2024年3月18日，國產(chǎn)AI大模型Kimi將上下文無損輸入長度提升至200萬字，成為國內(nèi)大模型首次在部分能力上超越海外主流產(chǎn)品的里程碑。上下文輸入長度的增加能夠幫助模型更好學(xué)習(xí)文本知識，從而更有針對性得與用戶互動。在長文本領(lǐng)域表現(xiàn)出色的Kimi自23年底以來流量快速增長，有望成為國內(nèi)AI應(yīng)用首個爆款產(chǎn)品。Kimi不僅為國內(nèi)其他AI應(yīng)用廠商提供了優(yōu)秀的底層能力，還進一步加速了行業(yè)技術(shù)迭代，百度、阿里、360等企業(yè)均宣布加強長文本領(lǐng)域的模型能力迭代。國內(nèi)AI商業(yè)化落地進程有望持續(xù)提速，不斷帶來投資機遇。
上下文長度重磅升級，國產(chǎn)模型能力首次超越海外
Kimi在上下文輸入長度上取得技術(shù)突破，更新后的模型支持200萬字無損上下文輸入，相當(dāng)于GPT-4Turbo的20倍，Claude3的12倍。
圖：Kimi在上下文輸入長度上超越海外主流產(chǎn)品
數(shù)據(jù)來源：Google，OpenAI，Moonshot
2022年末ChatGPT發(fā)布以來，海外AI產(chǎn)品與國內(nèi)存在明顯代差，國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)長期處于追隨者的地位，Kimi的這項升級成為國內(nèi)大模型首次在部分能力上超過海外主流模型的里程碑，顯著增強了市場對于國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)能力的信心。
用戶口碑驅(qū)動流量快速增長，國產(chǎn)應(yīng)用迭代有望加速
長文本輸入對用戶使用體驗有著明顯提升，通過閱讀長文本，模型能夠更好學(xué)習(xí)特定領(lǐng)域的知識，從而更好地與用戶互動。如升級之后的Kimi可以在讀完一整部《甄嬛傳》后與用戶討論劇情，也可以讀完一本中醫(yī)診療手冊后給出診療建議。月之暗面在2023年10月發(fā)布的初代Kimi支持20萬字上下文輸入，已經(jīng)取得了良好的用戶口碑。2023年12月以來，Kimi的訪問量以每個月翻倍的速度增長。2024年2月，訪問量已經(jīng)達到291萬次，具備成為爆款應(yīng)用的潛質(zhì)。本次升級后，Kimi的用戶訪問流量有望進一步爆發(fā)式增長，進一步激發(fā)市場對國內(nèi)AI應(yīng)用的信心。
Kimi不僅為國內(nèi)其他AI應(yīng)用企業(yè)提供了強悍的模型能力底座，還加速了競爭對手們的產(chǎn)品迭代速度，有望推動國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展。3月22日，月之暗面宣布公司開放平臺面向所有開發(fā)者和企業(yè)用戶開放的，任何合規(guī)的開發(fā)者和企業(yè)，都可以將Kimi智能助手背后的同款大模型API接入到自己的產(chǎn)品或服務(wù)中，基于Kimi大模型的長文本處理和指令遵循能力，升級或打造全新的、有創(chuàng)造力的產(chǎn)品或服務(wù)。接入擁有更強底層能力的Kimi后，國內(nèi)AI應(yīng)用廠商的產(chǎn)品商業(yè)化進展有望提速。此外，在Kimi針對上下文輸入長度進行升級，并收獲良好的用戶口碑后，阿里、百度、360等國內(nèi)科技大廠紛紛推出大模型升級計劃。據(jù)相關(guān)媒體報道，阿里通義千問免費開放1000萬字的長文檔處理功能，成為全球文檔處理容量第一的AI應(yīng)用。百度文心一言下個月將進行版本升級，屆時也將開放長文本能力，文字范圍會提升至200-500萬。360智腦宣布正式內(nèi)測500萬字長文本處理功能。新一輪模型升級有望推動國內(nèi)AI應(yīng)用商業(yè)化落地加速。
Kimi背后的AI初創(chuàng)企業(yè)估值已超25億美元，AI浪潮中的創(chuàng)業(yè)團隊備受關(guān)注
據(jù)相關(guān)報道，2024年2月，月之暗面獲得10億美元融資，估值達到25億美元，一躍成為目前國內(nèi)大模型領(lǐng)域估值最高的獨角獸，據(jù)了解，本輪參投方包括紅杉中國，小紅書，美團，阿里等眾多資本。
從海外經(jīng)驗來看，OpenAI、Anthropic等初創(chuàng)企業(yè)的產(chǎn)品表現(xiàn)明顯好于Google、Meta等大公司，除了月之暗面外，智譜、百川、MiniMax、零一萬物等初創(chuàng)企業(yè)也已初步完成模型能力的搭建，并完成了早期的融資。未來，這些初創(chuàng)企業(yè)的成果有望推動國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
隨著國內(nèi)人工智能模型取得重大突破，在部分能力上逐步追平甚至超越海外競爭對手，國內(nèi)AI商業(yè)化落地進程有望持續(xù)提速，帶來投資機遇。在市場整體風(fēng)險偏好觸底回升之際，更適合組合配置，全面把握人工智能技術(shù)革命帶來的投資機遇。
人工智能產(chǎn)業(yè)鏈較長，涉及環(huán)節(jié)眾多，圍繞人工智能進行布局的產(chǎn)品在產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)側(cè)重上各有特色。其中，人工智能ETF聚焦各細分領(lǐng)域龍頭，賽道分布相對均勻；云計算ETF聚焦最先受益的算力和成長空間較大的應(yīng)用；軟件30ETF聚焦人工智能軟件供應(yīng)商，相較云計算更偏下游應(yīng)用；機器人100ETF聚焦最具前景的AI終端，主要涉及各類應(yīng)用軟件和智能硬件。
圖：人工智能相關(guān)ETF產(chǎn)品
數(shù)據(jù)來源：易方達基金整理