2024年3月12日,醫(yī)藥板塊多股走高,中藥、創(chuàng)新藥攜手大漲。佐力藥業(yè)20cm漲停,新天藥業(yè)3連板,佛慈制藥等多股封板,紅日藥業(yè)漲超5%、太極集團(tuán)漲超3%,上海凱寶漲超2%,同仁堂、康緣藥業(yè)、以嶺藥業(yè)、片仔癀均漲超1%。
消息面上,12日晚間,佛慈制藥公告稱:對主營中成藥產(chǎn)品的出廠價進(jìn)行調(diào)整,平均提價幅度為9%。
【估值低、業(yè)績好、催化劑較大,中藥在醫(yī)藥板塊的性價比更為突出】
ETF方面,規(guī)模最大的中藥ETF(560080)開盤放量大漲、一度漲3%,且溢價持續(xù)走闊,反映資金或開始順勢布局、跑步入場,開盤不到50分鐘,中藥ETF(560080)成交額已近7000萬元,為昨日兩倍!
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德邦證券研報認(rèn)為,當(dāng)前醫(yī)藥已經(jīng)處于中長期配置的窗口,其中中藥性價比更為突出,估值較低,業(yè)績相對較好,潛在催化劑較多。短期來看,繼續(xù)建議布局一季報。
萬聯(lián)證券表示,中藥作為國家頂層政策支持的板塊,在老齡化趨勢背景下,行業(yè)長期增長可期。
浙商證券研報表示,在當(dāng)前時點(diǎn),中藥板塊估值具有相對性價比,估值處于2023年以來底部,同時醫(yī)保政策放寬、股權(quán)激勵等方案陸續(xù)落地有望催化板塊行情,與消費(fèi)食飲行業(yè)相比,中藥行業(yè)估值更具性價比,老齡化受益明顯、政策支持屬性強(qiáng)同時需求更為剛性。關(guān)注三條中藥投資主線。
1、國企改革線:中藥國資企業(yè),品牌力較強(qiáng)、規(guī)模較大但缺乏靈活機(jī)制,國企改革有望成為國企中藥業(yè)績改善的強(qiáng)驅(qū)動力;
2、低估值高股息;
3、基本面優(yōu)秀,估值處于歷史低位的公司。
【大摩上調(diào)藥明康德目標(biāo)價,恒生生物科技ETF(513280)漲幅高居全市場所有醫(yī)藥類ETF第一】
生物創(chuàng)新藥方面,A股、港股創(chuàng)新藥亦攜手大漲,恒生生物科技ETF(513280)領(lǐng)漲!
港股創(chuàng)新藥方面,恒生生物科技指數(shù)一度漲近4%,藥明康德漲超5%,藥明生物、巨子生物、中國生物制藥、和黃醫(yī)藥、瀚森制藥、康龍化成漲超4%,石藥集團(tuán)、金斯瑞生物科技漲超2%。消息面,摩根士丹利在最新報告中對藥明康德給予“增持”評級。
港股主流創(chuàng)新藥ETF——恒生生物科技ETF(513280)一度漲近3%,交投大幅放量,半日成交額已超昨天全天。截至午盤,恒生生物科技ETF(513280)收漲2.66%,高居全市場所有醫(yī)藥類ETF品種第一!
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值得注意的是,恒生生物科技ETF(513280)已連續(xù)7日獲資金凈流入,近10個交易日內(nèi),有9個交易日獲凈申購,資金布局態(tài)度堅決!
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之所以恒生生物科技ETF(513280)能在藥明康德等CXO龍頭爆發(fā)時一路領(lǐng)先,也在于其標(biāo)的指數(shù)季度調(diào)倉的靈活性。恒生生物科技指數(shù)(HSHKBIO)在3月4日已經(jīng)完成了2024年的第一次調(diào)倉,成份股2進(jìn)、2出,納入麗珠醫(yī)藥、藥明合聯(lián),同時剔除遠(yuǎn)大醫(yī)藥及康希諾生物。
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從行業(yè)板塊上看,創(chuàng)新藥占比65%,CXO占比15%,醫(yī)療器械及醫(yī)美占比9%,醫(yī)療服務(wù)等其他相關(guān)板塊占比11%。
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根據(jù)PCF清單擬合,藥明生物、百濟(jì)神州目前為恒生生物科技ETF(513280)標(biāo)的指數(shù)(恒生生物科技指數(shù))第一和第二大重倉股,占比均超過10%,信達(dá)生物、石藥集團(tuán)占比超8%,中國生物制藥占比超5%,康方生物占比超4%,金斯瑞生物科技占比超3%,藥明康德、康哲藥業(yè)、京東健康、瀚森制藥、巨子生物、再鼎醫(yī)藥、國藥控股、和黃醫(yī)藥占比均超過2%
【政策暖風(fēng)吹,國內(nèi)支持加快創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展】A股創(chuàng)新藥方面,國證生物醫(yī)藥指數(shù)一度漲近3%,成份股藥明康德、美迪西均漲超5%,智飛生物漲超4%,沃森生物、博騰股份漲超3%,愛美克、泰格醫(yī)藥、康龍化成、萬泰生物、凱萊英、甘李藥業(yè)漲超2%,長春高新、復(fù)星醫(yī)藥小幅上漲。
主流ETF方面,表征A股生物科技及創(chuàng)新藥的生物藥ETF(159839)一度漲近3%,半日成交額亦超過昨天全天!資金方面,生物藥ETF(159839)近60日獲資金增倉超5700萬元!
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近期重磅大會工作報告涉及多項(xiàng)醫(yī)藥領(lǐng)域政策,支持加快創(chuàng)新藥等產(chǎn)業(yè)發(fā)展。報告指出要提高醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)能力,繼續(xù)做好重點(diǎn)傳染病防控。居民醫(yī)保人均財政補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)提高30元。促進(jìn)醫(yī)保、醫(yī)療、醫(yī)藥協(xié)同發(fā)展和治理。推動基本醫(yī)療保險省級統(tǒng)籌,完善國家藥品集中采購制度,強(qiáng)化醫(yī)保基金使用常態(tài)化監(jiān)管,落實(shí)和完善異地就醫(yī)結(jié)算。深化公立醫(yī)院改革,以患者為中心改善醫(yī)療服務(wù),推動檢查檢驗(yàn)結(jié)果互認(rèn)。
看好創(chuàng)新藥超跌反彈,可關(guān)注A股主流的生物藥ETF(159839)。資料顯示,生物藥ETF(159839)跟蹤國證生物醫(yī)藥指數(shù)(399441),配置A股30個生物醫(yī)藥行業(yè)龍頭,集中度高、純度高,在CXO、疫苗、創(chuàng)新藥等領(lǐng)域占比較大,前十大權(quán)重股占比達(dá)61.8%,包括智飛生物、藥明康德、長春高新、愛美克、復(fù)星醫(yī)藥、沃森生物、萬泰生物等。
數(shù)據(jù)來源:國證指數(shù)公司,指數(shù)成份股僅做展示,不構(gòu)成個股推介
指數(shù)估值方面,生物藥ETF(159839)標(biāo)的指數(shù)國證生物醫(yī)藥指數(shù)(399441)的市盈率為25.94倍,位于2015年以來1.76%的歷史分位點(diǎn),意味著當(dāng)前估值低于2015年以來98.24%的時間,估值性價比極高!
數(shù)據(jù)來源:Wind,截至2024.3.11
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