界面新聞?dòng)浾?| 牛其昌
近日，鋰電池板塊迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)反彈，電解液溶劑龍頭海科新源（301292.SZ）連續(xù)錄得20CM漲停。
3月12日盤后，海科新源發(fā)布股票異動(dòng)交易公告稱，3月11日至3月12日，公司股價(jià)連續(xù)兩個(gè)交易日收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)超過30%，屬于股票交易異常波動(dòng)情況。
“經(jīng)核查，近期公司經(jīng)營(yíng)情況及內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境未發(fā)生或預(yù)計(jì)將要發(fā)生重大變化，公司、控股股東和實(shí)際控制人不存在關(guān)于本公司的應(yīng)披露而未披露的重大事項(xiàng)，也不存在處于籌劃階段的重大事項(xiàng)。”?？菩略幢硎尽?/span>
界面新聞注意到，在短短兩個(gè)交易日內(nèi)，?？菩略催B續(xù)錄得20CM漲停，截至3月12日收盤時(shí)，公司股價(jià)報(bào)20.22元/股，較3月8日的收盤價(jià)累計(jì)漲幅超過44%。其中，3月12日早盤，海科新源即大幅高開近13%，開盤5分鐘之內(nèi)便封20CM漲停，全天換手率達(dá)40.58%。
從龍虎榜來(lái)看，買入金額前五名營(yíng)業(yè)部累計(jì)買入凈額4153.38萬(wàn)元，買四、賣五均為華鑫證券上海分公司，該營(yíng)業(yè)部買入769.53萬(wàn)元，賣出500.64萬(wàn)元，凈買額為268.89萬(wàn)元。此外，深股通占據(jù)賣四的位置，凈賣出181.09萬(wàn)元。
公開資料顯示，?？菩略纯偛课挥谏綎|東營(yíng)，旗下?lián)碛猩綎|東營(yíng)、江蘇連云港、湖北宜昌三大生產(chǎn)基地以及東營(yíng)、蘇州兩大研發(fā)中心，是國(guó)內(nèi)為數(shù)不多能夠同時(shí)提供5種碳酸酯溶劑的生產(chǎn)企業(yè)。公司于2023年7月7日登陸科創(chuàng)板上市，實(shí)控人楊曉宏持股比例17.13%。
值得一提的是，作為全球鋰離子電池電解液溶劑龍頭，?？菩略丛谔熨n材料（002709.SZ）、比亞迪（002594.SZ）、瑞泰新材（301238.SZ）、ENCHEM等電解液龍頭企業(yè)占據(jù)A供地位。通過下游客戶覆蓋特斯拉、寧德時(shí)代（300750.SZ）、LG、三星SDI及松下等全球范圍內(nèi)知名鋰離子電池巨頭。
另?yè)?jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，?？菩略措娊庖喝軇┤蚴姓悸蕪?022年28%進(jìn)一步提升至2023年上半年35%。醇類產(chǎn)品的部分客戶為阿克蘇諾貝爾、強(qiáng)生、萬(wàn)華化學(xué)（600309.SH）、愛普股份（603020.SH）、倩采及珀萊雅等國(guó)內(nèi)外知名大型化工企業(yè)。
不過，由于電解液市場(chǎng)供需失衡，過去一年?？菩略礃I(yè)績(jī)承壓。根據(jù)?？菩略?月30日披露的業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2023年盈利2678萬(wàn)元-3326萬(wàn)元，較上年同期下降88.27%至90.56%。
對(duì)于業(yè)績(jī)變動(dòng)的主要原因，?？菩略幢硎?，電解液溶劑行業(yè)、丙二醇行業(yè)產(chǎn)能和銷量增加，但行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格下降導(dǎo)致毛利率下降，公司報(bào)告期內(nèi)盈利能力受到影響。
對(duì)應(yīng)二級(jí)市場(chǎng)來(lái)看，?？菩略垂蓛r(jià)出道即巔峰，自開盤當(dāng)日創(chuàng)下32.77元/股的新高后便一路震蕩下滑。
經(jīng)歷了2023年震蕩下行的周期后，以海科新源為龍頭的鋰電池板塊近期終于否極泰來(lái)。
Choice鋰電池指數(shù)顯示，2月5日，鋰電池指數(shù)下探1658.13點(diǎn)，較2023年年初的2700點(diǎn)跌幅近四成。自2月6日以來(lái)，該指數(shù)反彈勢(shì)頭領(lǐng)跑大盤，其中3月11日寧德時(shí)代放量大漲14.46%，成交額破130億元高居A股榜首，在其帶動(dòng)之下，?？菩略?、天賜材料、璞泰來(lái)（603659.SH）紛紛漲停，鋰電池板塊單日大漲4.53%。
從消息面來(lái)看，摩根士丹利近日發(fā)布報(bào)告，將電池巨頭寧德時(shí)代的評(píng)級(jí)上調(diào)至“超配”，選為行業(yè)首選，并設(shè)定目標(biāo)價(jià)為210元，遠(yuǎn)高于當(dāng)時(shí)股價(jià)（158元/股）。
報(bào)告顯示，中國(guó)新能源車和鋰電供應(yīng)鏈垂直整合，使得成本優(yōu)勢(shì)明顯，具備全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。2023年，中國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)成效卓越，產(chǎn)銷兩旺，分別達(dá)到944.3萬(wàn)輛與949.5萬(wàn)輛，產(chǎn)銷量連續(xù)9年位居世界第一，占全球比重超過60%，國(guó)內(nèi)新能源車滲透率僅用4年時(shí)間就突破至31.55%。
工信部官網(wǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023年，我國(guó)鋰離子電池產(chǎn)業(yè)延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，根據(jù)鋰電池行業(yè)規(guī)范公告企業(yè)信息和行業(yè)協(xié)會(huì)測(cè)算，全國(guó)鋰電池總產(chǎn)量超過940GWh，同比增長(zhǎng)25%，行業(yè)總產(chǎn)值超過1.4萬(wàn)億元。
此外，中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)發(fā)布的《2024中國(guó)新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》也預(yù)測(cè)，2025年全球鋰離子電池儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)量將超過300GW，其中中國(guó)鋰離子電池儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)量將達(dá)65-70GW；預(yù)計(jì)到2030年，全球鋰離子電池儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)量將超過730GW，其中中國(guó)鋰離子電池儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)量將達(dá)160GW。
從政策面上來(lái)看，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議3月1日通過《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》，指出要積極開展汽車等消費(fèi)品以舊換新，預(yù)計(jì)撬動(dòng)百萬(wàn)乘用車增量。此外，國(guó)務(wù)院國(guó)資委表示將對(duì)三大汽車央企（一汽集團(tuán)、東風(fēng)集團(tuán)和長(zhǎng)安汽車）的新能源汽車業(yè)務(wù)進(jìn)行單獨(dú)考核，反映政府對(duì)于新能源汽車行業(yè)的重視。
針對(duì)鋰電池板塊，中金公司研報(bào)指出，當(dāng)前該板塊估值已較充分反映市場(chǎng)對(duì)需求、產(chǎn)業(yè)鏈盈利偏悲觀的預(yù)期，而利好因素在聚集。當(dāng)前板塊籌碼擁擠度大幅改善，市場(chǎng)情緒較低，任何邊際變化或?qū)?gòu)成反彈動(dòng)力，看好節(jié)后鋰電池板塊補(bǔ)庫(kù)存行情。