記者｜趙陽(yáng)戈
中鼎恒盛氣體設(shè)備（蕪湖）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中鼎恒盛”） 創(chuàng)業(yè)板IPO之路終止。
3月4日，深交所更新終止審核通知，因公司向深交所提交了撤回首發(fā)的申請(qǐng)，保薦人提交了撤回保薦的申請(qǐng)，深交所決定終止對(duì)中鼎恒盛首發(fā)并在創(chuàng)業(yè)板上市的審核。據(jù)界面新聞梳理，該公司曾抽中現(xiàn)場(chǎng)檢查。
曾被抽中現(xiàn)場(chǎng)檢查
資料顯示，中鼎恒盛曾在2023年5月8日獲得受理，2023年5月29日便進(jìn)入了問(wèn)詢環(huán)節(jié)，問(wèn)詢函倒是發(fā)出去了，但截至目前中鼎恒盛都有沒(méi)進(jìn)行過(guò)回復(fù)。最終，在2024年3月4日中鼎恒盛終止了IPO，前后不足1年。據(jù)悉，中鼎恒盛的保薦機(jī)構(gòu)是國(guó)泰君安，會(huì)計(jì)師事務(wù)所為容誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙），預(yù)計(jì)融資金額10.03億元。
界面新聞注意到，中鼎恒盛還曾在2023年第三批首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量抽檢抽簽時(shí)中標(biāo)，當(dāng)時(shí)參與抽簽的企業(yè)共計(jì)225家，抽中11家。
資料顯示，中鼎恒盛的主營(yíng)業(yè)務(wù)為隔膜壓縮機(jī)及其核心零部件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，其中公司銷售的隔膜壓縮機(jī)包括整機(jī)和核心組件，以整機(jī)銷售為主。
隔膜壓縮機(jī)具有不污染壓縮介質(zhì)、密封性好、壓縮效率高、易實(shí)現(xiàn)高壓壓縮等優(yōu)良特性，應(yīng)用于需要對(duì)高純度、稀有貴重、易燃易爆、有毒有害、具有腐蝕性或放射性及高壓工業(yè)氣體進(jìn)行壓縮的諸多領(lǐng)域。
中鼎恒盛所產(chǎn)隔膜壓縮機(jī)主要應(yīng)用于氫氣和特種氣體制備充裝、化工、加氫站、軍工和核電等各領(lǐng)域，已成為金宏氣體、中船特氣、華特氣體、濱化股份等氣體制備行業(yè)知名企業(yè)，以及中石化、中石油、中國(guó)中化、萬(wàn)華化學(xué)、航錦科技、天賜材料等化工行業(yè)龍頭公司的重要設(shè)備供應(yīng)商，并與上海舜華等國(guó)內(nèi)加氫站建設(shè)主要企業(yè)、森羅股份等軍工設(shè)備供應(yīng)商建立了密切合作關(guān)系。
未經(jīng)審計(jì)數(shù)據(jù)，2023年前三季度，中鼎恒盛的營(yíng)業(yè)收入2.14億元，同比增幅27.62%；凈利潤(rùn)5650.01萬(wàn)元，同比增幅14.63%。
IPO前AB輪融資引入行業(yè)大佬估值跳變
值得注意的是，在中鼎恒盛啟動(dòng)IPO前，公司進(jìn)行了兩波資金進(jìn)行A、B輪融資。
根據(jù)說(shuō)明書(shū)，中鼎恒盛共發(fā)生2次增資，2次股權(quán)轉(zhuǎn)讓。其中，A輪融資：中鼎恒盛2021年11月，公司完成第三次增資、第四次股權(quán)轉(zhuǎn)讓和第四次增資，先后引入了中石化資本、東方電氣、厚普能源等投資者，股東數(shù)從4個(gè)一下子增長(zhǎng)到17個(gè)，共取得投資款2.75億元，本輪融資公司投后估值8億元。
B輪融資：2022年7月，中鼎恒盛完成第五次增資、第六次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，引入明陽(yáng)智能、三一集團(tuán)、深創(chuàng)投集團(tuán)等投資者，取得投資款4.41億元，本輪融資公司投后估值上升為30.41億元。此時(shí)的中鼎恒盛股東數(shù)再一次獲得擴(kuò)張。
界面新聞注意到，股東名單中，明陽(yáng)智能（601615.SH）是上市公司；東方電氣這里指東方電氣(成都)氫能股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)，其在中國(guó)東方電氣集團(tuán)有限公司和三峽資本控股有限責(zé)任公司旗下；中石化資本由中國(guó)石油化工集團(tuán)有限公司持股51%，中國(guó)石化（600028.SH）持股49%；三一集團(tuán)即三一重工（600031.SH）的控股股東。
根據(jù)說(shuō)明書(shū)，2023年上半年前五名客戶中，中國(guó)石油化工集團(tuán)有限公司就在其中；2021年前五名供應(yīng)商中的德陽(yáng)廣大東汽新材料有限公司即為廣東特材（688186.SH）和東方電氣（600875.SH）子公司東方電氣集團(tuán)東方汽輪機(jī)有限公司共同設(shè)立的企業(yè)。
IPO終止對(duì)賭自動(dòng)恢復(fù)
需要指出的是，這些投資方入駐中鼎恒盛，是有對(duì)賭協(xié)議的。
在2021年11月，公司通過(guò)增資、轉(zhuǎn)讓老股等方式，引入中石化資本等A輪融資投資方，公司與全體股東簽署了《關(guān)于中鼎恒盛氣體設(shè)備(蕪湖)有限公司之增資協(xié)議》《關(guān)于中鼎恒盛氣體設(shè)備(蕪湖)有限公司之股東協(xié)議》；2022年6月，公司通過(guò)增資、轉(zhuǎn)讓老股等方式，引入三一集團(tuán)等B輪融資投資方，公司與全體股東簽署了《關(guān)于中鼎恒盛氣體設(shè)備(蕪湖)有限公司之增資協(xié)議》《關(guān)于中鼎恒盛氣體設(shè)備(蕪湖)有限公司之股東協(xié)議》。
協(xié)議約定外部投資方享有的觸發(fā)對(duì)賭回購(gòu)的事件，其中第5條為“公司在2026年6月30日前未能完成合格上市”，第6條“公司或創(chuàng)始股東主動(dòng)放棄公司上市計(jì)劃；或者于上市過(guò)程中，有關(guān)監(jiān)管部門或公司聘請(qǐng)的上市中介機(jī)構(gòu)認(rèn)定公司存在上市實(shí)質(zhì)性障礙或合理推斷公司在前述第(5)項(xiàng)所述期限內(nèi)無(wú)法實(shí)現(xiàn)合格上市的”，第7條“出現(xiàn)其他方(包括后續(xù)融資的投資方)要求創(chuàng)始股東和公司共同或分別回購(gòu)其所持有的全部或部分股權(quán)的情況”，等等，這些都將觸發(fā)回購(gòu)。目前公司就算是主動(dòng)放棄上市計(jì)劃了。
對(duì)A輪融資投資方來(lái)說(shuō)，可要求公司和創(chuàng)始股東共同或分別以以下價(jià)格回購(gòu)其所持有的全部或部分股權(quán)：該A輪融資投資方屆時(shí)所持股權(quán)對(duì)應(yīng)的已實(shí)際支付的本輪投資款的100%加上按照8%年單利計(jì)算的回報(bào)，其中不滿一年的回報(bào)按照支付回購(gòu)價(jià)款時(shí)實(shí)際經(jīng)過(guò)的時(shí)間按比例折算，減去該A輪融資投資方累計(jì)獲得的現(xiàn)金分紅。
對(duì)B輪融資投資者來(lái)說(shuō)，可要求公司和創(chuàng)始股東共同或分別以以下價(jià)格回購(gòu)其所持有的全部或部分股權(quán)：該B輪融資投資方屆時(shí)所持股權(quán)對(duì)應(yīng)的已實(shí)際支付的投資款的100%加上按照5%年單利計(jì)算的回報(bào)，其中不滿一年的回報(bào)按照支付回購(gòu)價(jià)款時(shí)實(shí)際經(jīng)過(guò)的時(shí)間按比例折算，減去該B輪融資投資方累計(jì)獲得的現(xiàn)金分紅。
不過(guò)，中鼎恒盛在受理前一個(gè)月和全體股東簽署了《關(guān)于終止對(duì)賭及股東特殊權(quán)利的協(xié)議》，約定創(chuàng)始股東（羅克欽、四川欽能）與A輪投資方約定的回購(gòu)相關(guān)義務(wù)條款自公司提交首發(fā)上市申請(qǐng)之日起終止，如公司首發(fā)上市失敗則自動(dòng)恢復(fù)；創(chuàng)始股東(羅克欽、四川欽能)與B輪投資方約定的回購(gòu)相關(guān)義務(wù)條款自公司提交首發(fā)上市申請(qǐng)之日起永久、無(wú)條件、不可撤銷且不再恢復(fù)地終止。