2024年3月14日，華夏華潤商業(yè)資產(chǎn)封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（基金代碼：180601；以下簡稱：華潤商業(yè)REIT）在深圳證券交易所成功上市，該項目在首批上市的三單消費基礎(chǔ)設(shè)施REITs中發(fā)行規(guī)模最大，達69.02億元，在已發(fā)行34單REITs中發(fā)行規(guī)模排名第五、產(chǎn)權(quán)類項目中排名第一。
圖|上市儀式 來源：華夏基金
對此，基金從業(yè)人士指出，伴隨著消費基本面整體復(fù)蘇，消費基礎(chǔ)設(shè)施客流、凈開店率、租金調(diào)增占比等指標(biāo)逐步恢復(fù)，2024年投資人明顯對今年首批上市的優(yōu)質(zhì)消費基礎(chǔ)設(shè)施REITs更為青睞。如華潤商業(yè)REIT的成功上市，也給投資者們帶來了更多信心。
深圳證券交易所副總經(jīng)理李鳴鐘代表深交所對華潤商業(yè)REIT成功上市表示熱烈祝賀。他指出，此次成功上市為創(chuàng)新消費基礎(chǔ)設(shè)施投融資模式、促消費穩(wěn)增長提供了可復(fù)制可借鑒的寶貴經(jīng)驗。期待項目上市后，規(guī)范運作，穩(wěn)健經(jīng)營，用好擴募機制，不斷做優(yōu)做強，打造成為公募REITs領(lǐng)域的標(biāo)桿和典范，以優(yōu)異的業(yè)績回報社會、回報投資者。
中信證券執(zhí)行委員會委員馬堯表示，中信證券和華夏基金非常榮幸，攜手華潤置地推出市場首批、發(fā)行規(guī)模最大的消費基礎(chǔ)設(shè)施REITs——華潤商業(yè)REIT，將以此次成功上市為工作新起點，依托在資本市場以及消費基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域累積的管理經(jīng)驗，勤勉盡責(zé)做好后續(xù)的服務(wù)工作，為華潤商業(yè)REIT的高質(zhì)量穩(wěn)健運營貢獻力量。
華潤置地董事會主席李欣對在華潤商業(yè)REIT發(fā)行和上市過程中，給予關(guān)心支持的國家發(fā)改委、中國證監(jiān)會、青島市政府、深圳市政府、深圳證券交易所和各中介機構(gòu)、投資者表示衷心感謝。
李欣表示，面向未來，華潤置地將深入貫徹落實中央企業(yè)“成為促進經(jīng)濟社會發(fā)展，保障和改善民生的重要力量”的指示精神，按照“發(fā)揮消費拉動經(jīng)濟增長的基礎(chǔ)性作用”的決策部署，在華潤集團的堅強領(lǐng)導(dǎo)下，在監(jiān)管機構(gòu)的大力推動和中介機構(gòu)的共同努力下，借助本次上市，持續(xù)建設(shè)華潤商業(yè)REIT這個“好平臺”，完善運行機制、挖掘優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、做好擴募儲備，走通購物中心“投、融、建、管、退”資本循環(huán)，以募集資金繼續(xù)支持購物中心投資建設(shè)，為振興消費、繁榮商業(yè)、改善民生、服務(wù)大局貢獻更大力量。
優(yōu)質(zhì)底層資產(chǎn)具備更強競爭力
公開資料顯示，首批完成資金募集的消費基礎(chǔ)設(shè)施REITs項目共有3單，其相關(guān)資產(chǎn)項目均位于一、二線等核心城市，業(yè)態(tài)涵蓋購物中心、商超零售等類型。
華潤商業(yè)REIT能在其中脫穎而出，成為募資總規(guī)模最大、實現(xiàn)超額認購，率先上市并開盤大漲的佼佼者，在底層資產(chǎn)價值層面有兩大原因。
一是底層資產(chǎn)位于高潛核心城市——青島，該城市發(fā)展?jié)摿O大：
據(jù)青島市統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)，青島市2023年全年服務(wù)業(yè)增加值比上年增長6.1%。其中，批發(fā)和零售業(yè)增長達9.7%，金融業(yè)增長6.5%。全年社會消費品零售總額6318.9億元，比上年增長7.3%?；旧铑惿唐废M穩(wěn)定增長，限額以上單位服裝、鞋帽、針紡織品類，糧油、食品類商品零售額分別增長10.0%和7.3%。2023年全年，青島市經(jīng)濟發(fā)展穩(wěn)中向好，消費市場持續(xù)回暖，重點商品持續(xù)增長，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)增勢良好，客運量高位增長，呈現(xiàn)出長遠的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
二是該資產(chǎn)在青島有著極強的競爭力：
公開信息顯示，華潤商業(yè)REIT本其首發(fā)底層資產(chǎn)青島萬象城是青島市建筑面積最大、入駐品牌最多的購物中心之一，也是華潤置地旗下核心區(qū)位標(biāo)桿商業(yè)項目。項目位于青島市中心香港中路商圈，由國際知名建筑設(shè)計師事務(wù)所美國凱里森和英國貝諾聯(lián)合打造，擁有近30萬平方米高品質(zhì)商業(yè)空間，周邊交通便利，消費配套全面，商業(yè)氛圍濃厚。同時，青島萬象城由國內(nèi)領(lǐng)先的商業(yè)運營與物業(yè)管理服務(wù)商——華潤置地旗下華潤萬象生活運營管理，各業(yè)態(tài)承租種類豐富，出租率維持98%以上高位，2023年銷售額、營業(yè)額均保持良好增長。
根據(jù)目前披露規(guī)劃，該區(qū)域內(nèi)目前無體量相近、定位相似的購物中心項目，且未來2-3年內(nèi)暫無大型商業(yè)項目入市，具備作為消費基礎(chǔ)設(shè)施REITs標(biāo)的資產(chǎn)的先發(fā)地段優(yōu)勢。
據(jù)了解，青島萬象城入駐商戶超過500家，包括山東首家AirJordanL1級旗艦店、雅詩蘭黛集團旗下高量級品牌JOMALONE山東首店、華為山東首家直營旗艦店、韓國網(wǎng)紅烘焙品牌黃油與面包山東首店等；各業(yè)態(tài)承租種類豐富，全年平均出租率超過98%，具有規(guī)模大、品質(zhì)高、業(yè)態(tài)組合豐富等顯著特征。
此外，青島萬象城另一優(yōu)勢為位于雙地鐵上蓋地塊，交通通達度極高；項目定位城市級商業(yè)中心，目標(biāo)客群可覆蓋青島全域。目前，該項目已注冊會員人數(shù)超過百萬，占全市總?cè)丝跀?shù)10%，高端消費需求旺盛，具有穩(wěn)健的未來增長潛力。
從歷史數(shù)據(jù)上看，青島萬象城于2015年開業(yè)后，2016-2022年客流量年復(fù)合增長率為7.6%，近三年營業(yè)收入復(fù)合增長率15%，從歷史業(yè)績上已表現(xiàn)出消費基礎(chǔ)設(shè)施REITs所需求的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的資產(chǎn)的長期增長特質(zhì)。
圖|青島萬象城 來源：華夏基金
69.02億規(guī)模超募背后，華潤置地強勁綜合實力護航
作為首批消費基礎(chǔ)設(shè)施REITs中規(guī)模最大的一支，華潤商業(yè)REIT公開募資69.02億；其公布的認購申請確認比例結(jié)果顯示，網(wǎng)下投資者和公眾投資者均實現(xiàn)超募，顯示了投資者對該產(chǎn)品信心十足。
能獲得投資者信賴，達成如此大規(guī)模的資金超募，除底層資產(chǎn)稀缺優(yōu)質(zhì)競爭力強外，來自華潤置地強勁綜合實力對其未來發(fā)展的保障也不容忽視。
華潤置地，作為行業(yè)領(lǐng)先的城市投資開發(fā)運營商，在開發(fā)銷售型業(yè)務(wù)、經(jīng)營性不動產(chǎn)業(yè)務(wù)、輕資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、以及代建代運營和長租公寓等生態(tài)圈要素型業(yè)務(wù)中均取得了行業(yè)領(lǐng)先的競爭優(yōu)勢。同時其多元業(yè)務(wù)能夠?qū)崿F(xiàn)相互賦能發(fā)展，共同形成華潤置地持續(xù)增長的強勁綜合實力。
在華潤置地強大綜合實力和品牌影響力的保障下，一方面華潤商業(yè)REIT的首發(fā)底層資產(chǎn)青島萬象城將在華潤萬象生活專業(yè)高效的管理運營下保持增長態(tài)勢；另一方面華潤置地資產(chǎn)管理規(guī)模超2,000億元，其所持有的大量優(yōu)質(zhì)儲備資產(chǎn)，也為華潤商業(yè)REIT未來擴募帶來更大的想象空間。
華潤商業(yè)REIT發(fā)行上市后，凈回收資金將用于華潤置地符合公募REITs監(jiān)管的在建或新建消費基礎(chǔ)設(shè)施的投資。
未來，華潤置地也將進一步增強其商業(yè)板塊的運營能力，發(fā)揮企業(yè)所能，積極服務(wù)實體經(jīng)濟和國家戰(zhàn)略，增強消費能力，改善消費條件，創(chuàng)新消費場景。
同時，作為綜合實力強勁的頭部企業(yè)，在消費基礎(chǔ)設(shè)施之外，華潤置地還持有多類優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)能夠繼續(xù)支持中國公募REITs的發(fā)展。目前，華潤置地已啟動資產(chǎn)管理平臺搭建、資產(chǎn)管理能力建設(shè)，隨著這家公司繼續(xù)向資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，打造新的業(yè)務(wù)增長極，華潤置地也將進一步助力中國公募REITs市場的高質(zhì)量發(fā)展。
圖片來源：華夏基金