一、行情表現(xiàn)
春節(jié)前，醫(yī)藥板塊迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)反彈。節(jié)前（2月5日-2月8日），滬深300上漲5.83%，醫(yī)藥生物上漲10.31%，處于31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)子行業(yè)第1位，其中生物制品和醫(yī)療器械漲幅居首，均漲超10%。
今日(2024年2月23日)，醫(yī)藥板塊經(jīng)過(guò)前期大幅上漲后有所調(diào)整，行業(yè)最大醫(yī)療器械ETF（159883）小幅下跌0.58%。從標(biāo)的指數(shù)成分股來(lái)看，福瑞股份領(lǐng)漲4.60%，普門科技、尚榮醫(yī)療漲超3%，華蘭股份、貝瑞基因、康為世紀(jì)等個(gè)股跟漲。
規(guī)模方面，醫(yī)療器械ETF最新規(guī)模達(dá)17.70億元，位居可比基金1/4。數(shù)據(jù)顯示，杠桿資金持續(xù)布局中。醫(yī)療器械ETF最新融資買入額達(dá)226.78萬(wàn)元，最新融資余額達(dá)5347.57萬(wàn)元。
消息面上，2024年2月21日，第十七屆中國(guó)（長(zhǎng)垣）國(guó)際醫(yī)療器械博覽會(huì)在長(zhǎng)垣國(guó)際醫(yī)療器械交易中心開(kāi)幕，來(lái)自國(guó)內(nèi)的600多家醫(yī)療器械知名企業(yè)、醫(yī)院、學(xué)會(huì)、科研院所、流通企業(yè)參會(huì)，共同展示醫(yī)療器械領(lǐng)域的新技術(shù)、新產(chǎn)品、新成果。博覽會(huì)邀約300余家重點(diǎn)醫(yī)院的負(fù)責(zé)人到場(chǎng)，營(yíng)造交流互通機(jī)會(huì)，聽(tīng)取臨床一線聲音，傳達(dá)最新合作趨勢(shì)，促進(jìn)醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
二、機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)
1、對(duì)于醫(yī)藥行業(yè)后市，永贏醫(yī)療器械ETF（159883）基金經(jīng)理儲(chǔ)可凡認(rèn)為：醫(yī)藥行業(yè)向上的機(jī)會(huì)或大于向下的風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注創(chuàng)新藥械
在剛剛過(guò)去的春節(jié)假期，國(guó)內(nèi)消費(fèi)數(shù)據(jù)顯示出經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動(dòng)能的恢復(fù)強(qiáng)于預(yù)期。醫(yī)藥雖不是典型的順周期產(chǎn)業(yè)，但醫(yī)療中的醫(yī)美、眼科、齒科等消費(fèi)醫(yī)療與內(nèi)需息息相關(guān)，隨著對(duì)內(nèi)需的擔(dān)憂有望迎來(lái)情緒的反轉(zhuǎn)，這些細(xì)分領(lǐng)域有望迎來(lái)估值修復(fù)。
展望后市，醫(yī)藥行業(yè)的整體估值已低于過(guò)去十年91%的時(shí)間（Wind，801150，截至2024/2/20），向上的機(jī)會(huì)或大于向下的風(fēng)險(xiǎn)。隨著去年制約醫(yī)藥行情的業(yè)績(jī)高基數(shù)、集采、反腐等因素逐漸消除，在人口老齡化大趨勢(shì)、美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期明確的背景下，醫(yī)藥板塊投資價(jià)值或會(huì)回歸，創(chuàng)新藥械或具備較高彈性。
2、中郵證券：前期醫(yī)藥板塊的跌幅已經(jīng)脫離基本面，超跌反彈或具備持續(xù)性。
1）首先，從1月醫(yī)藥上市公司的業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，整體板塊尤其是龍頭企業(yè)的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健。
2）第二，大部分企業(yè)在反腐常態(tài)化下，院內(nèi)發(fā)貨趨于正常，院外市場(chǎng)也在零售和基層市場(chǎng)發(fā)力，目前整體庫(kù)存得到了快速消化，預(yù)計(jì)在今年下半年普遍出清，管理層普遍對(duì)2024年業(yè)績(jī)抱有信心。
3）第三，內(nèi)地資金正在加倉(cāng)港股醫(yī)藥，以創(chuàng)新藥械產(chǎn)業(yè)鏈和醫(yī)療服務(wù)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的為主。
醫(yī)藥板塊在2024年公共衛(wèi)生防控影響出清后，業(yè)績(jī)穩(wěn)中向好，重點(diǎn)關(guān)注出海及剛需屬性的器械設(shè)備及耗材、綜合醫(yī)療服務(wù)、零售藥店、中藥、血制品等板塊。
【借道行業(yè)代表指數(shù)ETF-醫(yī)療器械ETF（159883），低位布局醫(yī)療器械板塊】
資料顯示，醫(yī)療器械ETF(SZ159883)為目前A股規(guī)模最大的醫(yī)療器械行業(yè)ETF，追蹤中證全指醫(yī)療器械指數(shù)，已納入互聯(lián)互通范圍。一指覆蓋醫(yī)療設(shè)備、高低值醫(yī)用耗材、IVD、醫(yī)美四大細(xì)分領(lǐng)域，全面表征A股醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展，邁瑞醫(yī)療作為第一權(quán)重股占比16％，聯(lián)影醫(yī)療作為第二權(quán)重股占比近9％。
指數(shù)創(chuàng)新屬性凸顯：在最新調(diào)樣后，醫(yī)療器械ETF的科創(chuàng)板股票含量最新突破41%，踏上了科創(chuàng)板的快車道，指數(shù)創(chuàng)新屬性突出。
未來(lái)，在“疫后復(fù)蘇”、創(chuàng)新迭代、國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程加速、創(chuàng)新出海國(guó)際化升級(jí)的邏輯共振中，國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械市場(chǎng)將開(kāi)啟萬(wàn)億規(guī)模之路，各細(xì)分賽道全面開(kāi)花，從跟跑到領(lǐng)跑，國(guó)產(chǎn)器械黃金時(shí)代或正在到來(lái)。
場(chǎng)內(nèi)可通過(guò)159883高效交易，場(chǎng)外也有聯(lián)接013416、013415可布局。