界面新聞?dòng)浾?| 郭凈凈

3月7日，甘肅能源（000791.SZ）繼續(xù)停牌。3月5日晚間，公司披露，籌劃發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)事項(xiàng)的停牌公告。

據(jù)其停牌公告，甘肅能源擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買控股股東甘肅省電力投資集團(tuán)有限責(zé)任公司（簡稱“電投集團(tuán)”）持有的甘肅電投常樂發(fā)電有限責(zé)任公司（簡稱“常樂公司”）66%股權(quán)，同時(shí)擬向不超過35名（含）符合條件的特定對象發(fā)行股份募集配套資金。本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，但不會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)控人發(fā)生變更。

甘肅能源表示，因有關(guān)事項(xiàng)尚存不確定性，為了維護(hù)投資者利益，避免對公司證券交易造成重大影響，公司股票自2024年3月6日開市時(shí)起開始停牌。公司預(yù)計(jì)在不超過10個(gè)交易日的時(shí)間內(nèi)披露本次交易方案，即在2024年3月20日前按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號——上市公司重大資產(chǎn)重組》的要求披露相關(guān)信息。

此外，若公司未能在上述期限內(nèi)召開董事會(huì)審議并披露交易方案，公司證券最晚將于2024年3月20日開市起復(fù)牌并終止籌劃相關(guān)事項(xiàng)，同時(shí)披露停牌期間籌劃事項(xiàng)的主要工作、事項(xiàng)進(jìn)展、對公司的影響以及后續(xù)安排等事項(xiàng)，充分提示相關(guān)事項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，并承諾自披露相關(guān)公告之日起至少1個(gè)月內(nèi)不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

電投集團(tuán)出具《關(guān)于籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的告知函》稱，本次交易標(biāo)的資產(chǎn)交易價(jià)格尚未確定，標(biāo)的資產(chǎn)的最終交易價(jià)格將參考符合規(guī)定的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)出具并經(jīng)有權(quán)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案的資產(chǎn)評估報(bào)告載明的評估值，由交易各方協(xié)商確定。

“鑒于標(biāo)的資產(chǎn)的審計(jì)、評估工作尚未完成，本次交易暫未簽訂明確的業(yè)績補(bǔ)償協(xié)議。”電投集團(tuán)表示，待相關(guān)審計(jì)、評估等工作完成后，公司將根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的相關(guān)要求與上市公司就業(yè)績承諾和補(bǔ)償、減值測試、股份鎖定安排、違約條款等事項(xiàng)進(jìn)行協(xié)商，并另行簽署相關(guān)協(xié)議?！?/p>

甘肅能源稱，此次交易的具體交易方案仍在商討論證中，尚存在一定不確定性。同時(shí)，本次交易尚需提交公司董事會(huì)、股東大會(huì)審議，并經(jīng)有權(quán)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后方可正式實(shí)施，能否通過審批尚存在一定的不確定性，以及最終獲得相關(guān)批準(zhǔn)或核準(zhǔn)的時(shí)間均存在不確定性。

界面新聞了解到，電投集團(tuán)布局電力熱力、能源化工、數(shù)據(jù)信息、產(chǎn)業(yè)置業(yè)、會(huì)展文創(chuàng)、產(chǎn)業(yè)金融等6大板塊。截至2023年10月末，資產(chǎn)總額861億元，凈資產(chǎn)372億元。公司控股建成及在建電源項(xiàng)目55個(gè)，總裝機(jī)容量1433萬千瓦，設(shè)計(jì)年發(fā)電量674億千瓦時(shí)；投運(yùn)紫金云大數(shù)據(jù)中心一期項(xiàng)目，上線云計(jì)算服務(wù)、政務(wù)數(shù)據(jù)存儲(chǔ)備份、高性能通用計(jì)算、人工智能計(jì)算、北斗導(dǎo)航位置服務(wù)甘肅分中心等五個(gè)中心。

據(jù)甘肅日報(bào)報(bào)道，電投集團(tuán)黨委書記、董事長蒲培文稱，今后將聚焦電力產(chǎn)業(yè)及數(shù)據(jù)信息產(chǎn)業(yè)鏈鏈主作用發(fā)揮，力爭到“十四五”末，實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)電力企業(yè)向清潔能源企業(yè)轉(zhuǎn)型。

作為綜合性清潔能源上市公司，甘肅能源是電投集團(tuán)唯一的上市資本運(yùn)作平臺(tái)，主營業(yè)務(wù)為水力發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電和光伏發(fā)電。界面新聞了解到，2023年年初，長江電力（600900.SH）通過定增與增持成為甘肅能源的第二大股東，持有公司約2.89億股，持股比例為18.03%。華龍證券彼時(shí)研報(bào)認(rèn)為，A股水電上市公司長江電力入股，有望推進(jìn)資源共建共享和產(chǎn)業(yè)鏈上下游業(yè)務(wù)優(yōu)勢互補(bǔ)。

截至2023年9月30日，甘肅能源已發(fā)電權(quán)益裝機(jī)容量為342.24萬千瓦，其中已發(fā)電水電權(quán)益裝機(jī)容量163.43萬千瓦；已發(fā)電風(fēng)力權(quán)益裝機(jī)容量111.81萬千瓦；已發(fā)電光伏權(quán)益裝機(jī)容量67萬千瓦。但目前該公司發(fā)電業(yè)務(wù)中水力發(fā)電比重仍較大，截至2023年6月30日水電收入占比50.67%，而2022年同期該收入占比是58.26%。

華龍證券研報(bào)指出，裝機(jī)量的結(jié)構(gòu)改變，有利于平滑公司季度間業(yè)績差異，改善一季度、四季度枯水期對公司業(yè)績的影響；“當(dāng)前風(fēng)光產(chǎn)品的平均售電價(jià)格高于水電，且其平均毛利率高于水電，后續(xù)風(fēng)光裝機(jī)并網(wǎng)后，這一趨勢仍有望延續(xù)”。

值得一提的是，通過此次并購，甘肅能源將接手電投集團(tuán)旗下火電資產(chǎn)。據(jù)介紹，常樂公司主營新能源配套的調(diào)峰火電項(xiàng)目；已建項(xiàng)目屬于《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2024年本）》中鼓勵(lì)類電力項(xiàng)目中的“單機(jī)60萬千瓦及以上，采用超超臨界發(fā)電機(jī)組，保障電力安全的支撐性煤電項(xiàng)目和促進(jìn)新能源消納的調(diào)節(jié)性煤電項(xiàng)目”，并已取得國家能源局的建設(shè)規(guī)劃批復(fù)、甘肅省發(fā)改委批復(fù)以及甘肅省環(huán)境保護(hù)廳的環(huán)境影響報(bào)告書的批復(fù)等。此外，常樂公司同步建設(shè)并實(shí)現(xiàn)了廢氣的超低排放，其項(xiàng)目在建設(shè)時(shí)已采用低氮燃燒技術(shù)。

至此，甘肅能源的新能源發(fā)電覆蓋將更全面。這樣或許對其發(fā)電量情況有所改善。2023年，該公司仍未完成年初定下的去年發(fā)電量目標(biāo)。甘肅能源年初披露計(jì)劃經(jīng)營指標(biāo)顯示，2023年公司各控股發(fā)電公司預(yù)計(jì)總發(fā)電量93.44億千瓦時(shí)。2024年1月22日，該公司發(fā)布業(yè)績預(yù)告顯示，2023年公司所屬電站發(fā)電量86.33億千瓦時(shí)，上年同期發(fā)電量72.96億千瓦時(shí)，同比增加13.37億千瓦時(shí)。

不過，得益于在建風(fēng)電光伏項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)發(fā)電以及原有已發(fā)電項(xiàng)目結(jié)算電價(jià)上漲等因素，該公司2023年業(yè)績?nèi)宰吒?。公司預(yù)計(jì)去年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤5.05億元至5.35億元，同比增長67.30%至77.24%。

另需注意的是，2024年2月6日，甘肅能源收到全資子公司參股的甘肅電投集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司轉(zhuǎn)來的《國家金融監(jiān)督管理總局甘肅監(jiān)管局行政處罰決定書》。該財(cái)務(wù)公司因以前年度存在“未經(jīng)任職資格審查任命董事、高級管理人員”的違法違規(guī)行為，被處以90萬元罰款。

對于甘肅能源當(dāng)前的表現(xiàn)，市場略顯躊躇。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年2月20日，甘肅能源股東戶數(shù)約為4.38萬戶，較上年同期5.67萬戶，減少1.29萬戶，降幅為22.75%。