一、行情表現(xiàn)
春節(jié)前,醫(yī)藥板塊迎來強勢反彈。節(jié)前(2月5日-2月8日),滬深300上漲5.83%,醫(yī)藥生物上漲10.31%,處于31個申萬一級子行業(yè)第1位,其中生物制品和醫(yī)療器械漲幅居首,均漲超10%。
今日(2024年2月23日),醫(yī)藥板塊經(jīng)過前期大幅上漲后有所調(diào)整,行業(yè)最大醫(yī)療器械ETF(159883)小幅下跌0.58%。從標的指數(shù)成分股來看,福瑞股份領漲4.60%,普門科技、尚榮醫(yī)療漲超3%,華蘭股份、貝瑞基因、康為世紀等個股跟漲。
規(guī)模方面,醫(yī)療器械ETF最新規(guī)模達17.70億元,位居可比基金1/4。數(shù)據(jù)顯示,杠桿資金持續(xù)布局中。醫(yī)療器械ETF最新融資買入額達226.78萬元,最新融資余額達5347.57萬元。
消息面上,2024年2月21日,第十七屆中國(長垣)國際醫(yī)療器械博覽會在長垣國際醫(yī)療器械交易中心開幕,來自國內(nèi)的600多家醫(yī)療器械知名企業(yè)、醫(yī)院、學會、科研院所、流通企業(yè)參會,共同展示醫(yī)療器械領域的新技術、新產(chǎn)品、新成果。博覽會邀約300余家重點醫(yī)院的負責人到場,營造交流互通機會,聽取臨床一線聲音,傳達最新合作趨勢,促進醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)高質量發(fā)展。
二、機構觀點
1、對于醫(yī)藥行業(yè)后市,永贏醫(yī)療器械ETF(159883)基金經(jīng)理儲可凡認為:醫(yī)藥行業(yè)向上的機會或大于向下的風險,關注創(chuàng)新藥械
在剛剛過去的春節(jié)假期,國內(nèi)消費數(shù)據(jù)顯示出經(jīng)濟內(nèi)生動能的恢復強于預期。醫(yī)藥雖不是典型的順周期產(chǎn)業(yè),但醫(yī)療中的醫(yī)美、眼科、齒科等消費醫(yī)療與內(nèi)需息息相關,隨著對內(nèi)需的擔憂有望迎來情緒的反轉,這些細分領域有望迎來估值修復。
展望后市,醫(yī)藥行業(yè)的整體估值已低于過去十年91%的時間(Wind,801150,截至2024/2/20),向上的機會或大于向下的風險。隨著去年制約醫(yī)藥行情的業(yè)績高基數(shù)、集采、反腐等因素逐漸消除,在人口老齡化大趨勢、美聯(lián)儲降息預期明確的背景下,醫(yī)藥板塊投資價值或會回歸,創(chuàng)新藥械或具備較高彈性。
2、中郵證券:前期醫(yī)藥板塊的跌幅已經(jīng)脫離基本面,超跌反彈或具備持續(xù)性。
1)首先,從1月醫(yī)藥上市公司的業(yè)績預告來看,整體板塊尤其是龍頭企業(yè)的經(jīng)營穩(wěn)健。
2)第二,大部分企業(yè)在反腐常態(tài)化下,院內(nèi)發(fā)貨趨于正常,院外市場也在零售和基層市場發(fā)力,目前整體庫存得到了快速消化,預計在今年下半年普遍出清,管理層普遍對2024年業(yè)績抱有信心。
3)第三,內(nèi)地資金正在加倉港股醫(yī)藥,以創(chuàng)新藥械產(chǎn)業(yè)鏈和醫(yī)療服務優(yōu)質標的為主。
醫(yī)藥板塊在2024年公共衛(wèi)生防控影響出清后,業(yè)績穩(wěn)中向好,重點關注出海及剛需屬性的器械設備及耗材、綜合醫(yī)療服務、零售藥店、中藥、血制品等板塊。
【借道行業(yè)代表指數(shù)ETF-醫(yī)療器械ETF(159883),低位布局醫(yī)療器械板塊】
資料顯示,醫(yī)療器械ETF(SZ159883)為目前A股規(guī)模最大的醫(yī)療器械行業(yè)ETF,追蹤中證全指醫(yī)療器械指數(shù),已納入互聯(lián)互通范圍。一指覆蓋醫(yī)療設備、高低值醫(yī)用耗材、IVD、醫(yī)美四大細分領域,全面表征A股醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展,邁瑞醫(yī)療作為第一權重股占比16%,聯(lián)影醫(yī)療作為第二權重股占比近9%。
指數(shù)創(chuàng)新屬性凸顯:在最新調(diào)樣后,醫(yī)療器械ETF的科創(chuàng)板股票含量最新突破41%,踏上了科創(chuàng)板的快車道,指數(shù)創(chuàng)新屬性突出。
未來,在“疫后復蘇”、創(chuàng)新迭代、國產(chǎn)替代進程加速、創(chuàng)新出海國際化升級的邏輯共振中,國內(nèi)醫(yī)療器械市場將開啟萬億規(guī)模之路,各細分賽道全面開花,從跟跑到領跑,國產(chǎn)器械黃金時代或正在到來。
場內(nèi)可通過159883高效交易,場外也有聯(lián)接013416、013415可布局。