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中原銀行,困于“仙股”迷霧

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中原銀行,困于“仙股”迷霧

股市里的仙股,越來越多了。

文|銀箭財經(jīng)

股市里的仙股,越來越多了。

據(jù)不完全統(tǒng)計,過去一年里,港股中股票價格低于1港元的仙股,數(shù)量已經(jīng)超過1500個,幾乎占總股票數(shù)量的一半以上。

A股方面,雖然有著硬性的退市規(guī)則約束,仙股數(shù)量長期維持在個位數(shù),但股價在2元以下1元以上的“準仙股”卻時常有之。

令人費解的是,仙股也好,準仙股也罷,從前大都集中出現(xiàn)于戴了ST帽子的群體中。但時至今日,不少出身于優(yōu)質(zhì)板塊的股票,也開始加入其中。

就像是素來以穩(wěn)健著稱的銀行股。

一、銀行股,何以“成仙”?

銀行股成為仙股,就好像是用著最小的火候,卻將一鍋價值連城的排骨湯燒成焦炭一樣,多少有些超乎想象。

因為流通盤規(guī)模大、成長性低等一系列原因,銀行股的股價會長期穩(wěn)定于較低的區(qū)間。盡管偶爾也會遭受振蕩,但整體價格波動并不算大。

業(yè)務層面上,銀行有著儲蓄、貸款、理財?shù)榷囝惤鹑诜盏闹危鄬Ψ€(wěn)定。而且作為傳統(tǒng)金融機構(gòu),銀行也有著相對完善的風險管理體系,很難受到市場波動帶來的劇烈影響。

再加上還有國家監(jiān)管部門的重點關(guān)注,銀行想要把自己的股價折騰到1元以下,難度上或許比上漲還要高一些。

可惜的是,總有些銀行喜歡搞大新聞。

A股的上市銀行還好些,因為證交所硬性規(guī)定,連續(xù)20個交易日收盤價低于股票面值(通常都是1元)的,都將遭到強制退市。

雖然仍有個別銀行偶爾跌至1元以下,但退市壓力下,很快就會出臺各種救市措施,撈自己一把。

但在港股,由于散戶較少,交易過程中以大型機構(gòu)和專業(yè)投資者為主導,基本面不行的上市企業(yè)很容易遭到邊緣化,進而導致大量仙股出現(xiàn)。

而且港股沒有針對仙股的退市機制,仙股自身也可以很從容地躺平擺爛,在行業(yè)集中度較高的港股里安心摸魚。

不僅如此,由于存在“套利”“借殼上市”等市場需求。在許多玩“財技”的金融機構(gòu)眼中,仙股憑借其投資價值低迷、注資后股價易于成倍增長等特性,反而成為優(yōu)質(zhì)的上市資源儲備。

這樣的環(huán)境下,以穩(wěn)定著稱的上市銀行,在港股并不是很受關(guān)注。不僅成交量長期低迷,開盤價與收盤價相同的“一字板”也幾乎成為常態(tài)。

甚至在2021年3月份,還出現(xiàn)過包括瀘州銀行、中原銀行、盛京銀行、徽商銀行、貴州銀行等,共計12家銀行H股,集中出現(xiàn)單日零成交量的尷尬情況。

同時在這一年,除了在2020年就“一日成仙”的甘肅銀行和哈爾濱銀行,中原銀行也在下半年跌破1港元底線,加入了仙股的行列。

在銀箭財經(jīng)看來,中原銀行可以稱得上是仙股銀行中的典型案例。

先是投資市場對中原銀行的信心持續(xù)下滑。成為仙股兩年后的2023年,中原銀行僅在上半年就跌落40%左右,創(chuàng)下當時A股和港股中,銀行板塊的最大跌幅紀錄。

截至2024年3月22日收盤,中原銀行已然跌至0.295港元,相比2.45港元的發(fā)行價,市值早已破凈。

更關(guān)鍵的是,外部不看好倒也罷了,中原銀行內(nèi)部的管理層,似乎也不是很好看自家銀行。

就在前不久的2月24日,元宵節(jié)當天,中央紀委國家監(jiān)委官網(wǎng)發(fā)布公告稱,中原銀行原董事長徐諾金,因涉嫌嚴重違紀違法,正在接受河南省紀委監(jiān)委的紀律審查和監(jiān)察調(diào)查。

此事距離他2023年4月辭去中原銀行黨委書記、董事長職務,還不足一年時間。

這不禁令人聯(lián)想到2021年8月,同樣忽然以“工作調(diào)整”為由辭去董事長職務的竇榮興。這位在中原銀行任職近8年的原董事長,在辭職后很快遭到紀委的調(diào)查,還牽出一連串的中原銀行高管。

2022年4月,中原銀行原副行長趙衛(wèi)華被查;2022年6月,原副董事長魏杰被查;2023年2月,副監(jiān)事長賈繼紅被查。

除了因違法違紀被調(diào)查的人,中原銀行的高管團隊,也在2023年出現(xiàn)了離職高潮。通過天眼查可以看到,據(jù)不完全統(tǒng)計,中原銀行上市至今,高管離職事件共計約24起,卻有約10起都集中發(fā)生于2023年。

巧合的是,中原銀行首任行長、第二屆副董事長王炯,在徐諾金辭職之后,也于2023年10月遞交了辭呈。

而且銀箭財觀團隊也發(fā)現(xiàn),中原銀行成為仙股的2021年,以及股價進一步下跌的2023年,剛好于兩位“落馬”的董事長辭職時間,有著驚人的重合。

難道這也是巧合?

中原銀行淪落至此,是否是人為導致,我們不敢妄加揣測。但仔細研究中原銀行的業(yè)績表現(xiàn)后,我們發(fā)現(xiàn)如果想要重回正軌,中原銀行還是有不少機會的。

二、只有接盤俠,才能“救”中原銀行?

中原銀行想要自救,有兩件事情要盡快做好。

第一,整頓內(nèi)控管理環(huán)節(jié)暴露的問題,重新梳理管理體系和組織架構(gòu);

第二,轉(zhuǎn)讓自己無法消化的不良貸款,積極尋找“接盤俠”。

如果要說中原銀行混到如今這一步,最對不起的人,除了股民和投資者之外,可能就是知名經(jīng)濟學家任澤平了。

由于曾在2017年加入恒大,擔任副總裁職級的首席經(jīng)濟學家,以及兼任恒大經(jīng)濟研究院院長。雖然任澤平在2021年恒大暴雷前,已經(jīng)前往東吳證券任職,但這份履歷還是給他的風評帶來了不小的負面影響。

結(jié)果到了2023年2月,任澤平前往中原銀行擔任首席經(jīng)濟學家后,又碰到了中原銀行股價進一步下跌的突發(fā)情況。

盡管兩次事件都與這位經(jīng)濟學家沒有直接關(guān)聯(lián),但仍被不少看熱鬧不嫌事大的股民,私下里冠上了“行業(yè)冥燈”的稱號。

銀箭財經(jīng)對遭遇無妄之災的業(yè)內(nèi)專家深表同情之余,也深深感到,中原銀行連續(xù)兩任“一把手”落馬后扔下的爛攤子,就算再多的經(jīng)濟學家,可能都要無從下手。

進入2024年后,過去三個月的時間里,中原銀行已經(jīng)遭到了三次行政處罰。

2024年2月23日,在中原銀行前董事長落馬消息公布的前一天,中原銀行鶴壁分行,因“內(nèi)控管理不到位”,被國家金融監(jiān)督管理總局鶴壁監(jiān)管分局罰款30萬元。

再往前,2024年1月3日,中原銀行新鄉(xiāng)分行,因“項目貸款資本金審查不到位”等多項事由,被罰款360萬元;僅隔一天后,1月4日,中原銀行許昌分行,因“員工職務侵占該行信貸資金和騙取他人錢款”等問題,被罰款150萬元。

2024年只開了個頭,中原銀行就被罰了540萬元。如果再算上2023年收到的17張罰單,一年多的時間里,中原銀行因內(nèi)控相關(guān)問題遭受的處罰,已經(jīng)累計超過了1400萬元。

面對這樣的爛攤子,中原銀行除了拿出推倒重建的決心進行“大換血”,或許也沒有更好的辦法了。

除了管理問題外,中原銀行的股權(quán)和不良貸款問題也令人揪心。

因為股價低迷、股東債務等因素的影響,中原銀行的股權(quán)在過去一年里遭到了頻繁的拍賣。然而即便有著不小的折價幅度,仍有多筆大額股權(quán)流拍。

不良貸款方面,根據(jù)中原銀行2023年半年報披露的信息,截至2023年二季度,中原銀行不良貸款率為2.16%,遠高于1.62%的商業(yè)銀行平均水平。

其中,農(nóng)林牧漁業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)為中原銀行相關(guān)業(yè)務里,不良貸款率較高的三大行業(yè)。不良貸款率分別為8.21%、6.44%、4.24%,考慮到行業(yè)特殊性,或許長期內(nèi)都難以有所下降。

至于零售金融業(yè)務方面,中原銀行在2023年掛牌了7期信用卡不良貸款轉(zhuǎn)讓公告,涉及未償本息總額超過10億元。但轉(zhuǎn)讓的過程并不順利,3、4、5期都因未成功交易,進行了再次掛牌。

這種情況下,中原銀行與其自我消化,從效率而言遠不如盡快尋找“接盤俠”。只是誰會成為有緣人,終究還是要看運氣。

寫在最后:

回顧那個曾在2021年以萬億市值為目標,積極嘗試重回A股的中原銀行,如今多年過去,也不知中原銀行還有多少曾經(jīng)的熱血和沖勁。

無論如何,還是希望中原銀行能早日走出困境,收拾好爛攤子,重新回到正軌吧。

免責聲明:本文基于公司法定披露內(nèi)容和已公開的資料信息,展開評論,但作者不保證該信息資料的完整性、及時性。

另:股市有風險,入市需謹慎。文章不構(gòu)成投資建議,投資與否須自行甄別。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。

中原銀行

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  • 大搞權(quán)錢交易、違法發(fā)放貸款,中原銀行前董事長徐諾金被“雙開”
  • 中原銀行掛牌轉(zhuǎn)讓1.65億元不良資產(chǎn)

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股市里的仙股,越來越多了。

文|銀箭財經(jīng)

股市里的仙股,越來越多了。

據(jù)不完全統(tǒng)計,過去一年里,港股中股票價格低于1港元的仙股,數(shù)量已經(jīng)超過1500個,幾乎占總股票數(shù)量的一半以上。

A股方面,雖然有著硬性的退市規(guī)則約束,仙股數(shù)量長期維持在個位數(shù),但股價在2元以下1元以上的“準仙股”卻時常有之。

令人費解的是,仙股也好,準仙股也罷,從前大都集中出現(xiàn)于戴了ST帽子的群體中。但時至今日,不少出身于優(yōu)質(zhì)板塊的股票,也開始加入其中。

就像是素來以穩(wěn)健著稱的銀行股。

一、銀行股,何以“成仙”?

銀行股成為仙股,就好像是用著最小的火候,卻將一鍋價值連城的排骨湯燒成焦炭一樣,多少有些超乎想象。

因為流通盤規(guī)模大、成長性低等一系列原因,銀行股的股價會長期穩(wěn)定于較低的區(qū)間。盡管偶爾也會遭受振蕩,但整體價格波動并不算大。

業(yè)務層面上,銀行有著儲蓄、貸款、理財?shù)榷囝惤鹑诜盏闹?,盈利相對穩(wěn)定。而且作為傳統(tǒng)金融機構(gòu),銀行也有著相對完善的風險管理體系,很難受到市場波動帶來的劇烈影響。

再加上還有國家監(jiān)管部門的重點關(guān)注,銀行想要把自己的股價折騰到1元以下,難度上或許比上漲還要高一些。

可惜的是,總有些銀行喜歡搞大新聞。

A股的上市銀行還好些,因為證交所硬性規(guī)定,連續(xù)20個交易日收盤價低于股票面值(通常都是1元)的,都將遭到強制退市。

雖然仍有個別銀行偶爾跌至1元以下,但退市壓力下,很快就會出臺各種救市措施,撈自己一把。

但在港股,由于散戶較少,交易過程中以大型機構(gòu)和專業(yè)投資者為主導,基本面不行的上市企業(yè)很容易遭到邊緣化,進而導致大量仙股出現(xiàn)。

而且港股沒有針對仙股的退市機制,仙股自身也可以很從容地躺平擺爛,在行業(yè)集中度較高的港股里安心摸魚。

不僅如此,由于存在“套利”“借殼上市”等市場需求。在許多玩“財技”的金融機構(gòu)眼中,仙股憑借其投資價值低迷、注資后股價易于成倍增長等特性,反而成為優(yōu)質(zhì)的上市資源儲備。

這樣的環(huán)境下,以穩(wěn)定著稱的上市銀行,在港股并不是很受關(guān)注。不僅成交量長期低迷,開盤價與收盤價相同的“一字板”也幾乎成為常態(tài)。

甚至在2021年3月份,還出現(xiàn)過包括瀘州銀行、中原銀行、盛京銀行、徽商銀行、貴州銀行等,共計12家銀行H股,集中出現(xiàn)單日零成交量的尷尬情況。

同時在這一年,除了在2020年就“一日成仙”的甘肅銀行和哈爾濱銀行,中原銀行也在下半年跌破1港元底線,加入了仙股的行列。

在銀箭財經(jīng)看來,中原銀行可以稱得上是仙股銀行中的典型案例。

先是投資市場對中原銀行的信心持續(xù)下滑。成為仙股兩年后的2023年,中原銀行僅在上半年就跌落40%左右,創(chuàng)下當時A股和港股中,銀行板塊的最大跌幅紀錄。

截至2024年3月22日收盤,中原銀行已然跌至0.295港元,相比2.45港元的發(fā)行價,市值早已破凈。

更關(guān)鍵的是,外部不看好倒也罷了,中原銀行內(nèi)部的管理層,似乎也不是很好看自家銀行。

就在前不久的2月24日,元宵節(jié)當天,中央紀委國家監(jiān)委官網(wǎng)發(fā)布公告稱,中原銀行原董事長徐諾金,因涉嫌嚴重違紀違法,正在接受河南省紀委監(jiān)委的紀律審查和監(jiān)察調(diào)查。

此事距離他2023年4月辭去中原銀行黨委書記、董事長職務,還不足一年時間。

這不禁令人聯(lián)想到2021年8月,同樣忽然以“工作調(diào)整”為由辭去董事長職務的竇榮興。這位在中原銀行任職近8年的原董事長,在辭職后很快遭到紀委的調(diào)查,還牽出一連串的中原銀行高管。

2022年4月,中原銀行原副行長趙衛(wèi)華被查;2022年6月,原副董事長魏杰被查;2023年2月,副監(jiān)事長賈繼紅被查。

除了因違法違紀被調(diào)查的人,中原銀行的高管團隊,也在2023年出現(xiàn)了離職高潮。通過天眼查可以看到,據(jù)不完全統(tǒng)計,中原銀行上市至今,高管離職事件共計約24起,卻有約10起都集中發(fā)生于2023年。

巧合的是,中原銀行首任行長、第二屆副董事長王炯,在徐諾金辭職之后,也于2023年10月遞交了辭呈。

而且銀箭財觀團隊也發(fā)現(xiàn),中原銀行成為仙股的2021年,以及股價進一步下跌的2023年,剛好于兩位“落馬”的董事長辭職時間,有著驚人的重合。

難道這也是巧合?

中原銀行淪落至此,是否是人為導致,我們不敢妄加揣測。但仔細研究中原銀行的業(yè)績表現(xiàn)后,我們發(fā)現(xiàn)如果想要重回正軌,中原銀行還是有不少機會的。

二、只有接盤俠,才能“救”中原銀行?

中原銀行想要自救,有兩件事情要盡快做好。

第一,整頓內(nèi)控管理環(huán)節(jié)暴露的問題,重新梳理管理體系和組織架構(gòu);

第二,轉(zhuǎn)讓自己無法消化的不良貸款,積極尋找“接盤俠”。

如果要說中原銀行混到如今這一步,最對不起的人,除了股民和投資者之外,可能就是知名經(jīng)濟學家任澤平了。

由于曾在2017年加入恒大,擔任副總裁職級的首席經(jīng)濟學家,以及兼任恒大經(jīng)濟研究院院長。雖然任澤平在2021年恒大暴雷前,已經(jīng)前往東吳證券任職,但這份履歷還是給他的風評帶來了不小的負面影響。

結(jié)果到了2023年2月,任澤平前往中原銀行擔任首席經(jīng)濟學家后,又碰到了中原銀行股價進一步下跌的突發(fā)情況。

盡管兩次事件都與這位經(jīng)濟學家沒有直接關(guān)聯(lián),但仍被不少看熱鬧不嫌事大的股民,私下里冠上了“行業(yè)冥燈”的稱號。

銀箭財經(jīng)對遭遇無妄之災的業(yè)內(nèi)專家深表同情之余,也深深感到,中原銀行連續(xù)兩任“一把手”落馬后扔下的爛攤子,就算再多的經(jīng)濟學家,可能都要無從下手。

進入2024年后,過去三個月的時間里,中原銀行已經(jīng)遭到了三次行政處罰。

2024年2月23日,在中原銀行前董事長落馬消息公布的前一天,中原銀行鶴壁分行,因“內(nèi)控管理不到位”,被國家金融監(jiān)督管理總局鶴壁監(jiān)管分局罰款30萬元。

再往前,2024年1月3日,中原銀行新鄉(xiāng)分行,因“項目貸款資本金審查不到位”等多項事由,被罰款360萬元;僅隔一天后,1月4日,中原銀行許昌分行,因“員工職務侵占該行信貸資金和騙取他人錢款”等問題,被罰款150萬元。

2024年只開了個頭,中原銀行就被罰了540萬元。如果再算上2023年收到的17張罰單,一年多的時間里,中原銀行因內(nèi)控相關(guān)問題遭受的處罰,已經(jīng)累計超過了1400萬元。

面對這樣的爛攤子,中原銀行除了拿出推倒重建的決心進行“大換血”,或許也沒有更好的辦法了。

除了管理問題外,中原銀行的股權(quán)和不良貸款問題也令人揪心。

因為股價低迷、股東債務等因素的影響,中原銀行的股權(quán)在過去一年里遭到了頻繁的拍賣。然而即便有著不小的折價幅度,仍有多筆大額股權(quán)流拍。

不良貸款方面,根據(jù)中原銀行2023年半年報披露的信息,截至2023年二季度,中原銀行不良貸款率為2.16%,遠高于1.62%的商業(yè)銀行平均水平。

其中,農(nóng)林牧漁業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)為中原銀行相關(guān)業(yè)務里,不良貸款率較高的三大行業(yè)。不良貸款率分別為8.21%、6.44%、4.24%,考慮到行業(yè)特殊性,或許長期內(nèi)都難以有所下降。

至于零售金融業(yè)務方面,中原銀行在2023年掛牌了7期信用卡不良貸款轉(zhuǎn)讓公告,涉及未償本息總額超過10億元。但轉(zhuǎn)讓的過程并不順利,3、4、5期都因未成功交易,進行了再次掛牌。

這種情況下,中原銀行與其自我消化,從效率而言遠不如盡快尋找“接盤俠”。只是誰會成為有緣人,終究還是要看運氣。

寫在最后:

回顧那個曾在2021年以萬億市值為目標,積極嘗試重回A股的中原銀行,如今多年過去,也不知中原銀行還有多少曾經(jīng)的熱血和沖勁。

無論如何,還是希望中原銀行能早日走出困境,收拾好爛攤子,重新回到正軌吧。

免責聲明:本文基于公司法定披露內(nèi)容和已公開的資料信息,展開評論,但作者不保證該信息資料的完整性、及時性。

另:股市有風險,入市需謹慎。文章不構(gòu)成投資建議,投資與否須自行甄別。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。