2月以來,中國農(nóng)業(yè)公司先正達、隆平高科先后披露在巴西市場的收購計劃,隆平高科將收購位于巴西戈亞斯州里奧韋爾迪市的黃金谷物(Cereal Ouro)大豆種子加工廠90%的股權。而先正達則宣布完成對巴西蔬菜種子公司Feltrin Sementes的收購。
作為世界糧倉,拉美市場僅次于北美和亞洲,在2021年種子市場的交易總額中占比達到20.1%。而當年僅巴西一個國家的種子市場交易額就占比接近63%,是該地區(qū)最大的種子市場。
目前,巴西是僅次于美國的第二大最具價值的大豆種子市場,僅次于美國和中國的第三大最具價值的玉米種子市場,以及僅次于美國和印度的第三大最有價值的棉籽市場。
這也是先正達、隆平高科先后宣布收購巴西企業(yè)的原因。近年來,中國農(nóng)業(yè)企業(yè)陸續(xù)增強了在南美的業(yè)務布局,如大北農(nóng)全力推進實施“種出豆進”的發(fā)展戰(zhàn)略,在南美國家全面布局和推廣性狀,最終實現(xiàn)國內(nèi)自主轉基因大豆“中國技術-南美生產(chǎn)-國內(nèi)消費”的商業(yè)模式。
而先正達、隆平高科都通過并購來強化在該地區(qū)的發(fā)展。
2018年2月,先正達出資14.5億美金并購中糧國際旗下的尼德拉種業(yè),后者在拉丁美洲種子市場中具有重要地位。2018年,先正達CEO Erik Fyrwald談及這筆交易時還表示,先正達也正在拉美市場尋找種子業(yè)務的新收購目標。
除尼德拉種業(yè)外,近年來,先正達還收購了Agro Jangada、Vipagro、Nidera、Dipagro和Strider等巴西農(nóng)業(yè)企業(yè)。
在先正達的上市計劃中,也計劃將208億元用于全球并購項目。先正達稱,公司所在的全球農(nóng)業(yè)市場競爭格局已初步形成,市場集中度持續(xù)提升。公司將繼續(xù)整合對全球四大業(yè)務單元現(xiàn)有資產(chǎn)的所有權,在創(chuàng)新及研發(fā)能力、前沿技術等方面實現(xiàn)進一步增強。
其中,在種子市場,先正達計劃收購全球范圍大田作物、蔬菜和花卉的種子商,中國范圍所有農(nóng)作物的種子商和具有專利性狀和種質資源的種子公司。先正達在招股書中表示,此類收購有助于提升種子產(chǎn)品豐富度。
如先正達此次收購的Feltrin擁有50多種作物的500多個品種,收購完成后Feltrin Sementes品牌將繼續(xù)保留。而通過收購Feltrin公司,先正達將拓展其在巴西和南美洲的業(yè)務。
與先正達的發(fā)展路徑相似,隆平高科也通過多筆收購打開了南美市場。隆平高科與中信曾于2017年聯(lián)合收購的陶氏益農(nóng)在巴西的特定玉米種子業(yè)務,彼時交易總對價約為11億美元,在此基礎上形成了現(xiàn)在的隆平發(fā)展。截至2022年,隆平發(fā)展營業(yè)收入38.43億元,歸母凈利潤5.20億元,其玉米種子營業(yè)收入居巴西市場第三位。
2023年,隆平高科以現(xiàn)金支付的方式收購隆平發(fā)展13.6759%股份,現(xiàn)合計持有隆平發(fā)展49.42%的股份,隆平發(fā)展納入公司合并報表范圍。通過并表隆平發(fā)展,隆平高科2023年營收實現(xiàn)大幅增長。根據(jù)隆平高科于2024年1月12日的公告披露,公司預計實現(xiàn)營業(yè)收入88億元-95億元,按調整前營業(yè)收入同比增幅138.56%-157.54%,主要是隆平發(fā)展納入公司合并報表范圍所致。
資料顯示,在南美,隆平發(fā)展建立了玉米、大豆、高粱等農(nóng)作物種子的研發(fā)和科技創(chuàng)新平臺。2023年,隆平高科已在馬拉尼昂州巴爾薩斯市、戈亞斯州福莫薩市和里奧韋爾迪市分別開設了研發(fā)中心,而位于巴拉那州羅蘭迪亞市的研發(fā)中心預計也將于2024年完成建設。
目前,隆平高科尚未在巴西銷售大豆種子,但公司一直在轉基因大豆領域進行投資,并計劃在2026年銷售相關產(chǎn)品,此次隆平高科收購大豆種子加工廠標志著其在巴西業(yè)務進入了新的細分市場。