2024年3月1日早盤，光刻工廠、光模塊（CPO）、光通信等TMT概念走強(qiáng)，電腦硬件、通信設(shè)備等行業(yè)領(lǐng)漲，截至10:20，電信ETF(159507)直線拉升漲超2%，持倉股太辰光領(lǐng)漲超11%，新易盛、光迅科技、中瓷電子等跟漲超8%。

圖片來源：Wind截至2024年3月1日

消息面上，2024年2月28日晚，光模塊龍頭中際旭創(chuàng)披露2023年業(yè)績快報。報告期，公司實現(xiàn)營業(yè)收入107.25億元，同比增長11.23%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤21.81億元，同比增長78.19%。中際旭創(chuàng)表示，2023年以來，AI算力需求和相關(guān)資本開支的激增帶動了800G等高速光模塊需求的顯著增長，并加速了高速光模塊產(chǎn)品的技術(shù)迭代步伐。

與傳統(tǒng)光模塊相比，硅光模塊在有源和無源器件上均有明顯區(qū)別，硅光技術(shù)可以使光模塊成本有明顯下降。中信建投表示，回顧過去幾年硅光模塊發(fā)展歷程，英特爾引領(lǐng)硅光子技術(shù)在100G時代大放異彩，但由于技術(shù)方案不同，200G和400G硅光模塊發(fā)展遲緩，而AI算力建設(shè)帶來的網(wǎng)絡(luò)速率快速升級，降低功耗和成本也成為光模塊領(lǐng)域發(fā)展的主要趨勢，因此800G硅光模塊有望迎來量產(chǎn)機(jī)遇，在未來1.6T時代硅光及薄膜鈮酸鋰的優(yōu)勢則更加明顯。除英特爾外，其他產(chǎn)業(yè)巨頭也正加速布局硅光。據(jù)Yole預(yù)測，硅光模塊2022年市場規(guī)模約為12.4億美元，2028年市場規(guī)模合計達(dá)72.4億美元（520.93億人民幣）。

東莞證券認(rèn)為我國已成為全球最大的半導(dǎo)體消費市場，但目前自給率較低，旺盛的下游需求與較低的自主供給率之間形成較大缺口，國產(chǎn)替代迫在眉睫。在政策大力支持下，圍繞集成電路、高端被動元器件等領(lǐng)域的國產(chǎn)替代有望加速。

天風(fēng)證券指出，算力時代背景下，數(shù)據(jù)中心成為能耗大戶，光模塊技術(shù)的升級不僅僅是簡單的速率翻倍，更需要解決速率提高所帶來的功耗高、成本大等問題。