界面新聞?dòng)浾?| 紀(jì)瑤
2月，A股反彈落地，以春節(jié)為節(jié)點(diǎn)，節(jié)后風(fēng)格切換，科技、小微盤整體領(lǐng)漲。Sora概念股連板，滬深300指數(shù)漲幅為6.42%，中證1000指數(shù)漲幅為12.51%。
31個(gè)申萬行業(yè)悉數(shù)上漲，通信、計(jì)算機(jī)、電子領(lǐng)漲，分別上漲19.52%、17.78%、16.44%。北向資金當(dāng)月凈買入額合計(jì)超600億元。滬深兩市融資余額約14345億元，相較今年1月末減少約650億元。
界面新聞綜合收益率、波動(dòng)率、擇時(shí)與選股等維度對(duì)普通股票型基金進(jìn)行評(píng)估，同時(shí)對(duì)上榜基金進(jìn)一步篩選，剔除資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)低于五千萬，以及成立時(shí)間不超過1個(gè)月的基金，并排除非投資收益原因造成的凈值上漲，整理2月紅黑榜。
通過對(duì)這些基金進(jìn)行長期跟蹤，試圖從中找到收益相對(duì)較高、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，長期業(yè)績優(yōu)秀的基金。同時(shí)找出部分產(chǎn)品存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)和問題，幫助投資者“避雷”。
本次納入統(tǒng)計(jì)的472只（所有份額合并計(jì)算）股票型基金2月的平均收益率為11.11%，470只基金取得正收益，環(huán)比大幅回血，走出1月的至暗時(shí)刻。
下表為綜合得分最高的10只股票型基金：
Sora點(diǎn)燃科技，紅榜基金科技主題居多。
諾安基金童宇管理的諾安高端制造位居第一，根據(jù)最新的2023年四季報(bào)，前十大重倉中9只為信息技術(shù)股。值得注意的是，2023年四季度加倉了信息技術(shù)，此前基金主要重倉醫(yī)藥和工業(yè)個(gè)股。
宏利基金王鵬管理的宏利轉(zhuǎn)型機(jī)遇在紅榜中規(guī)模最大，多只Sora概念股在其重倉之列。去年四季度基金新進(jìn)了小市值公司九典制藥（300705.SZ），區(qū)間股價(jià)上漲超4成，2月漲超17%。
王鵬在四季報(bào)中表示，當(dāng)季市場繼續(xù)呈現(xiàn)減量博弈的特征，邊際上的活躍資金集中在各種主題小市值公司的炒作。主題投資的特征是想象空間和事件催化驅(qū)動(dòng)，對(duì)于業(yè)績持續(xù)成長的兌現(xiàn)能力要求甚少，或者說并不重要。除了人工智能，醫(yī)藥、周期半導(dǎo)體等都存在明顯的機(jī)會(huì)。
下表為綜合得分最低的10只股票型基金：
曾一度被市場追捧的部分量化基金業(yè)績大幅跳水，節(jié)后雖有修復(fù)，但部分基金年內(nèi)回撤仍超10%。
黑榜上多只為量化主題基金。
光大保德信基金的光大核心為當(dāng)月喂二虧損的基金之一。該基金自2004年以來，歷任13任基金經(jīng)理。此外，虧損的還有國泰君安中證1000優(yōu)選A，該基金成立于2023年末，尚在建倉。
富國基金王保合的富國致航量化選股也上黑榜，該基金成立于2023年末，也尚在建倉期。萬家基金喬亮管理的萬家元貞量化選股也上榜，喬亮名下有2只量化主題基金，上榜基金成立于2023年。
后市如何？永贏基金表示，短期市場漲幅較高后，市場分歧加大，存在震蕩的可能，但“兩會(huì)”前市場風(fēng)險(xiǎn)偏好易上難下，大幅回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)不高。中期維度，在量化強(qiáng)監(jiān)管+政策資金托底+外資逐步回補(bǔ)+兩會(huì)政策預(yù)期博弈的背景下，對(duì)市場依然維持中性偏樂觀判斷。當(dāng)前市場演繹流動(dòng)性危機(jī)解除、無風(fēng)險(xiǎn)利率下行及風(fēng)險(xiǎn)偏好上升等分母端邏輯，后續(xù)分子端景氣能否改善或?qū)Q定行情反彈高度，春節(jié)后復(fù)工情況偏慢，顯示經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍待更多政策助力，關(guān)注兩會(huì)政策落地情況。
配置上，繼續(xù)關(guān)注兩條主線，一是紅利+央國企的組合，主要集中在公用事業(yè)、石油石化、運(yùn)營商、煤炭等傳統(tǒng)行業(yè)；二是關(guān)注“AI+數(shù)字經(jīng)濟(jì)”為首的科技產(chǎn)業(yè)主線，對(duì)應(yīng)TMT與科創(chuàng)類板塊的投資機(jī)會(huì)。近期如下因素需要關(guān)注：1）國內(nèi)地產(chǎn)銷售端變化；2）美聯(lián)儲(chǔ)后續(xù)表態(tài)情況；3）地緣沖突事態(tài)升級(jí)。