記者|張喬遇
力合科創(chuàng)(002243.SZ)年報(bào)披露后,其股價(jià)一日大跌9.1%。3月29日早盤(pán),該股股價(jià)小幅走低。
財(cái)報(bào)顯示,2023年,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入25.16億元,同比下滑3.90%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.29億元,同比下滑21.03%,實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)1.05億元,同比下滑29.65%。
毛利率下滑
公司業(yè)務(wù)跨度較大,主營(yíng)業(yè)務(wù)為科技創(chuàng)新服務(wù),包括科技創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)(科技成果轉(zhuǎn)化服務(wù))、投資孵化服務(wù)(通過(guò)直接投資、設(shè)立管理基金的方式,為企業(yè)提供服務(wù),投資階段以天使期、初創(chuàng)期、成期為重點(diǎn))、創(chuàng)新基地平臺(tái)業(yè)務(wù)(產(chǎn)業(yè)園區(qū)房產(chǎn)銷(xiāo)售、出租及運(yùn)營(yíng)),公司表示,目前A股市場(chǎng)還未有與該業(yè)務(wù)完全對(duì)標(biāo)的公司。
2023年,力合科創(chuàng)創(chuàng)新基地平臺(tái)業(yè)務(wù)收入6.76億元,同比下滑5.56%,占營(yíng)業(yè)收入的比重為26.87%;科技創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)收入1.01億元,同比減少25.24%,占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比重為4.02%。
同時(shí),公司子公司麗星科技還經(jīng)營(yíng)新材料產(chǎn)業(yè),即化妝品、食品、保健品塑料包裝整體解決方案。子公司數(shù)云科際主要為新型智慧城市提供先進(jìn)的政府級(jí)/企業(yè)級(jí)/項(xiàng)目級(jí)建筑數(shù)字化解決方案(下稱(chēng):數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè))。
2023年,公司新材料產(chǎn)業(yè)的營(yíng)業(yè)收入為15.65億元,為占營(yíng)業(yè)收入比重最高的業(yè)務(wù),達(dá)到62.19%,但該業(yè)務(wù)收入較去年下滑5.37%;數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)報(bào)告期收入1.24億元,同比增長(zhǎng)71.44%,占營(yíng)業(yè)收入的比重為4.94%。
目前,力合科創(chuàng)面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。其一,公司子公司麗星科技所在的塑料包裝行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻較低,市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng),隨著中國(guó)化妝品市場(chǎng)成為全世界最大的新興市場(chǎng),國(guó)際國(guó)內(nèi)化妝品塑料包裝企業(yè)快速成長(zhǎng),市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也面臨進(jìn)一步加劇。
據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù),2023年塑料制品出口額1008.1億美元,同比下降3.9%,進(jìn)口額171.9億美元,同比下降12.3%,貿(mào)易順差836.2億美元。公司曾在2023年11月的券商策略會(huì)上表示,今年公司出口訂單受到一定的影響,公司在努力克服海外需求下降的困難,積極開(kāi)拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。已陸續(xù)為巨子生物、華熙生物、敷爾佳、百雀羚、藍(lán)月亮、云南白藥、湯臣倍健等優(yōu)質(zhì)民族品牌提供包裝整體解決方案。
其二,力合科創(chuàng)子公司數(shù)云科際在經(jīng)濟(jì)不確定增大的宏觀環(huán)境下,客戶(hù)回款節(jié)奏及合同承諾指標(biāo)均面臨一定風(fēng)險(xiǎn)。其三,公司投資孵化企業(yè)受二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)的影響,公允價(jià)值變動(dòng)損益會(huì)有所波動(dòng);四是公司投資孵化的初創(chuàng)企業(yè)融資難度加大,公司需進(jìn)一步加大投后賦能力度。
報(bào)告期,公司毛利率大幅下滑。創(chuàng)新基地平臺(tái)服務(wù)毛利率為31.02%,在上年毛利率下滑的基礎(chǔ)上再次減少12.28個(gè)百分點(diǎn),科技創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)服務(wù)毛利率59.54%,比上年同期大降23.25個(gè)百分點(diǎn);新材料產(chǎn)業(yè)毛利率為20.34%,較上年同期減少0.26個(gè)百分點(diǎn)。
債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上升
財(cái)報(bào)顯示,力合科創(chuàng)資產(chǎn)負(fù)債率從2022年的49.31%增加到2023年的52.70%,公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~仍持續(xù)為負(fù),為-3.17億元,流動(dòng)性和短期償債能力面臨一定壓力。
債務(wù)融資方面,力合科創(chuàng)在2022年發(fā)行了公司債券(第一期),債券簡(jiǎn)稱(chēng)為“22力合01”,債券代碼為149873,發(fā)行日期為2022年4月12日至2022年4月14日,到期日為2027年4月14日,債券余額為7億元,票面利率為3.50%。
力合科創(chuàng)還計(jì)劃公開(kāi)發(fā)行公司債券、中期票據(jù)和超短期融資券進(jìn)行融資,在2023年6月通過(guò)了《關(guān)于擬公開(kāi)發(fā)行公司債券、中期票據(jù)和超短期融資的議案》,擬發(fā)行金額不超過(guò)20億元(含20億元),債券期限不超過(guò)3年(含三年)。這一計(jì)劃實(shí)施將進(jìn)一步增加公司的債務(wù)規(guī)模。
此外,力合科創(chuàng)及其子公司2023年進(jìn)行了多項(xiàng)擔(dān)?;顒?dòng),包括為入園企業(yè)提供階段性擔(dān)保、為子公司向銀行申請(qǐng)授信額度提供擔(dān)保等。
截至2023年末,公司及其子公司實(shí)際對(duì)外擔(dān)保余額合計(jì)(不包括對(duì)子公司的擔(dān)保)3.51億元,對(duì)子公司擔(dān)保實(shí)際擔(dān)保余額合計(jì)8.57億元,實(shí)際擔(dān)??傤~合計(jì)12.08億元,占公司凈資產(chǎn)的比例為16.89%。特別是,公司直接或間接為資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)70%的被擔(dān)保對(duì)象提供的債務(wù)擔(dān)保余額為2.46億元,這可能會(huì)增加公司的或有負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。
在短期和長(zhǎng)期借款方面,截至2023年末,公司短期借款余額2.21億元,長(zhǎng)期借款余額23.76億元。一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款4.43億元,較年初增加201.36%。公司一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債余額5.37億元,較年初增加163.24%。
值得一提的是,公司全資子公司力合科創(chuàng)集團(tuán)有限公司擬使用自籌資金為其控股子公司提供總額不超過(guò)7.70億元的財(cái)務(wù)資助。
界面新聞?dòng)浾咦⒁獾剑?020年2月10日,公司曾同意全資子公司力合科創(chuàng)集團(tuán)有限公司在不影響正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的情況下,為滿(mǎn)足其下屬公司深圳力合報(bào)業(yè)大數(shù)據(jù)中心有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“力合大數(shù)據(jù)”)的資金需求,以自有資金向其提供合計(jì)不超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元的財(cái)務(wù)資助,資金使用期限為2年,年借款利率4.75%,額度內(nèi)可以循環(huán)使用。2022年3月24日,力合大數(shù)據(jù)因日常經(jīng)營(yíng)的資金需求,向力合科創(chuàng)集團(tuán)有限公司申請(qǐng)將財(cái)務(wù)資助延期3年,年利率不變,額度內(nèi)可以循環(huán)使用。
第三大股東精準(zhǔn)減持至4.99%
報(bào)告期內(nèi),力合科創(chuàng)原第三大股東北京嘉實(shí)元泰投資中心(有限合伙)(下稱(chēng):嘉實(shí)元泰)減持公司股份。權(quán)益變動(dòng)的原因系基于自身資金需求及因力合科創(chuàng)非公開(kāi)發(fā)行股票致持股比例被稀釋。
據(jù)披露,嘉實(shí)元泰于2021年4月21日至2023年11月10日期間累計(jì)通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式減持公司股份約4661.79萬(wàn)股,占公司總股本的3.8508%;累計(jì)通過(guò)大宗交易的方式減持公司股份200萬(wàn)股,占公司總股本的0.1652%;合計(jì)減持約4861.79萬(wàn)股,占公司總股本的4.0160%。由于上述原因,嘉實(shí)元泰持有力合科創(chuàng)股份的比例由9.3721%精準(zhǔn)減持至4.9999%,不再是公司持股5%以上股東。
根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、深交所等相關(guān)規(guī)定,針對(duì)公司持股5%以下股東,其持股變動(dòng)不需要履行告知及信息披露義務(wù),首次增持達(dá)到5%以上情形除外。
報(bào)告期內(nèi),前十大股東新增黃杰、上海上國(guó)投資產(chǎn)管理有限公司和馮杰,而寧波漸寬創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、嘉興紅豆股權(quán)投資有限公司和深圳慈輝清管理中心(有限合伙)退出前十大股東名單。