界面新聞記者 | 陳慧東

3月1日，光通信模塊板塊領漲。截至收盤，東方財富光通信模塊板塊整體上漲4%，當日主力資金流入13.57億元，概念股47只上漲，2只下跌。

其中，羅博特科（300757.SZ）漲逾15%，中瓷電子（003031.SZ）、可川科技（603052.SH）、光迅科技（002281.SZ）漲停，源杰科技（688498.SH）漲超10%，新易盛（300502.SZ）、太辰光（300570.SZ）、光庫科技（300620.SZ）等漲幅居前。

主力資金凈流入居前的分別為新易盛（3.92億元）、光迅科技（3.29億元）、中際旭創(chuàng)（2.08億元）（300308.SZ）、羅博特科（9108.92萬元）、太辰光（7676.15萬元）。

伴隨著Sora的重磅亮相，生成式AI爆發(fā)，靠著與英偉達的強綁定，光通信模塊成為國內AI產業(yè)鏈表現最好的板塊之一。熱門個股中際旭創(chuàng)、天孚通信（300394.SZ）均已大幅上漲。

光通信模塊可以簡單理解為給IT設備傳遞數據的元器件，是設備間數據傳輸的橋梁，主要為AI提供快速的數據處理能力。在整個AI算力環(huán)節(jié)中，光模塊具有較高國產化程度，中國廠商在全球領域獲得了競爭優(yōu)勢，也因此備受市場的關注和重視。

不過，關于光通信模塊的未來走向，市場觀點并不一致。

多家機構給出積極觀點。根據咨詢公司FROST&SULLIVAN預測，全球光模塊市場規(guī)模將保持7.0%的預測年復合增長率，從2015年的75.1億美元增長到2024年的138.2億美元。

而另一種聲音則認為，從財務數據來看，當前，AI對國內光模塊企業(yè)實際營收的帶動作用并不如此前部分業(yè)內人士所預期的那樣明顯。例如天孚通信預計2023年實現歸母凈利潤6.77億元–7.58億元 ，同比增長68%-88%；中際旭創(chuàng)2023年實現營收107.25億元，同比增長11.23%，歸母凈利潤21.81億元，同比增長78.19%。也有部分企業(yè)營收情況并不理想。

深度科技研究院院長張孝榮向界面新聞記者分析稱，上述兩種觀點其實并不矛盾，他們的著眼點都在于生成式AI的發(fā)展：AI技術的發(fā)展速度和應用范圍可能會影響對光模塊的需求。如果AI技術發(fā)展迅速并且在多個行業(yè)得到廣泛應用，那么對高性能計算基礎設施的需求將會增加，從而推動光模塊市場的增長。相反，如果AI技術的發(fā)展和應用不如預期，那么對光模塊的需求可能不會那么強烈。目前國外已經呈現出需求增長的跡象，而國內需求沒有出現同步增長。

中國信息協會常務理事、國研新經濟研究院創(chuàng)始院長朱克力則認為光通信概念的后續(xù)走勢將呈現震蕩上行的態(tài)勢。從財務數據來看，AI對國內光模塊企業(yè)營收的帶動作用尚未如預期般顯著，可能由于AI技術的落地應用還需要時間，尤其是在計算基礎設施方面。不過，這并不意味著AI對光通信領域沒有潛力或價值。相反，AI技術的發(fā)展將推動數據中心、云計算等領域的需求增長，而這些領域正是光通信的主要應用場景。因此，從長遠來看，AI對光通信領域的推動作用不可忽視。

朱克力認為，至于國內外對AI相關基礎設施的需求量是否嚴重高估，這需要具體問題具體分析。一方面，隨著AI技術的不斷發(fā)展，其對計算、存儲、網絡等基礎設施的需求確實在不斷增加；另一方面，不同行業(yè)、不同應用場景對AI基礎設施的需求也存在差異。因此，不能一概而論地認為需求量被高估或低估。

天使投資人、資深人工智能專家郭濤向界面新聞記者表示，當前的財務數據可能并沒有顯示出AI對光模塊企業(yè)營收的顯著帶動作用，這可能是因為AI技術的應用和普及還處于初級階段，尚未在光通信領域形成大規(guī)模的需求。此外，光模塊企業(yè)在AI領域的布局可能需要時間來轉化為實際的收入增長。盡管短期內AI可能不會為計算基礎設施企業(yè)帶來很多增長，但從長遠來看，隨著5G、云計算、物聯網等技術的發(fā)展，對高速光通信模塊的需求將會持續(xù)增長。