天元寵物（301335.SZ）2024年3月13日發(fā)布消息稱，2024年3月13日天元寵物接受東北證券等機(jī)構(gòu)調(diào)研，董事會(huì)秘書、副總裁：田金明；證券事務(wù)代表：洪寒瓊參與接待，并回答了調(diào)研機(jī)構(gòu)提出的問題。

調(diào)研機(jī)構(gòu)詳情如下：

范彥君、闞磊、章森榮、章巧蓉、蔣宇杰、劉振宇、支宇晴、柳文哲、王偉杰、范霄桐、張宏雷、徐琴、江凌霄/東北證券；楊東威、陸嘉瑋、馬首瞻、孫肖/工商銀行；陸豐邦/杭州高航投資管理有限公司；張立烽/杭州同巨投資管理有限公司；劉敏/杭州優(yōu)益增投資管理有限公司；魯貝寧/浙江國恬私募基金管理有限公司；孟舒昊；許淞棋。

調(diào)研主要內(nèi)容：

一、參觀樣品間

二、介紹公司情況

三、投資者問答環(huán)節(jié)

1、去年毛利率和凈利率下降的原因？

答：2023年1-9月公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.29億元，同比增加1.29%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)0.52億元，同比下降45.02%，主要系本期期間費(fèi)用較上年增長(zhǎng)，且匯兌收益較上年大幅下降，致使利潤(rùn)總額下降。分產(chǎn)品看，2023年1-6月份，寵物窩墊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入113,820,926.92元，較上年同期下降21.06%，毛利率22.04%，較上年同期增長(zhǎng)1.28%；貓爬架實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入168,390,770.95元，較上年同期下降1.74%，毛利率22.30%，較上年同期增長(zhǎng)1.70%；寵物玩具實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入128,524,678.71元，較上年同期減少20.10%，毛利率23.10%，較上年同期增長(zhǎng)1.93%；寵物食品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入393,249,107.35元，較上年同期增加100.12%，毛利率9.03%，較上年同期下降3.35%；其他用品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入192,774,668.98元，較上年同期增長(zhǎng)8.77%，毛利率18.56%，較上年同期上漲1.53%；其他業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入6,443,972.67元，較上年同期減少47.11%，毛利率27.85%，較上年同期下降12.84%。

2、公司與中寵股份和佩蒂股份的競(jìng)爭(zhēng)上面有什么差異化?

答：公司以寵物用品的設(shè)計(jì)開發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，積極拓展寵物食品銷售業(yè)務(wù)，產(chǎn)品涵蓋了寵物窩墊、貓爬架、寵物食品、寵物玩具、寵物服飾、電子用品等多系列、全品類寵物產(chǎn)品。

公司專注于寵物產(chǎn)業(yè)，以“讓寵愛、更健康”為使命，注重圍繞貓、狗等主要寵物的生活習(xí)性與人寵互動(dòng)需求進(jìn)行多品類寵物產(chǎn)品的持續(xù)開發(fā)，并重視新功能、新主題、新材料、新品類的創(chuàng)意企劃與創(chuàng)新設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)寵物居住、飲食、玩耍、服飾、清潔、出行及人寵互動(dòng)等多場(chǎng)景、全品類產(chǎn)品的廣泛覆蓋。公司合作客戶廣泛分布于歐洲、北美、大洋洲等主要發(fā)達(dá)地區(qū)，其中包括多家國際知名的大型連鎖綜合商超、專業(yè)寵物產(chǎn)品連鎖企業(yè)及電商企業(yè)。

為更深入地服務(wù)境外客戶、滿足客戶“一站式”采購需求，以貓爬架、寵物窩墊優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品為基礎(chǔ)，公司將產(chǎn)品范圍逐步擴(kuò)展至寵物玩具、服飾、牽引用具及日用品等其他品類。其中，由于寵物玩具、服飾等其他寵物用品具有類型規(guī)格眾多、材料工藝差異較大等特點(diǎn)，且所在浙江地區(qū)具有較為豐富的輕工業(yè)小商品加工制造產(chǎn)品配套資源，公司遂利用產(chǎn)業(yè)鏈分工的比較優(yōu)勢(shì)，逐步將經(jīng)營(yíng)資源聚焦于產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)、供應(yīng)鏈管理及客戶開拓維護(hù)等高附加值業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，并就貓爬架與寵物窩墊優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品保留了部分自有產(chǎn)線，形成了以外協(xié)加工為主的生產(chǎn)模式。對(duì)于寵物食品、貓砂等日用消耗品，公司直接向相關(guān)供應(yīng)商采購后對(duì)外銷售。

公司對(duì)境內(nèi)業(yè)務(wù)采取了以食品帶動(dòng)用品拓展國內(nèi)線上與線下渠道、促進(jìn)寵物食品與寵物用品協(xié)同銷售的發(fā)展策略。公司以授權(quán)合作銷售國際知名寵物糧食品牌產(chǎn)品為先導(dǎo)，逐步與冠軍公司、雀巢、瑪氏等國際知名寵物食品公司建立緊密的合作關(guān)系。主要通過跨境進(jìn)口、一般貿(mào)易渠道進(jìn)口等方式，面向境內(nèi)市場(chǎng)銷售國際知名寵糧品牌產(chǎn)品，建立并鞏固公司境內(nèi)線上與線下銷售渠道。

3、公司的具備哪些競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)？

答：公司作為國內(nèi)較早進(jìn)入寵物產(chǎn)業(yè)的行業(yè)先行企業(yè)，依托于國內(nèi)寵物用品產(chǎn)業(yè)鏈與國際寵物食品供應(yīng)鏈的比較優(yōu)勢(shì)，經(jīng)過近二十年的探索、創(chuàng)新、積累，已在優(yōu)質(zhì)客戶資源、供應(yīng)鏈管理體系、多品類產(chǎn)品開發(fā)、用品食品協(xié)同銷售等方面建立了持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，形成了公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

（1）行業(yè)先發(fā)優(yōu)勢(shì)與客戶資源優(yōu)勢(shì)

國內(nèi)寵物行業(yè)在上世紀(jì)九十年代尚處于起步階段，自2010年左右才迎來快速發(fā)展。公司創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)于1998年便開始從事寵物行業(yè)，創(chuàng)業(yè)初期以寵物窩墊與貓爬架為主要產(chǎn)品，率先進(jìn)入國際寵物市場(chǎng)；隨著市場(chǎng)覆蓋、客戶數(shù)量、團(tuán)隊(duì)規(guī)模及開發(fā)能力的積累與提升，公司逐步涵蓋寵物玩具、寵物服飾、寵物日用品、電子產(chǎn)品及寵物食品等多品類寵物產(chǎn)品，并不斷開發(fā)推出樣式新穎、功能實(shí)用、安全可靠、質(zhì)量?jī)?yōu)良的系列新品，建立了可全面、持續(xù)滿足客戶一站式采購需求的產(chǎn)品開發(fā)供應(yīng)體系。

2009年以來，公司多次獲得中國制造網(wǎng)授予的“認(rèn)證供應(yīng)商”證書與阿里巴巴授予的“金品誠企”證書，并于2011年被中國出入境檢驗(yàn)檢疫協(xié)會(huì)寵物食品用品檢驗(yàn)檢疫分會(huì)授予“中國寵物產(chǎn)業(yè)優(yōu)秀企業(yè)”，2018年被浙江省寵物用品行業(yè)協(xié)會(huì)授予“行業(yè)引領(lǐng)獎(jiǎng)”。

公司自設(shè)立以來始終聚焦寵物產(chǎn)業(yè)，經(jīng)過長(zhǎng)期、廣泛的客戶開發(fā)與合作服務(wù)，逐步積累了具有行業(yè)先發(fā)優(yōu)勢(shì)、覆蓋全球?qū)櫸锸袌?chǎng)的優(yōu)質(zhì)客戶資源。公司合作客戶廣泛分布于歐洲、北美、大洋洲等主要發(fā)達(dá)地區(qū)，其中包括多家國際知名的大型連鎖綜合商超、專業(yè)寵物產(chǎn)品連鎖企業(yè)及電商企業(yè)。

（2）供應(yīng)鏈管理及品質(zhì)管控的優(yōu)勢(shì)

寵物用品具有品類眾多、款式多樣、標(biāo)準(zhǔn)化程度較低的特點(diǎn)，客戶訂單普遍呈現(xiàn)產(chǎn)品貨號(hào)較多、采購頻次較高的特征，在可靠性、及時(shí)性、多樣性等方面對(duì)供應(yīng)商的生產(chǎn)組織供應(yīng)能力提出了較大挑戰(zhàn)。公司在發(fā)展過程中持續(xù)加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理體系的建設(shè)完善，經(jīng)過多年的探索積累，逐步形成了高效、可靠的多品類產(chǎn)品供應(yīng)鏈管理體系，滿足了客戶一站式、多頻次的選購需求；并通過建立基于嚴(yán)格遴選、過程檢查、持續(xù)考核的供應(yīng)商準(zhǔn)入與管理體系，保障眾多品類寵物用品的可靠、穩(wěn)定、及時(shí)供應(yīng)。

（3）多品類產(chǎn)品快速響應(yīng)開發(fā)優(yōu)勢(shì)

針對(duì)銷售寵物用品的綜合零售商超、專業(yè)連鎖企業(yè)及線上電商企業(yè)等下游客戶普遍傾向于進(jìn)行一站式、多頻次、多品類的產(chǎn)品采購，公司逐步建立了基本覆蓋全品類寵物用品的設(shè)計(jì)開發(fā)能力，注重從新功能、新主題、新材料、新品類等方面進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)與設(shè)計(jì)轉(zhuǎn)化，以此實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶需求、市場(chǎng)動(dòng)向的快速響應(yīng)。經(jīng)過近二十年的發(fā)展積累，公司逐步建立了一支覆蓋品類廣、市場(chǎng)響應(yīng)快的產(chǎn)品開發(fā)團(tuán)隊(duì)。公司產(chǎn)品中心將產(chǎn)品開發(fā)分為寵物窩墊、爬架、玩具、服飾、牽引、清潔、電子、套裝及其他等九大產(chǎn)品類別，基本實(shí)現(xiàn)了對(duì)各類寵物用品的全面覆蓋。

此外，公司注重設(shè)計(jì)開發(fā)成果的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。截至2023年6月30日，公司取得了圖像軟件、電子產(chǎn)品軟件相關(guān)軟件著作權(quán)17項(xiàng)，授權(quán)專利280項(xiàng)。其中，專利產(chǎn)品涉及貓爬架、窩墊、玩具、服飾、飲食用品、日用品、電子用品等多類寵物用品。

（4）產(chǎn)業(yè)區(qū)位配套與運(yùn)營(yíng)體系優(yōu)勢(shì)

1）完善、豐富的區(qū)位配套

公司地處浙江省杭州市，借助于浙江省小商品生產(chǎn)集聚地的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，將核心業(yè)務(wù)聚焦于產(chǎn)品開發(fā)、客戶服務(wù)等高附加值環(huán)節(jié)，通過建立開放式、嚴(yán)要求的外協(xié)供應(yīng)商合作配套體系，采取自主生產(chǎn)與外協(xié)配套相結(jié)合的產(chǎn)品生產(chǎn)組織方式，實(shí)現(xiàn)了對(duì)國內(nèi)外下游客戶多樣化、一站式采購需求的快速響應(yīng)與持續(xù)服務(wù)，發(fā)揮了產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)在市場(chǎng)開拓、產(chǎn)品開發(fā)及資源整合等方面的引領(lǐng)帶動(dòng)作用。

同時(shí)，隨著國內(nèi)寵物產(chǎn)業(yè)的快速、蓬勃發(fā)展，以及電子商務(wù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)的應(yīng)用普及，線上銷售已逐步成為我國寵物產(chǎn)品的主要銷售與推廣渠道。公司所在地杭州市的電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)配套發(fā)達(dá)、人才儲(chǔ)備豐富、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活躍，是公司面向國內(nèi)外市場(chǎng)發(fā)展線上銷售業(yè)務(wù)、組建電商運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)的重要區(qū)位配套優(yōu)勢(shì)。

2）專業(yè)、專注的運(yùn)營(yíng)體系

公司以薛元潮先生為核心的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)自1998年開始就專注于寵物行業(yè)，逐步積累與組建了豐富、專業(yè)的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和管理體系。在銷售服務(wù)領(lǐng)域，公司面向國際與國內(nèi)市場(chǎng)分別建立了國際與國內(nèi)專業(yè)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，國際團(tuán)隊(duì)進(jìn)一步分區(qū)域進(jìn)行市場(chǎng)開拓與客戶服務(wù)，并組建了跨境電商銷售子部門，國內(nèi)團(tuán)隊(duì)則重點(diǎn)發(fā)展與運(yùn)營(yíng)線上電商業(yè)務(wù)。在產(chǎn)品供應(yīng)領(lǐng)域，公司供應(yīng)鏈中心負(fù)責(zé)內(nèi)外部生產(chǎn)的分工協(xié)調(diào)、原輔材料與外協(xié)成品的采購管理、供應(yīng)商的甄選考核以及產(chǎn)品的入庫保管與出庫發(fā)貨等工作，各部門緊密協(xié)作，確保公司供應(yīng)鏈體系的高效、順暢運(yùn)行，保障多品類產(chǎn)品的有效供應(yīng)。

3）用品、食品的協(xié)同銷售

鑒于國內(nèi)寵物用品消費(fèi)處于起步階段，寵物消費(fèi)以糧食產(chǎn)品為主，公司對(duì)境內(nèi)業(yè)務(wù)采取了以食品帶動(dòng)用品拓展國內(nèi)線上與線下渠道、促進(jìn)寵物食品與寵物用品協(xié)同銷售的發(fā)展策略。公司以授權(quán)合作銷售國際知名寵物糧食品牌產(chǎn)品為先導(dǎo)，逐步與冠軍公司、雀巢、瑪氏等國際知名寵物食品公司建立緊密的合作關(guān)系。主要通過跨境進(jìn)口、一般貿(mào)易渠道進(jìn)口等方式，面向境內(nèi)市場(chǎng)銷售國際知名寵糧品牌產(chǎn)品，建立并鞏固公司境內(nèi)線上與線下銷售渠道。