文|趕碳號
有人辭官歸故里，有人星夜趕科場。
光伏加速洗牌。短短一年中，不少產(chǎn)業(yè)招商大項目，簽約時風風光光，現(xiàn)在回頭再看時已是一地雞毛。
趕碳號一直以為，從玩具跨界而來的小公司沐邦高科基本上已經(jīng)偃旗息鼓。坊間有傳聞，2022年9月從晶科能源加盟沐邦高科并出任總經(jīng)理的郭俊華，實際上已經(jīng)賦閑在家將近一年。
但是，沐邦高科最近又堅定了干光伏的決心。這多少和終于搞定14億元的再融資有關(guān)?，F(xiàn)在，在光伏黑馬一道新能源幫助下，沐邦高科決定干一個40億的硅棒大項目，目的地是一道新能的主戰(zhàn)場——山西忻州。這里與一道新能大股東多少也有些淵源，三峽集團前任董事長雷鳴山的老家，就在這里。
01 跨界很難，需要抱團
沐邦高科的官網(wǎng)以前以玩具為主，現(xiàn)在則把光伏提升到更重要的位置。這種變化，透露出公司把光伏作為第一主業(yè)的決心——雖然其主力產(chǎn)品規(guī)劃，看上去還停留在P型時代。
不過，一直奔走在跨界光伏的路上、一直在到處在簽約的沐邦高科，最近終于想明白了：跨界很難，需要抱團。
2024年3月23日，沐邦高科發(fā)布公告，公司“與重要客戶一道新能抱團、配套發(fā)展，擬在山西省忻州市經(jīng)濟開發(fā)區(qū)投資16GW N型高效單晶硅棒項目。項目建設期共計24個月，預計總投資40 億元。其中，本項目廠房及配套設施由忻州市忻州經(jīng)濟開發(fā)區(qū)匯創(chuàng)新材料科技有限公司代建，由公司下屬公司沐邦新能源（忻州）有限公司以先租賃后回購的方式使用?！?/p>
一道新能源（忻州）設施設備安裝現(xiàn)場；來源：忻州發(fā)布
一道新能在沐邦高科這個大項目中擔當什么角色呢？
沐邦高科的公告沒有披露，只是表示：“公司與山西忻州市人民政府簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，與山西忻州經(jīng)濟開發(fā)區(qū)管理委員會（以下簡稱“忻州管委會”）、一道新能源科技股份有限公司（以下簡稱“一道新能”）簽訂《年產(chǎn)20GW N型單晶硅拉棒項目投資協(xié)議書》。因建設地點的承載能力限制，本項目的產(chǎn)能最終為16GW?！?/p>
趕碳號猜測，等這個硅棒項目一旦建成投產(chǎn)后，一道新能很有可能負責包銷這個項目的硅棒。
02 資金緊張，挑中沐邦？
一道新能的IPO有些運氣欠佳，正趕上光伏下行周期，資本市場監(jiān)管從嚴。公司前期產(chǎn)能投入成本巨大，資金鏈相對緊張，僅靠自有資金滾動發(fā)展顯然來不及。如果能夠綁定沐邦高科，似乎就可以拉通了硅棒、硅片、電池、組件等環(huán)節(jié)，也算實現(xiàn)了垂直一體化。
據(jù)當?shù)孛襟w報道，“一道新能源14GW光伏電池生產(chǎn)基地項目，是忻州經(jīng)濟開發(fā)區(qū)光伏產(chǎn)業(yè)鏈的鏈主項目，項目總投資60億元，項目占地474畝，規(guī)劃總建筑面積21萬平方米，主要建設光伏電池生產(chǎn)車間、110KV變電站、動力站、污水處理站以及企業(yè)辦公、食堂、職工公寓等配套設施，購置安裝26條高級單晶電池生產(chǎn)線。該項目2023年3月開工建設，預計2023年10月底項目的2號廠房投產(chǎn)，11月底全面投產(chǎn)運營。項目建成后，將整體移交使用方一道新能源科技（忻州）有限公司。項目達產(chǎn)后，預計年銷售收入160億，年均納稅7億元，提供就業(yè)崗位1500余個?！?/p>
場地現(xiàn)狀；來源：《太忻經(jīng)濟區(qū)（忻州區(qū)）14GW光伏電池生產(chǎn)基地項目環(huán)境影響報告書》2023年12月
今年1月10日，山西太忻經(jīng)濟區(qū)（忻州區(qū)）公示了該14GW光伏電池生產(chǎn)基地項目項目的評價文件。由此可見，一道新能忻州14GW電池項目，仍在由當?shù)卣ㄖ?，進度上已經(jīng)有所延后。
項目一旦建成，就要買設備進場。所以，一道新能也在馬不停蹄地“搞錢”。據(jù)公開報道，近日一道新能已分別與中國銀行山西省分行、中信銀行杭州分行簽署《金融服務戰(zhàn)略合作協(xié)議》。
只是，以一道新能的央企背景和黑馬實力，為什么偏要找沐邦高科——這樣一家有多多次忽悠地方政府記錄的跨界玩家呢？
而且，沐邦高科的公告也自陳，公司實在沒錢干這件事：
“項目資金存在顯著缺口：雖然忻州管委會承諾將提供相關(guān)產(chǎn)業(yè)扶持政策，本項目投資金額仍高于公司賬面貨幣資金水平。2022 年末公司經(jīng)審計貨幣資金余額為0.51億元，2023 年第三季度末公司貨幣資金余額 1.68 億元（未經(jīng)審計）。2024年2 月公司向特定對象發(fā)行股票共募集資金凈額 14.02 億元，系用于前期收購豪安能源100%股權(quán)款、10,000噸/年智能化硅提純循環(huán)利用項目、補充流動資金。同時綜合公司前期簽訂的投資協(xié)議，公司目前存在顯著的資金缺口，且目前尚未具體明確本期項目的融資安排?！?/p>
實際上，沐邦高科之前的眾多項目，進展也不算順利：四個項目，作廢了兩個。
沐邦高科與四個省份地方政府的合作項目，兩個已經(jīng)作廢。
即使沐邦高科目前在建的兩個項目，與同樣從事電池和組件型業(yè)務的一道新能源，也存在一定同業(yè)競爭關(guān)系。
在搞定14億再融資之前，沐邦雖然囊中羞澀，但在調(diào)動地方政府積極性方面卻經(jīng)驗豐富。現(xiàn)在資金終于到位了，公司剩下來的兩個項目也開始有所起色：
公司在梧州的10GW TOPCon電池項目，主廠房鋼結(jié)構(gòu)已封頂，土建完成 90%，5 條生產(chǎn)線設備已到場。估計是看到當下電池片環(huán)節(jié)在虧現(xiàn)金流，公司與梧州溝通，雙方約定適當延長投產(chǎn)期限，預計2024年9月底前實現(xiàn)投產(chǎn)。
公司在銅陵的5GW N型高效電池片主廠房鋼結(jié)構(gòu)完成20%、土建工作完成 35%。 總之，行業(yè)不回暖，這兩個項目都可以慢慢建，即使建成了也先不著急投產(chǎn)。沐邦高科這樣一個審時度勢、看菜下飯的合作伙伴，符合一道新能攻城拔寨式的經(jīng)營風格嗎？
03 忻州，何以成為山西新能源第一城？
一道新能和此次的沐邦高科要投資建設的山西忻州，究竟是一個什么地方呢？
2023年，忻州以1444億GDP，位列山西省11個地市中的倒數(shù)第二位。但是，忻州絕對是一座新能源大市。
忻州市年政府工作報告指出，2023年，該市電力總裝機達到1800.19萬千瓦，其中，新能源和清潔能源裝機突破千萬千瓦，位居全省第一，占比更是高達55%以上，提前完成山西省“十四五”末新能源發(fā)電量預期目標。
“一年一場風，從春刮到東”，曾是忻州市部分地域的真實寫照。作為華北屋脊的所在地，忻州市較高的海拔，使得光照比較充足。豐富的風、光資源，為忻州市風電、光伏發(fā)電等新能源開發(fā)提供了優(yōu)越的自然和地理條件。
2019年，忻州成為能源革命綜合改革試點，當?shù)貜拇税研履茉窗l(fā)展作為調(diào)整能源結(jié)構(gòu)、推動能源轉(zhuǎn)型的主要方向。
該市新能源裝機，由2019年底的592.3萬千瓦發(fā)展到2022年底的945.15萬千瓦，增加了352.85萬千瓦。截至目前，忻州全市已有1574座光伏扶貧電站建成投產(chǎn)，有效帶動了群眾脫貧致富。2023年，忻州在建新能源項目54個，總投資201.89億元。
值得一提的是，忻州還是三峽集團前任董事長雷鳴山的老家，他于1961年出生在山西省忻州市河曲縣。作為中國最大的清潔能源集團——三峽集團的掌門人，雷鳴山對于家鄉(xiāng)的新能源建設，同樣比較關(guān)心。
2022年6月，雷鳴山在接見忻州市黨政考察團時表示，"三峽集團將結(jié)合忻州實際，立足太忻一體化經(jīng)濟區(qū)建設戰(zhàn)略部署，發(fā)揮央企優(yōu)勢，加強與忻州的溝通交流，在新能源基地及產(chǎn)業(yè)項目領域廣泛開展合作，力爭項目盡快落地忻州。"
短短兩個月后，太忻經(jīng)濟區(qū)（忻州區(qū)）10GW光伏電池生產(chǎn)基地項目在忻州經(jīng)濟開發(fā)區(qū)開工奠基。該項目由一道新能源科技（衢州）有限公司建設，總投資60億元，總占地474畝，總建筑面積約19萬平方米。建設內(nèi)容主要包括電池生產(chǎn)車間、動力站、化學品庫、110KV變電站、倉庫、職工宿舍及相關(guān)配套建筑等。
眾所周知，三峽集團，正是一道新能的重要股東。
今年3月15日，4大能源央企高管人事同日變動。三峽集團、長江電力、東方電氣、中國海油相繼發(fā)布其高層人事變動公告。雷鳴山因工作原因辭去長江電力董事、董事長、戰(zhàn)略與ESG委員會主任委員職務。今年1月時，雷鳴山已不再擔任中國長江三峽集團有限公司董事長、黨組書記等職務。
一道新能的大單，最近已經(jīng)助力到很多名不見經(jīng)傳的、跨界光伏的小小公司，從電池片賽福天到硅片企業(yè)華民股份。站在這個角度看，和沐邦高科的合作，就再也正常不過。
新能源已漸成澎湃之勢。雷鳴山的離任，應該不會影響一道新能與沐邦高科抱團投資建設山西忻州的熱情。