分季度來看，妙可藍多在2023年一季度業(yè)績尚可，但從二季度開始，業(yè)績持續(xù)下滑，二、三兩個季度歸母凈利潤出現(xiàn)虧損。到了第四季度，妙可藍多實現(xiàn)歸母凈利潤2900萬元，環(huán)比，同比均實現(xiàn)扭虧。這主要得益于妙可藍多低溫奶酪棒以外的業(yè)務恢復較好的增長勢頭。此外，妙可藍多還積極拓展B端客戶，例如供應瑞幸咖啡“生酪拿鐵”原料、與鹽津鋪子聯(lián)合推出爆漿鱈魚腸等，上述產(chǎn)品均成為爆品。

雖然妙可藍多的其他品類產(chǎn)品取得了不錯的增長，在其主力產(chǎn)品低溫奶酪棒的增長還沒有回疫情前水平。這是因為一方面，奶酪棒的原材料成本在2023年有所上漲。更重要的是，妙可藍多過去兩年經(jīng)銷商隊伍管理出現(xiàn)問題，竄貨擾亂了市場價格。經(jīng)過兩年的調(diào)整，妙可藍多整理了經(jīng)銷商隊伍，目前終端市場的市占率在恢復中。因此，2024年的業(yè)績會比2023年有所改善，但想要達到疫情前水平仍有難度。

估值方面，Wind一致預期妙可藍多2024年歸母凈利潤為1.59億元，對應市盈率估值為42.8倍。盡管妙可藍多估值和股價均經(jīng)歷了較大幅度調(diào)整，由于其業(yè)績?nèi)詻]有恢復至疫情前水平，其2024年估值仍然偏高，2025年市盈率估值有望消化到30倍左右的市場平均水平。因此，投資者需謹慎對待妙可藍多2024年的投資前景。