文|氨基觀察
沒有最低，只有更低。
根據(jù)江蘇政府采購網(wǎng)發(fā)布的二價(jià)HPV疫苗采購成交公告，萬泰生物憑借86元/支的價(jià)格，成功中標(biāo)499206支2價(jià)HPV疫苗的采購項(xiàng)目。
顯然，面對競爭加劇以及2價(jià)疫苗賣不動的現(xiàn)狀，萬泰生物決定發(fā)動價(jià)格戰(zhàn)進(jìn)行反擊。
那么，跌破100元的2價(jià)HPV疫苗，能賣得動嗎？
/ 01 / 2價(jià)疫苗價(jià)格戰(zhàn)
擁有首個(gè)獲批上市的國產(chǎn)二價(jià)HPV疫苗馨可寧，萬泰生物曾有過一段“躺賺”的日子。
當(dāng)時(shí)，GSK的二價(jià)HPV疫苗全程接種費(fèi)用為1740元。萬泰生物作為后來者，果斷發(fā)起價(jià)格戰(zhàn)。
2020年5月，馨可寧獲批上市，最初其定價(jià)為每針329元，9歲至14歲女性接種兩針，全程費(fèi)用為658元；超過14歲的女性接種三針，全程費(fèi)用為987元。
憑借國產(chǎn)價(jià)格優(yōu)勢，萬泰生物搶占了極大的市場份額。根據(jù)公開信息，2020年馨可寧的批簽發(fā)量達(dá)246萬支，2021年批簽發(fā)量預(yù)計(jì)達(dá)1000萬支，占當(dāng)年國內(nèi)四款HPV疫苗批簽發(fā)總量約2700萬支中的約37%。到了2022年，馨可寧的銷量更是顯著增長，年銷量突破2500萬支。
由此，萬泰生物疫苗板塊的收入顯著增長，從2020年8.65億元增至2022年的84.93億元。公司在二級市場也倍受追捧。2020年萬泰生物上市后，以近30個(gè)漲停板刷新了市場認(rèn)知，股價(jià)最高時(shí)，公司市值超過1500億元。
但隨著市場競爭的加劇，價(jià)格戰(zhàn)逐漸升級。
2022年，沃森生物的二價(jià)HPV疫苗上市，成為第二款獲批上市的國產(chǎn)HPV疫苗。作為后來者的沃森生物，同樣采用價(jià)格戰(zhàn)的策略來搶奪市場份額。
2022年5月，在江蘇省的HPV疫苗競標(biāo)中，沃森生物以246元/支的價(jià)格獲得了高達(dá)22400支/瓶的中標(biāo)量。而萬泰生物并未降價(jià)，疫苗中標(biāo)價(jià)仍為329元/支，因此只獲得了9600支/瓶的中標(biāo)量。
感受到競爭壓力的萬泰生物，也開始了降價(jià)之旅。去年7月，萬泰生物以116元/支的價(jià)格中標(biāo)廣東省HPV疫苗采購項(xiàng)目，相比2022年已折價(jià)過半。
量價(jià)齊跌，使得萬泰生物2023年HPV疫苗收入下降約42億元。這也導(dǎo)致公司利潤大幅下降。
面對賣不動的疫苗，萬泰生物決定再次反擊。
此次中標(biāo)江蘇省近50萬支疫苗，單價(jià)僅86元。相比去年7月再次打了75折。相比最初的329元，更是打了“骨折”。
那么，2價(jià)HPV疫苗再次大降價(jià)后，銷量會大幅上漲嗎？或者說，銷量增長能否彌補(bǔ)降價(jià)的影響？
情況可能沒有那么樂觀。因?yàn)镠PV疫苗領(lǐng)域正在上演一場消費(fèi)升級。
/ 02 / 2價(jià)跌倒，9價(jià)吃飽
事實(shí)上，對萬泰生物的2價(jià)HPV疫苗影響最大的并非沃森生物，而是默沙東9價(jià)HPV疫苗Gardail9的主動出擊。
2023年以來，高價(jià)HPV疫苗開始加速發(fā)力。
這一方面是因?yàn)?，過去防護(hù)效果更好的9價(jià)HPV疫苗適用人群為16-26歲的女性，而2價(jià)和4價(jià)HPV疫苗適用人群更為寬泛是9-45歲女性。這導(dǎo)致，部分超齡女性只能選擇接種2價(jià)和4價(jià)HPV疫苗。
但如今，青睞高價(jià)苗的小姐姐們，已不需要為年齡擔(dān)心。2022年9月，默沙東的9價(jià)HPV疫苗獲得國家藥品監(jiān)督管理局批準(zhǔn)，適用人群擴(kuò)大至9-45歲女性。
這意味著，此前一部分因年齡限制而只能選擇接種2價(jià)HPV疫苗的女性，如今或許會轉(zhuǎn)而選擇9價(jià)HPV疫苗。2價(jià)HPV疫苗的目標(biāo)人群，也由此受到壓縮。
另一方面則是因?yàn)?，默沙東4、9價(jià)HPV疫苗供應(yīng)不足的情況，有所緩解。
此前，9價(jià)HPV疫苗一直處于供不應(yīng)求狀態(tài)，甚至需要加價(jià)、搶號才能接種，不少人因?yàn)轭A(yù)約不到9價(jià)疫苗，轉(zhuǎn)而選擇2價(jià)疫苗。
對此，默沙東也一直在不斷擴(kuò)張9價(jià)HPV疫苗的產(chǎn)能。此前，默沙東中國CEO田安娜表示，默沙東投入超過10億美元提高已有的HPV疫苗生產(chǎn)設(shè)施產(chǎn)能，隨著產(chǎn)能的繼續(xù)擴(kuò)大，到2023年供應(yīng)量預(yù)計(jì)將再翻一番。
事實(shí)上，默沙東的9價(jià)HPV疫苗產(chǎn)能已經(jīng)出現(xiàn)明顯提升。這使得進(jìn)口的9價(jià)HPV疫苗比以往更容易約上，以至于不少區(qū)縣的社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心，都發(fā)出了9價(jià)HPV疫苗免預(yù)約接種的通知。
2023年，默沙東的Gardail9全球銷售額為18.71億美元，同比增長27%。默沙東在財(cái)報(bào)中表示，這一業(yè)績主要得益于中國地區(qū)的強(qiáng)勁需求。
這也在其合作伙伴智飛生物的業(yè)績中得到了體現(xiàn)。去年三季度，智飛生物營收148億元，同比增長41%；扣非凈利潤21.69億元，同比增長15.32%。
2024年1月，Gardasil 9的9-14歲女孩二劑次接種程序已獲藥監(jiān)局批準(zhǔn)。這意味著繼2022年Gardasil 9在國內(nèi)擴(kuò)齡9-45歲三劑次接種程序后，將新增9-14歲二劑次接種程序，或許其銷量還將保持。
當(dāng)然，萬泰生物還有機(jī)會。畢竟，其在國產(chǎn)9價(jià)HPV疫苗研發(fā)領(lǐng)域，進(jìn)度領(lǐng)先。趕在國產(chǎn)9價(jià)HPV疫苗密集獲批之前上市，其還可以從默沙東手里搶地盤。