fèi)。這數(shù)據(jù)不僅說明了,在中國的中等收入群體是真真切切的消費(fèi)主力軍。
另外,進(jìn)一步佐證,在消費(fèi)能力上大多數(shù)時候尚未實(shí)現(xiàn)財務(wù)自由的人群,消費(fèi)的下限是不受大環(huán)境影響的,反而是中等收入群體在面臨大環(huán)境壓力的時候,才會下調(diào)消費(fèi)水平,導(dǎo)致整體的消費(fèi)水平出現(xiàn)明顯下降。
同樣的,隨著大環(huán)境的逐漸好轉(zhuǎn),消費(fèi)力也將會隨之回歸。
所以影響消費(fèi)的主體,大多數(shù)的時候?qū)嶋H上是中等收入群體,拉升消費(fèi)水平某種程度上也是。為此,卡次高端也必定會成為洋河發(fā)展的選擇。
但具體如何發(fā)展,很是關(guān)鍵。
價格上來看,以2023年上半年為例,洋河股份的平均噸價為近19萬元每噸,而同期瀘州老窖的平均噸價約為34萬元每噸,是洋河股份的兩倍。
二者的營收都來自高端白酒,但瀘州老窖的高檔白酒毛利為92.5%,洋河股份的毛利僅為80.7%,這就造成了二者盈利能力的根本性差距。
這個時候,更好的發(fā)展方式或許是文化底蘊(yùn)的挖掘并且借此提升品牌影響力,而非繼續(xù)依靠藍(lán)色經(jīng)典這個發(fā)展了21年的超級大單品存活。
更何況,藍(lán)色經(jīng)典代表的廣闊的“男人的情懷”,對于逐漸成為白酒主力的年輕人來說,滿滿的全是80后風(fēng)味,與90后甚至95后00后格格不入。
更別提如今愿意品白酒的年輕人,本身就在減少。
三、次高端“頭牌”為時不晚
其實(shí)這一點(diǎn)洋河自身也明白,并且往高端發(fā)展的決心,也一直都存在。
據(jù)悉,2023年12月12日,在洋河股份藍(lán)色經(jīng)典系列迎來二十周年之際,具有歷史悠久的洋河股份再次展現(xiàn)他的創(chuàng)新精神,隆重推出全新升級版——“洋河藍(lán)色經(jīng)典遙之藍(lán)”。
更重要的是,此次洋河推出的藍(lán)色經(jīng)典遙之藍(lán),定位也是面向高端市場,消費(fèi)場景也偏向于高端宴會和宴請。
此外還值得注意的是,藍(lán)色經(jīng)典遙之藍(lán)屬于電商渠道專屬銷售產(chǎn)品,說到底就是針對線上高消費(fèi)群體。
至于最終能否吸引到線上高端消費(fèi)群體,還有待觀望。畢竟,在此之前洋河處于經(jīng)銷商強(qiáng)則強(qiáng)的存在。
從洋河歷年經(jīng)銷商變化情況來看,雖然只有2022年上半年,洋河的經(jīng)銷商數(shù)量出現(xiàn)過短暫減少,這個主要是受2022年上半年的疫情加重所導(dǎo)致。
但洋河的經(jīng)銷商數(shù)量繼續(xù)擴(kuò)張,省外經(jīng)銷商增長數(shù)量明顯大于省內(nèi)經(jīng)銷商。
2023年上半年省內(nèi)經(jīng)銷商僅增長8家,對應(yīng)省內(nèi)營收上半年同比增長9.9%;省外經(jīng)銷商增長215家,經(jīng)銷商數(shù)量同比增長4%,對應(yīng)省外營收增長21%,可以看出洋河的經(jīng)銷商數(shù)量增加是能夠推動洋河營業(yè)收入增長。
目前,洋河經(jīng)銷商銷售金額達(dá)到212億元,占比98.9%。
當(dāng)然,除了省外渠道正在擴(kuò)張之外,洋河的存貨也在降低。
在2020年剛開始改革之時,洋河股份的存貨占營業(yè)收入的比重已經(jīng)達(dá)到最高70%,而經(jīng)過持續(xù)兩年多的渠道“一商為主,多商為輔”的新渠道模式改革之后,洋河股份的存貨占比明顯降低,去年已經(jīng)下降至60%以下。
某種程度上來說,線上與線下渠道一同發(fā)力,以及存貨降低,也能更好的助力洋河往高端化發(fā)展。
所以還是那句話,缺的還是文化底蘊(yùn)的發(fā)展。
另外,如何在年輕人群體當(dāng)中打開市場,是當(dāng)下洋河需要思考的問題,同樣也是每一個白酒企業(yè)需要面臨的問題。
參考:
潮汐商業(yè)評論:白酒的2024:周期性、結(jié)構(gòu)性矛盾、總需求矛盾
財麻麻:洋河股份財務(wù)數(shù)據(jù)淺析
閑時舊酒-謝大海:為什么洋河股份在白酒行業(yè)內(nèi)的品牌實(shí)力這么強(qiáng)?
酒韻:為什么洋河的酒只在網(wǎng)上口啤差,在線下卻賣得很好?