記者｜趙陽(yáng)戈
曾一同排隊(duì)的騎士乳業(yè)（832786.BJ），已在2023年10月13日登陸北交所；2017年以來(lái)一路苦旅的菊樂(lè)股份，仍尚在堅(jiān)持；不過(guò)認(rèn)養(yǎng)一頭牛，卻在龍年來(lái)臨之前，選擇了主動(dòng)終止IPO。
中信證券撤銷(xiāo)保薦
公開(kāi)信息顯示，認(rèn)養(yǎng)一頭?？毓杉瘓F(tuán)股份有限公司（下稱認(rèn)養(yǎng)一頭牛）最先于2022年7月5日在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上進(jìn)行的預(yù)披露，保薦方是中信證券，保薦代表人為高若陽(yáng)，徐驥；2023年2月3日預(yù)披露更新；2023年2月28日平移至交易所，其申報(bào)稿就是2023年2月28日的版本，原本預(yù)計(jì)募資18.51億元；這樣經(jīng)過(guò)了1年，最終，中信證券主動(dòng)撤銷(xiāo)了保薦，交易所也在2024年2月6日公布終止認(rèn)養(yǎng)一頭牛的發(fā)行上市審核。
據(jù)悉，認(rèn)養(yǎng)一頭牛成立于2014年7月9日，2016年創(chuàng)立“認(rèn)養(yǎng)一頭牛”品牌，公司成立9年半光景，主要從事“認(rèn)養(yǎng)一頭牛”品牌乳制品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，產(chǎn)品包括多種款式的純牛奶、酸奶、奶粉、奶酪等乳制品及生牛乳。
截至2022年6月末，該公司已在河北、黑龍江、山東等地相繼建立了7座現(xiàn)代化奶牛牧場(chǎng)、1座乳制品數(shù)智化工廠，5座自有牧場(chǎng)與2座聯(lián)營(yíng)牧場(chǎng)的奶牛存欄數(shù)合計(jì)超6萬(wàn)頭，至2022年1-6月的奶源自供比例已提升至88.17%。
數(shù)據(jù)顯示，認(rèn)養(yǎng)一頭牛2022年上半年純牛奶總產(chǎn)量7.59萬(wàn)噸，產(chǎn)銷(xiāo)率96.66%，產(chǎn)能利用率91.92%；酸奶總產(chǎn)量2.92萬(wàn)噸，產(chǎn)銷(xiāo)率83.3%，產(chǎn)能利用率47.39%。2021年和2022年上半年認(rèn)養(yǎng)一頭牛的營(yíng)業(yè)收入分別為25.66億元和15.97億元，凈利潤(rùn)分別為1.4億元和6814.31萬(wàn)元。
界面新聞注意到，認(rèn)養(yǎng)一頭牛的官網(wǎng)上“新聞與活動(dòng)”一欄，最新的更新日期為2022年6月19日。
多家“食企”選擇撤回
實(shí)際上在認(rèn)養(yǎng)一頭牛之前，多家“食企”也選擇了撤回，包括諸如龍江和牛、鮮美來(lái)、沃隆食品、老鄉(xiāng)雞、大洋世家、老娘舅、阿寬食品、德州扒雞、八馬茶業(yè)、想念食品，以及浙江的德馨食品，蘇州的鮮活飲品，以及四川的幺麻子等。
需要指出的是，部分“食企”在撤回之后，也有新的嘗試。
比如鮮美來(lái)，在2024年9月6日披露終止IPO之后，鮮美來(lái)于2023年12月26日在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)網(wǎng)站上披露了申報(bào)稿，顯然是轉(zhuǎn)戰(zhàn)新三板。界面新聞注意到，鮮美來(lái)的主辦券商為光大證券，律師事務(wù)所為北京金誠(chéng)同達(dá)律師事務(wù)所，會(huì)計(jì)師事務(wù)所為中匯會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙），評(píng)估機(jī)構(gòu)為天源資產(chǎn)評(píng)估有限公司，整個(gè)班底未變。2024年1月10日，新三板披露了鮮美來(lái)審核問(wèn)詢函。
鮮美來(lái)主營(yíng)業(yè)務(wù)是水產(chǎn)品預(yù)制菜的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品包括以蝦滑等為主的即烹類預(yù)制菜，以蝦仁、生魚(yú)片等為主的即配類預(yù)制菜和以鱈魚(yú)小酥肉為主的即熱類預(yù)制菜。公司下游客戶包括沃爾瑪、永輝、大潤(rùn)發(fā)等商超，京東、盒馬等電商、新零售平臺(tái)，灣仔碼頭、思念等食品加工企業(yè)，海底撈、呷哺呷哺、鍋圈等連鎖餐飲、食材貿(mào)易企業(yè)，以及區(qū)域性的商貿(mào)流通商。最新數(shù)據(jù)顯示，鮮美來(lái)2023年上半年的營(yíng)業(yè)收入5.02億元，凈利潤(rùn)3184.81萬(wàn)元。
再比如老娘舅，2023年11月13日終止IPO后，2023年12月14日其申報(bào)稿便出現(xiàn)在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)網(wǎng)站上。公司以經(jīng)營(yíng)“老娘舅”品牌標(biāo)準(zhǔn)化、高品質(zhì)的新中式連鎖快餐為主營(yíng)業(yè)務(wù)，2023年上半年的營(yíng)業(yè)收入為8億元，凈利潤(rùn)為4503.66萬(wàn)元。2024年1月23日，新三板公布了老娘舅審核問(wèn)詢回復(fù)。
另外，界面新聞注意到，此前在2021年6月主動(dòng)申請(qǐng)撤回申報(bào)材料的瀾滄古茶，后來(lái)也向港交所遞交招股說(shuō)明書(shū)。如今瀾滄古茶（6911.HK）已然登陸港股，首秀在2023年12月22日。
菊樂(lè)股份已完成第二輪問(wèn)詢
那么，尚在堅(jiān)持的菊樂(lè)股份如何到了哪一步呢？
公開(kāi)信息顯示，菊樂(lè)股份2017年12月8日就曾在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上進(jìn)行了預(yù)披露，保薦方為華安證券。2019年8月2日再度預(yù)披露，保薦方還是華安證券。2022年7月1日，菊樂(lè)股份換了中信建投證券做保薦人，再度進(jìn)行了預(yù)披露。2023年1月13日預(yù)披露更新，2023年3月2日平移到了交易所。2023年3月29日，監(jiān)管層發(fā)出第一輪審核問(wèn)詢，2023年7月18日菊樂(lè)股份及保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行了回復(fù)。2023年8月1日，監(jiān)管層再度發(fā)出第二輪審核問(wèn)詢函。根據(jù)深交所網(wǎng)站信息，2024年2月5日，菊樂(lè)股份已披露了第二輪審核問(wèn)詢函的回復(fù)意見(jiàn)，算是再往前走了一步。菊樂(lè)股份的預(yù)計(jì)融資金額為13.63億元。
資料顯示，菊樂(lè)股份主營(yíng)業(yè)務(wù)為含乳飲料及乳制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品包括含乳飲料、發(fā)酵乳、巴氏殺菌乳及滅菌乳等。1996年推出的“酸樂(lè)奶”含乳飲料產(chǎn)品。
根據(jù)弗若斯特沙利文以及頭豹研究院數(shù)據(jù)，2021年度，公司在中國(guó)含乳飲料市場(chǎng)的份額為0.59%，排名第九。根據(jù)尼爾森零售研究數(shù)據(jù)，2022年度，公司酸樂(lè)奶產(chǎn)品在全國(guó)酸味奶的銷(xiāo)售額市場(chǎng)占有率為2.20%，排名全國(guó)第五；在四川地區(qū)的銷(xiāo)售額市場(chǎng)占有率為20.70%，排名第四；在成都地區(qū)的銷(xiāo)售額市場(chǎng)占有率為54.60%，排名第一?？梢?jiàn)，菊樂(lè)股份區(qū)域性很強(qiáng)，四川省內(nèi)收入占比超過(guò)90%，成都市內(nèi)收入占比超過(guò)70%。如何“走出”四川，仍是公司課題。
根據(jù)2023年12月30日發(fā)布的說(shuō)明書(shū)版本，2023年上半年產(chǎn)能利用率82.4%，產(chǎn)銷(xiāo)率也都保持高位，2023年上半年公司營(yíng)業(yè)收入7.74億元，凈利潤(rùn)1.12億元。
需要指出的是，2020年4月下旬菊樂(lè)股份曾收監(jiān)管層警示函。證監(jiān)會(huì)表示在核查過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)公司存在分公司出納挪用公司資金發(fā)生額累計(jì)達(dá)9577.89萬(wàn)元且首次申報(bào)稿未披露該事項(xiàng)、貨幣資金披露不實(shí)、內(nèi)控制度存在重大缺陷、返利計(jì)提不準(zhǔn)確等問(wèn)題。
2021年12月10日，四川省成都市青羊區(qū)人民法院對(duì)上述事項(xiàng)作出一審刑事判決，判決菊樂(lè)股份眉山分公司原出納犯挪用資金罪、偽造公司印章罪，原審被告人不服又提出了上訴。到了2022年2月18日，四川省成都市中級(jí)人民法院針對(duì)眉山分公司原出納的上訴作出終審判定，駁回其上訴請(qǐng)求，維持了原判。
在菊樂(lè)股份第一輪和第二輪的問(wèn)詢中，也都能看到對(duì)公司內(nèi)部控制缺陷的問(wèn)詢。
除此外，“食企”還有一個(gè)中國(guó)茶葉在排隊(duì)中。中國(guó)茶葉在2023年3月15日就進(jìn)入問(wèn)詢環(huán)節(jié)，但目前未披露回復(fù)，其計(jì)劃融資額11.4億元。中國(guó)茶葉主營(yíng)業(yè)務(wù)為各類茶葉及相關(guān)制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，公司創(chuàng)造了暢銷(xiāo)海內(nèi)外的“中茶”核心品牌及“海堤”“猴王牌”“蝴蝶牌”“百年木倉(cāng)”“龍冠”等子品牌，主要產(chǎn)品包括烏龍茶、普洱茶、花茶、紅茶、六堡茶、白茶、安化黑茶、綠茶及相關(guān)制品等。