界面新聞記者 | 陳慧東
3月1日,光通信模塊板塊領漲。截至收盤,東方財富光通信模塊板塊整體上漲4%,當日主力資金流入13.57億元,概念股47只上漲,2只下跌。
其中,羅博特科(300757.SZ)漲逾15%,中瓷電子(003031.SZ)、可川科技(603052.SH)、光迅科技(002281.SZ)漲停,源杰科技(688498.SH)漲超10%,新易盛(300502.SZ)、太辰光(300570.SZ)、光庫科技(300620.SZ)等漲幅居前。
主力資金凈流入居前的分別為新易盛(3.92億元)、光迅科技(3.29億元)、中際旭創(chuàng)(2.08億元)(300308.SZ)、羅博特科(9108.92萬元)、太辰光(7676.15萬元)。
伴隨著Sora的重磅亮相,生成式AI爆發(fā),靠著與英偉達的強綁定,光通信模塊成為國內AI產業(yè)鏈表現最好的板塊之一。熱門個股中際旭創(chuàng)、天孚通信(300394.SZ)均已大幅上漲。
光通信模塊可以簡單理解為給IT設備傳遞數據的元器件,是設備間數據傳輸的橋梁,主要為AI提供快速的數據處理能力。在整個AI算力環(huán)節(jié)中,光模塊具有較高國產化程度,中國廠商在全球領域獲得了競爭優(yōu)勢,也因此備受市場的關注和重視。
不過,關于光通信模塊的未來走向,市場觀點并不一致。
多家機構給出積極觀點。根據咨詢公司FROST&SULLIVAN預測,全球光模塊市場規(guī)模將保持7.0%的預測年復合增長率,從2015年的75.1億美元增長到2024年的138.2億美元。
而另一種聲音則認為,從財務數據來看,當前,AI對國內光模塊企業(yè)實際營收的帶動作用并不如此前部分業(yè)內人士所預期的那樣明顯。例如天孚通信預計2023年實現歸母凈利潤6.77億元–7.58億元 ,同比增長68%-88%;中際旭創(chuàng)2023年實現營收107.25億元,同比增長11.23%,歸母凈利潤21.81億元,同比增長78.19%。也有部分企業(yè)營收情況并不理想。
深度科技研究院院長張孝榮向界面新聞記者分析稱,上述兩種觀點其實并不矛盾,他們的著眼點都在于生成式AI的發(fā)展:AI技術的發(fā)展速度和應用范圍可能會影響對光模塊的需求。如果AI技術發(fā)展迅速并且在多個行業(yè)得到廣泛應用,那么對高性能計算基礎設施的需求將會增加,從而推動光模塊市場的增長。相反,如果AI技術的發(fā)展和應用不如預期,那么對光模塊的需求可能不會那么強烈。目前國外已經呈現出需求增長的跡象,而國內需求沒有出現同步增長。
中國信息協會常務理事、國研新經濟研究院創(chuàng)始院長朱克力則認為光通信概念的后續(xù)走勢將呈現震蕩上行的態(tài)勢。從財務數據來看,AI對國內光模塊企業(yè)營收的帶動作用尚未如預期般顯著,可能由于AI技術的落地應用還需要時間,尤其是在計算基礎設施方面。不過,這并不意味著AI對光通信領域沒有潛力或價值。相反,AI技術的發(fā)展將推動數據中心、云計算等領域的需求增長,而這些領域正是光通信的主要應用場景。因此,從長遠來看,AI對光通信領域的推動作用不可忽視。
朱克力認為,至于國內外對AI相關基礎設施的需求量是否嚴重高估,這需要具體問題具體分析。一方面,隨著AI技術的不斷發(fā)展,其對計算、存儲、網絡等基礎設施的需求確實在不斷增加;另一方面,不同行業(yè)、不同應用場景對AI基礎設施的需求也存在差異。因此,不能一概而論地認為需求量被高估或低估。
天使投資人、資深人工智能專家郭濤向界面新聞記者表示,當前的財務數據可能并沒有顯示出AI對光模塊企業(yè)營收的顯著帶動作用,這可能是因為AI技術的應用和普及還處于初級階段,尚未在光通信領域形成大規(guī)模的需求。此外,光模塊企業(yè)在AI領域的布局可能需要時間來轉化為實際的收入增長。盡管短期內AI可能不會為計算基礎設施企業(yè)帶來很多增長,但從長遠來看,隨著5G、云計算、物聯網等技術的發(fā)展,對高速光通信模塊的需求將會持續(xù)增長。