界面新聞?dòng)浾?| 韓宇航

隨著大中小銀行不斷調(diào)降存款利率，銀行理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)也在持續(xù)走低。

然而有一類理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)卻達(dá)到了4.5%，甚至部分產(chǎn)品還能有5%以上，這類產(chǎn)品就是美元理財(cái)產(chǎn)品。

根據(jù)北銀理財(cái)官微，旗下京華遠(yuǎn)見春系列美元固收封閉式產(chǎn)品往期兌付產(chǎn)品的兌付年化收益率都在5%以上，即將到期產(chǎn)品中有兩只產(chǎn)品的年化收益甚至達(dá)到了5.4%。

近期，新發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)環(huán)比下降，根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，上周全市場(chǎng)共新發(fā)了608款理財(cái)產(chǎn)品，其中71款開放式產(chǎn)品平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.08%，環(huán)比下跌0.03個(gè)百分點(diǎn)；537款封閉式產(chǎn)品平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.21%，環(huán)比下跌0.01個(gè)百分點(diǎn)。

反觀美元理財(cái)產(chǎn)品則是另一番天地。界面新聞?dòng)浾吒鶕?jù)中國(guó)理財(cái)網(wǎng)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止至3月19日，全市場(chǎng)存續(xù)理財(cái)子發(fā)行的募集幣種為“美元”的理財(cái)產(chǎn)品共416只，其中中國(guó)理財(cái)網(wǎng)顯示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的產(chǎn)品共317只，317只產(chǎn)品中206只產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)下限在4.5%以上，占披露相關(guān)數(shù)據(jù)美元理財(cái)產(chǎn)品的65%，占理財(cái)子存續(xù)美元理財(cái)產(chǎn)品的半數(shù)左右。

根據(jù)中信建投銀行業(yè)分析師馬鯤鵬的統(tǒng)計(jì)，2021—2023年美元理財(cái)產(chǎn)品的平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)總體趨勢(shì)上行。2023年樣本理財(cái)子發(fā)行的美元理財(cái)產(chǎn)品的整體平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)利率為4.70%，較2022年上升了119bp，較2021年上升了223bp。

從投資性質(zhì)來看，目前市場(chǎng)上理財(cái)公司發(fā)行的存續(xù)美元理財(cái)均為固收類，且從2021年至今未發(fā)行權(quán)益類和混合類產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)集中在R1與R2，2023年以后發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品等級(jí)以R1低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品為主，產(chǎn)品資產(chǎn)投向風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，主要為銀行存款和定期存放以及中資美元債券資產(chǎn)。

產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不斷下降，但業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)卻逐漸走高，美元理財(cái)產(chǎn)品無(wú)疑吸引力大增。

雖然理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)不代表理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益，但作為理財(cái)公司綜合考慮市場(chǎng)環(huán)境、產(chǎn)品性質(zhì)、投資策略、過往表現(xiàn)等因素對(duì)理財(cái)產(chǎn)品設(shè)置的投資目標(biāo)，仍具有一定參考價(jià)值。

界面新聞?dòng)浾卟樵冎秀y理財(cái)、招銀理財(cái)、北銀理財(cái)、興銀理財(cái)?shù)壤碡?cái)公司的美元理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益率發(fā)現(xiàn)，根據(jù)其母行APP公布的數(shù)據(jù)，成立以來年化收益站上4.5%的不在少數(shù)。綜合來看，目前中銀理財(cái)和招銀理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品數(shù)量較多，競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)。

目前主打“穩(wěn)健”的固收美元理財(cái)大多數(shù)投資門檻較低，1美元起即可購(gòu)入。

那么購(gòu)買美元理財(cái)產(chǎn)品有哪些注意點(diǎn)呢？某國(guó)有銀行的理財(cái)經(jīng)理對(duì)記者表示，投資者在購(gòu)買美元等外幣理財(cái)產(chǎn)品時(shí)要注意匯率和匯差，匯率下跌的時(shí)候，可能面對(duì)雙重?fù)p失，要留意匯率變化，也要減少過于頻繁的買賣。

一方面，由于美元理財(cái)產(chǎn)品的募集幣種為美元，故手頭有美元“閑錢”的投資者購(gòu)買無(wú)疑更方便，如果投資者暫時(shí)手上沒有美元，則要先進(jìn)行購(gòu)匯，在購(gòu)匯后再完成產(chǎn)品購(gòu)買。但要注意的是，一人一年只有5萬(wàn)美金的購(gòu)匯額度。

另一方面，若沒有美元的使用需求，入手美元理財(cái)更要仔細(xì)考慮！在將美元理財(cái)產(chǎn)品贖回后再換成人民幣，也要衡量產(chǎn)品收益率和來回?fù)Q匯過程中匯率的變化以及手續(xù)費(fèi)損失。

展望接下來美元理財(cái)產(chǎn)品的走勢(shì)，馬鯤鵬在研報(bào)中表示，美聯(lián)儲(chǔ)加息周期已經(jīng)結(jié)束，2024年美國(guó)進(jìn)入降息周期。受此影響，預(yù)計(jì)美元理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)會(huì)降低，但業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)依然會(huì)高于全部理財(cái)產(chǎn)品；同時(shí)預(yù)計(jì)為了對(duì)沖美元利率下調(diào)，美元理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)會(huì)提高。綜合看，2024年，美元理財(cái)產(chǎn)品依然會(huì)是風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)低而業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)高的一種特殊的理財(cái)產(chǎn)品。