文|時代財經(jīng) 周夢梅
編輯|蘭爍
一上市信托公司公布2023年成績單。
3月17日，陜國投A（000563.SZ）發(fā)布2023年年度報告，報告期實現(xiàn)營業(yè)收入28.13億元，同比增長46.05%；歸母凈利潤10.82億元，同比增長29.18%。這是陜國投連續(xù)第二年實現(xiàn)營收、利潤雙增長。
陜國投是中西部地區(qū)唯一的上市信托公司，也是陜西首家上市的省屬金融機(jī)構(gòu)。公司在年報中解釋稱，業(yè)績增長的重要原因之一是轉(zhuǎn)型資產(chǎn)管理信托取得了不錯的成績。
今年三月份，恰逢信托行業(yè)“三分類新規(guī)”落地一周年，陜國投可以作為觀察信托行業(yè)在三分類新規(guī)下轉(zhuǎn)型的標(biāo)桿型樣本。2023年3月，原銀保監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知》，主要內(nèi)容是將信托公司過去以非標(biāo)融資為主的業(yè)務(wù)形態(tài)，轉(zhuǎn)變?yōu)椤百Y產(chǎn)服務(wù)+資產(chǎn)管理+公益慈善”的三大業(yè)務(wù)方向。
過去一年，資產(chǎn)管理信托逐漸成為信托行業(yè)轉(zhuǎn)型的重點領(lǐng)域。資產(chǎn)管理信托以標(biāo)品信托為主，對各家信托公司的主動管理能力和金融科技投入提出了更高的要求。
眼下正是春招旺季，時代周報記者注意到，華鑫信托、陜國投、中建投信托、云南信托等紛紛發(fā)布招聘需求，投研崗位、交易員崗位、資管崗位、金融科技崗位招聘需求量較大。
“標(biāo)品業(yè)務(wù)在過去幾年發(fā)展迅猛，已是信托最重要的業(yè)務(wù)構(gòu)成之一，不少公司在非標(biāo)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向標(biāo)品業(yè)務(wù)的過程中把握了一波債券大行情。當(dāng)下或許是資本市場長期穩(wěn)定發(fā)展的好開端，信托公司由于歷史業(yè)務(wù)沿襲，大多數(shù)權(quán)益類團(tuán)隊人才不足，因此需要引入外部投研人才或者和外部團(tuán)隊合作來開展權(quán)益類業(yè)務(wù)。”金樂函數(shù)信托分析師廖鶴凱對時代周報記者表示。
資產(chǎn)管理信托助力業(yè)績增長
據(jù)陜國投年報，截至2023年12月末，其信托資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到5432.61億元，同比增長87.01%。公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入28.13億元，同比增長46.05%；實現(xiàn)歸母凈利潤10.82億元，同比增長29.18%。
值得注意的是，在全行業(yè)盈利指標(biāo)連續(xù)下滑的背景下，陜國投多項指標(biāo)實現(xiàn)逆勢增長。
陜國投稱，報告期內(nèi)公司加速轉(zhuǎn)型資產(chǎn)管理信托，不斷豐富現(xiàn)金管理、固收及權(quán)益等財富管理貨架，標(biāo)品資產(chǎn)管理信托規(guī)模超千億。此外，公司全力拓展資產(chǎn)服務(wù)信托，聚焦國企應(yīng)收賬款等開展財產(chǎn)權(quán)服務(wù)信托超2000億元。
從信托資產(chǎn)運用與分類表來看，2023年該公司債權(quán)投資、交易性金融資產(chǎn)規(guī)模大幅增長。2023年年末，其債權(quán)投資的資產(chǎn)規(guī)模為2989億元，2022年年末則為870.71億元，同比增長約243.28%；2023年年末，其交易性金融資產(chǎn)規(guī)模為1124.23億元，上年同期則為780.24億元，同比增長約44.09%。
據(jù)信托資產(chǎn)運用與分類表，2023年年末，陜國投信托資產(chǎn)總計為5318. 26億元，較2022年年末的2833.42億元增長2484.84億元，其中債權(quán)投資和交易性金融資產(chǎn)帶來的規(guī)模增量就達(dá)到2462.29億元。
年報顯示，該公司的債權(quán)投資主要投向信托產(chǎn)品，交易性金融資產(chǎn)則投向債券、基金、理財產(chǎn)品、股票等，后者為標(biāo)品業(yè)務(wù)。
另據(jù)陜國投官微1月26日發(fā)布的文章顯示，2023年，陜國投財富對外發(fā)行資產(chǎn)管理信托1079億元，首次突破千億元大關(guān)，同比增長71%。其中標(biāo)品和投資類發(fā)行占比68%，非標(biāo)融資類占比32%。對比2022年的數(shù)據(jù)，標(biāo)品和投資類占比增加17個百分點，非標(biāo)產(chǎn)品占比則進(jìn)一步下降。另外，陜國投固定收益產(chǎn)品年發(fā)行近640億元，占比59%，首次超過一半，同比增幅達(dá)到169%。
從陜國投（合并）利潤表來看，2023年其營業(yè)收入為28.12億元，其中投資收益6.96億元，較2022年同期的2.02億元大幅增長244.55%, 對業(yè)績增長產(chǎn)生較大貢獻(xiàn)。
陜國投的投資收益主要由債權(quán)投資在持有期間取得的利息收入、處置交易性金融資產(chǎn)取得的投資收益大幅增長所貢獻(xiàn)，二者分別為5.80億元、0.42億元，分別同比增長462.13%、82.60%。
信托行業(yè)搶奪資管人才，布局標(biāo)品業(yè)務(wù)
陜國投在布局標(biāo)品業(yè)務(wù)上持續(xù)加碼，體現(xiàn)在投研能力和人才建設(shè)。
“在標(biāo)品投資與資產(chǎn)服務(wù)信托領(lǐng)域，信托公司的科技信息系統(tǒng)和研究能力將成為展業(yè)的重要競爭力?！标儑对谀陥笾蟹Q，公司將不斷加強(qiáng)研究團(tuán)隊建設(shè)，完善全方位研究體系，重點投資建設(shè)、提升信息科技系統(tǒng)，強(qiáng)化數(shù)據(jù)治理，以科技賦能業(yè)務(wù)發(fā)展。
時代周報記者注意到，1月24日，“陜國投資管”官微發(fā)文稱，陜國投資管事業(yè)群正式成立，事業(yè)群下設(shè)固定收益部、多資產(chǎn)與海外投資部、組合資產(chǎn)投資部、產(chǎn)品開發(fā)部。文章還稱，陜國投資管事業(yè)群將持續(xù)跟進(jìn)公司“重塑再造”大戰(zhàn)略，深度聚焦標(biāo)品資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)。
據(jù)了解，陜國投新成立的資產(chǎn)管理事業(yè)群中投研部門共有成員約30人，均來自國內(nèi)外知名銀行、券商、基金、私募、評級公司等機(jī)構(gòu)。其中，團(tuán)隊核心成員均具備10年以上的投研經(jīng)驗。
事實上，行業(yè)內(nèi)不少信托公司都在新設(shè)業(yè)務(wù)部門、組建新的團(tuán)隊朝標(biāo)品業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。
1月15日，昆侖信托華東地區(qū)業(yè)務(wù)總部標(biāo)品業(yè)務(wù)部揭牌。1月末，華融國際信托公開招聘標(biāo)品業(yè)務(wù)部總經(jīng)理/副總經(jīng)理、權(quán)益投資崗、債券交易崗等職位，進(jìn)行團(tuán)隊組建。
時值春招旺季，時代周報記者注意到，近期包括陜國投在內(nèi)，中建投信托、云南信托、中泰信托等紛紛發(fā)布招聘需求，崗位多為權(quán)益投資研究崗、股權(quán)投資崗、固收投資崗、投資風(fēng)控崗等標(biāo)品業(yè)務(wù)方向，有信托、基金、證券、銀行、保險等資管行業(yè)工作經(jīng)驗優(yōu)先考慮。
以華鑫國際信托的投資研究崗為例，其要求應(yīng)聘人員深度參與公司金融產(chǎn)品研發(fā)及創(chuàng)新，利用多種金融工具，幫助公司在標(biāo)品固收業(yè)務(wù)、固收+業(yè)務(wù)、資本市場業(yè)務(wù)、量化投資業(yè)務(wù)等方面取得創(chuàng)新及突破，協(xié)助開展債券市場和固定收益投資策略研究。
對于資管人才，行業(yè)也給出可觀薪資標(biāo)準(zhǔn)。時代周報記者瀏覽招聘軟件發(fā)現(xiàn)，信托行業(yè)的投研崗位月薪多在20k以上。如上海地區(qū)某信托企業(yè)對投資部的FOF投資團(tuán)隊負(fù)責(zé)人/經(jīng)理開出的薪資為30k-50k，要求應(yīng)聘人有3年以上證券公司、基金公司、保險公司等資管機(jī)構(gòu)基金投研工作經(jīng)歷。
信托公司紛紛招兵買馬、布局標(biāo)品業(yè)務(wù)，歸根到底與轉(zhuǎn)型密切相關(guān)。
中國信托業(yè)協(xié)會特約研究員周萍向時代周報記者分析稱，與傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)“自下而上”的特征不同，資產(chǎn)管理信托所需要的信息系統(tǒng)、投研能力、運營時效、人員結(jié)構(gòu)、制度安排等基礎(chǔ)設(shè)施需要“自上而下”的公司戰(zhàn)略推動。這一年，“戰(zhàn)略制定”成為更多信托公司關(guān)注的問題。
用益信托資深研究員帥國讓也對時代周報記者解釋道，在資管新規(guī)及“三分類新規(guī)”等監(jiān)管政策指引下，疊加信托公司自身業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的需求，信托由傳統(tǒng)的非標(biāo)融資類業(yè)務(wù)向凈值化、標(biāo)準(zhǔn)化的標(biāo)品類業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為行業(yè)共識，因此不少信托公司加大對標(biāo)品類業(yè)務(wù)的布局力度。
中國信托業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2023年三季度末，投向證券市場（含股票、基金、債券）的信托規(guī)模合計5.75萬億元，占比34.96%，是信托資金最大的投向領(lǐng)域。
周萍認(rèn)為，當(dāng)前信托公司標(biāo)品業(yè)務(wù)展現(xiàn)出幾個特點。
一是產(chǎn)品類型日益豐富。從投資標(biāo)的看，資產(chǎn)管理信托主要投向債券、股票和基金三大領(lǐng)域，其中以債券投資為主；從投資類型看，主要包括現(xiàn)金管理類、固定收益類（純債固收和“固收+”）、配置類（TOF、FOF、MOM）、權(quán)益類、合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者等；產(chǎn)品投向方面則以低風(fēng)險領(lǐng)域為主，如高等級債券、票據(jù)資產(chǎn)等；產(chǎn)品形式以FOF最為常見，已成為各家信托公司轉(zhuǎn)型標(biāo)品信托的重要發(fā)力點之一。
二是產(chǎn)品線不斷優(yōu)化。投資標(biāo)的覆蓋面廣，包括國內(nèi)證券交易所掛牌交易的A股股票、封閉式證券投資基金、開放式證券投資基金、企業(yè)債、國債、可轉(zhuǎn)換公司債券等；投資周期梯度化，信托公司依據(jù)投資者個性化需求，搭建周開、月開、季開等產(chǎn)品系列。
“雖然不少信托公司搭建了完善的資產(chǎn)管理產(chǎn)品體系，但相較于券商、基金，信托公司仍需不斷加強(qiáng)能力建設(shè)，建立專業(yè)的投研體系，開發(fā)具有公司資源稟賦產(chǎn)品，進(jìn)一步實現(xiàn)科技賦能?！敝芷颊f。